I. Tái cơ cấu danh mục
Trong đợt tái cơ cấu lần thứ 5, FinSuccess quyết định giảm tỷ trọng TCB từ 25% xuống 15% và nắm giữ 10% tiền mặt.
Việc hạ tỷ trọng TCB được đưa ra dựa trên những yếu tố sau:
(i) FinSuccess đã bắt đầu nắm giữ TCB từ Q4/2023, khi cổ phiếu này đang có mức định giá hấp dẫn với P/B dưới 1 lần. Đến thời điểm hiện tại, TCB đã tiến sát vùng định giá hợp lý và gần đạt mức giá mục tiêu của FinSuccess.
(ii) Catalyst lớn của TCB – thương vụ IPO TCBS – đã được thị trường phản ánh phần lớn vào giá cổ phiếu, khiến dư địa tăng giá trong ngắn hạn không còn quá lớn.
(iii) Về chiến lược phòng thủ với 10% tiền mặt, từ cuối tháng 4 đến nay, VN-Index đã tăng hơn 25%, cho thấy xu hướng tăng giá mạnh mẽ (bull market). Tuy nhiên, đà tăng nóng này cũng đồng nghĩa với khả năng xuất hiện một nhịp điều chỉnh (correction) trong ngắn hạn, nhiều cổ phiếu đã tăng về mức định giá hợp lý và dần kém hấp dẫn hơn. Do đó, việc giữ 10% tiền mặt là một chiến lược phòng thủ hợp lý, vừa đảm bảo tính thanh khoản và giúp FinSuccess sẵn sàng tận dụng cơ hội mua vào các cổ phiếu chất lượng với mức giá hấp dẫn nếu thị trường điều chỉnh.
II. Danh mục sau tái cơ cấu
SIP: Quỹ đất khủng và giàu tiềm lực tài chính
HDG - CTCP Tập Đoàn Hà Đô - Thiên thời địa lợi
*** Kết nối với team để nhận báo cáo mới nhất của HPG, HDG
III. Hiệu suất danh mục tại thời điểm tái cơ cấu
Tính tới thời điểm tái cơ cấu, danh mục FinSuccess đã có hiệu suất ấn tượng khi tăng trưởng 154.65%, vượt trội 108.48% so với VNIndex sau gần 2 năm. Điều làm đội ngũ FinSuccess hài lòng nhất chính là sự vượt trội của FinSuccess so với VNIndex ngày càng nới rộng hơn sau mỗi lần tái cơ cấu. Chúng tôi chắc chắn sẽ tiếp tục cố gắng nhiều hơn nữa để duy trì phong độ của mình, từ đó mang lại nhiều giá trị nhất cho quý nhà đầu tư.
