Liên hệ với chúng tôi Contact Us

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 1 NĂM 2025

Chúng ta vừa bắt đầu một năm 2025 nhưng đã có những lo lắng và khó khăn ngay trước mắt như Chiến tranh thương mại từ ngài Trump 2.0. Tuy nhiên, đội ngũ Finsuccess lại tin rằng 2025 sẽ là "Một năm với nhiều kỳ vọng" như những gì đã trình bày ở báo cáo chiến lược vừa qua, vẫn là một đã tăng nhưng với biến động lớn hơn chăng? "There is always something to worry about." — đó là điều mà huyền thoại Peter Lynch từng nói, vì vậy hãy luôn tích cực trong dài hạn và team cho rằng một danh mục xuất sắc mới chính là chìa khóa chiến thắng.

I. Tái cơ cấu danh mục

Finsuccess

Trong đợt tái cơ cấu đầu năm, FinSuccess sẽ HẠ TOÀN BỘ 15% tỷ trọng SGN và thay thế 15% VTO. Chúng tôi quyết định hạ SGN với 3 lý do:

(i) SGN đã có một nhịp tăng ấn tượng hơn 25% kể từ đầu năm sau kết quả kinh doanh quý 4 và đặc biệt là kết quả trúng thầu gói thầu dự án xây dựng và kinh doanh dịch vụ sửa chữa, bảo dưỡng phương tiện, trang thiết bị hàng không cùng dịch vụ kỹ thuật thương mại mặt đất số 2, tại lô đất KV2 với diện tích 7.045m2 thuộc siêu dự án sân bay Long Thành, liên doanh với HGS. Chốt lãi với mức lợi nhuận 25% trong thời gian ngắn là điều hợp lý.

(ii) Đà tăng cùng giúp định giá SGN về vùng hợp lý PE 12.5 lần (so với mức 13.5 lần trong quá khứ), trong khi lợi nhuận cũng quay mức bình thường sau khi hoàn thành trích lập các khoản phải thu liên quan tới Bamboo Airways.

(iii) VTO là một lựa chọn hợp lý hơn ngay lúc này với một tiềm năng tăng giá hấp dẫn hơn và đáp ứng chiến lược đầu tư hiện tại.

Các lí do bán ra hoàn toàn đi đúng với triết lý đầu tư của team. Cảm ơn SGN và hi vọng sẽ có cơ hội gặp lại trong tương lai.

VÀ TẠI SAO LẠI LÀ VTO? Chúng tôi đưa ra các luận điểm sau:

  • Hoạt động kinh doanh chủ yếu để hỗ trợ công ty mẹ Petrolimex, từ đó giúp công suất khai thác và giá cước luôn duy trì ổn định qua các năm.

  • Đi kèm với một tình hình tài chính vững mạnh và an toàn: vốn hóa 1,170 tỷ, tiền mặt ròng ước tính Q4/2024 690 tỷ ~ 59% vốn hóa, dòng tiền hàng năm 200-250 tỷ.

  • Mức cổ tức ổn định ở mức 800-900 đồng/cổ phiếu hàng năm, tương đương mới tỷ suất cổ tức 6.2%.

  • Định giá hấp dẫn khi EV/EBITDA ở mức 1.83 so với trung vị 2.1 lần trong quá khứ, upside kỳ vọng ở mức 20-30%.

  • Cuối cùng là một xúc tác lớn có thể xảy ra nếu ban lãnh đạo quyết định thanh lý một con tàu lớn trong năm nay khi nhu cầu chở dầu sản phẩm trong nước suy giảm và giá thanh lý tàu kỳ vọng sẽ tạo đỉnh sắp tới, giá trị thanh lý ước tính từ đem về 15-20 triệu đô trong khi tàu đã hết khấu hao.

II. Danh mục sau tái cơ cấu

Finsuccess

QTP: Cổ phiếu nắm giữ "thiên thời, địa lợi, nhân hòa"

TCB: Khi bất động chuyển động

BWE: Chuyển trạng thái "Phản công"

VTO: Gừng già, liệu có cay?

VIB: Đang cập nhật

*** Kết nối với team để nhận báo cáo mới nhất các cổ phiếu

III. Hiệu suất danh mục tại thời điểm tái cơ cấu

Tính tới thời điểm tái cơ cấu, danh mục FinSuccess đã có hiệu suất ấn tượng khi tăng trưởng 112.4%, vượt trội 91.3% so với VNIndex sau hơn 1 năm 9 tháng. Điều làm đội ngũ FinSuccess hài lòng nhất chính là sự vượt trội của FinSuccess so với VNIndex ngày càng nới rộng hơn sau mỗi lần tái cơ cấu. Chúng tôi chắc chắn sẽ tiếp tục cố gắng nhiều hơn nữa để duy trì phong độ của mình, từ đó mang lại nhiều giá trị nhất cho quý nhà đầu tư.

