I. Tái cơ cấu danh mục
Trong đợt tái cơ cấu lần 7 này, FinSuccess sẽ HẠ TOÀN BỘ 10% tỷ trọng ACB và thay thế bằng 5% TLG và tăng tỷ trọng TCB thêm 5%. Team quyết định hạ ACB với 2 lý do:
(i) ACB đã liên tục tăng và đạt mức giá cao nhất mọi thời đại. Trong khi đó mức định giá PB 1.6 cũng khiến ACB kém hấp dẫn hơn so với các cổ phiếu ngân hàng khác. Team vẫn kỳ vọng cao về nhóm ngân hàng trong Quý 4 chính vì vậy team quyết định gia tăng thêm 5% TCB và thậm chí trở lại mạnh hơn nếu xuất hiện cơ hội đủ hấp dẫn.
(ii) Cơ một cơ hội đầu tư hấp dẫn không kém là TLG. Tuy 5% chưa phải là quá lớn nhưng nếu các cổ phiếu khác trong danh mục tăng về giá mục tiêu, chắc chắn team cũng sẽ mạnh mẽ hơn với TLG.
Các lí do bán ra hoàn toàn đi đúng với triết lý đầu tư của team. Cảm ơn ACB và hi vọng sẽ có cơ hội gặp lại trong tương lai.
VÀ TẠI SAO LẠI LÀ TLG? Team đưa ra các luận điểm sau:
-
Một doanh nghiệp lâu đời tại Việt Nam trong ngành văn phòng phẩm với thị phần lớn nhất cả nước 60%. Hoạt động kinh doanh trong nước không còn nhiều dư địa tăng trưởng nhưng giúp doanh nghiệp có một dòng tiền đều đặn mỗi năm để thúc đẩy động lực tăng trưởng mới.
-
Mảng xuất khẩu ngày càng chiếm vai trò trọng yếu trong cơ cấu doanh thu (chiếm gần 30%) và tăng trưởng hàng năm 2 chữ số. Team kỳ vọng rằng doanh thu xuất khẩu sẽ đạt kỷ lục 1,000 tỷ trong năm 2024.
-
Giá nhựa tiếp tục "dò đáy" giúp cho biên lợi nhuận gộp đạt mức 48.5% cao nhất trong nhiều năm. Nhựa là thành phần chiếm 25% trong cơ cấu giá vốn hàng bán.
-
Ngoài ra, việc nâng cao tỷ lệ tự động hóa các nhà máy và tăng xuất khẩu sản phẩm mang thương hiệu Thiên Long cũng giúp biên lợi nhuận cải thiện trong dài hạn
-
Định giá hấp dẫn khi PE forward 2024 ở mức 9.5 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hơn 13 lần trong quá khứ.
*** Kết nối với team để nhận báo cáo đầu tư TLG
II. Danh mục sau tái cơ cấu
QTP: Cổ phiếu nắm giữ "thiên thời, địa lợi, nhân hòa"
SGN: Đón đầu sân bay Long Thành
QNS: Ngon từ sữa, ngọt từ đường
BWE: Chuyển trạng thái "Phản công"
TLG: Khẳng định vị thế năm châu
III. Hiệu suất danh mục tại thời điểm tái cơ cấu
Tính tới thời điểm tái cơ cấu, danh mục FinSuccess đã có hiệu suất ấn tượng khi tăng trưởng 95.1%, vượt trội 72.4% so với VNIndex sau hơn 1 năm 4 tháng. Điều làm đội ngũ FinSuccess hài lòng nhất chính là sự vượt trội của FinSuccess so với VNIndex ngày càng nới rộng hơn sau mỗi lần tái cơ cấu. Team chắc chắn sẽ tiếp tục cố gắng nhiều hơn nữa để duy trì phong độ của mình, từ đó mang lại nhiều giá trị nhất cho quý nhà đầu tư.
Hi vọng rằng sắp tới TLG TCB và các cổ phiếu sẽ tiếp tục giữ vững phong độ để danh mục FinSuccess chinh phục các cột mốc mới. Liên hệ với team FinSuccess chúng tôi để tối ưu danh mục đầu tư của bạn.