Finsuccess

Hi vọng rằng sắp tới VTO và các cổ phiếu sẽ tiếp tục giữ vững phong độ để danh mục FinSuccess chinh phục các cột mốc mới. Liên hệ với FinSuccess chúng tôi để tối ưu danh mục đầu tư của bạn.

Vũ Thành Huy
Investment Analyst
Vũ Thành Huy

"Không có cổ phiếu nào gọi là nên hay không nên đầu tư. Tỉ trọng và thời điểm điều tiết được rủi ro. Một doanh nghiệp tốt chưa chắc là một khoản đầu tư tốt."


Có thể bạn quan tâm
TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2025

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2025

Danh mục FinSuccess 2025-03-05 23:24

Thị trường đang đi đúng như những gì FinSuccess kỳ vọng trong báo cáo chiến lược 2025 “MỘT NĂM VỚI N...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2025

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2025

Danh mục FinSuccess 2025-02-18 15:38

Để tiếp tục duy trì hiệu suất vượt trội, có lẽ chúng ta sẽ cần phát súng thứ 2 ngay sau VTO để củng...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 9 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 9 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-11-20 16:36

Thị trường gần như đi ngang trong 6 tháng vừa qua và sau đó là nhịp điều chỉnh khiến nhiều nhà đầu t...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 8 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 8 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-11-12 17:37

Những sự kiện lớn như Bầu cử Tổng thống Mỹ, cuộc họp lãi suất của FED đã đi qua, thị trường giờ đây...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 7 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 7 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-09-25 15:47

Trong bối cảnh thị trường trải qua nhịp điều chỉnh rất khó chịu trong quý 3 và sự đảo chiều chính sá...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-07-29 23:37

Chúng ta cần phải hành động trước khi thị trường trở lại quỹ đạo. Ba tháng qua thật sự không dễ dàng...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-06-10 20:39

Thị trường đã có 6 tháng đầu năm không quá dễ dàng, nhưng mức tăng 14% YTD là rất ấn tượng. Danh mục...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-05-16 14:31

Một giai đoạn khá thành công của team với sự thay đổi mang tên MWG đã có mức tăng ấn tượng. Giò đây...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-04-17 16:46

Lại một giai đoạn khó khăn của thị trường, chúng ta cần làm gì đó để bật lại mạnh nhất khi bình minh...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-03-13 15:31

Trong đợt tái cơ cấu mới này, có lẽ FinSuccess phải nói lời chia tay với "chiến mã" của mình, cổ phi...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 1 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 1 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-02-01 08:27

Nhờ sự bứt phá mạnh mẽ của nhóm ngân hàng thời gian qua, danh mục FinSuccess đã đạt hiệu suất ấn tượ...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-12-04 22:43

Trải qua 2 tháng đầy khó khăn khi index điều chỉnh mạnh 20% trong tháng 9 và 10, giờ đây có lẽ là lú...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-09-29 15:43

Trong bối cảnh định giá thị trường không còn quá hấp dẫn như 1H2023, một quan điểm FinSuccess đã đề...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-07-23 01:33

Kết thúc 6 tháng đầu năm mạnh mẽ của TTCK khi đã tăng gần 20% YTD. Nhiều cổ phiếu dần trở về giá trị...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-07-13 16:13

Kết thúc 6 tháng đầu năm, TTCK đã hồi phục vô cùng mạnh mẽ 15.7% YTD. Nhiều cổ phiếu dần trở về giá...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-06-27 17:05

Trong giai đoạn hồi phục vừa qua của VNIndex, danh mục FinSuccess đã bùng nổ vô cùng mạnh mẽ với mức...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS QUÝ 2/2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS QUÝ 2/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-24 12:28

Trong giai đoạn vừa qua, danh mục đầu tư của FinSuccess đã có mức tăng ấn tượng 10.7% sau 3 tuần. Mộ...

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccess tuần 15/05-21/05/2023

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccess tuần 15/05-21/05/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-20 11:46

Thêm một tuần thành công, cùng cập nhật hiệu suất và tin tức liên quan tới cổ phiếu trong danh mục F...

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccesss tuần 08/05-14/05/2023

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccesss tuần 08/05-14/05/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-13 10:33

Cùng cập nhật hiệu suất và tin tức liên quan tới cổ phiếu trong danh mục FinSuccess tuần qua nào!