Khuôn khổ 6 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của một chuyên gia tại phố Wall
Khuôn khổ tiêu chí lựa chọn cổ phiếu (ảnh trên) được phát triển bởi một chuyên gia trong lĩnh vực tài chính nổi tiếng tại Wall Street, FinSuccess cũng thường xuyên sử dụng để lựa chọn cổ phiếu chất lượng cho danh mục của mình, gồm 6 tiêu chí:
- Tăng trưởng doanh thu > 5%
- Tăng trưởng lợi nhuận > 7%
- FCF/LNST > 80%
- ROIC > 15%
- Nợ/FCFF < 5
- Nợ/VCSH < 80%
Khi thực hiện lọc theo những tiêu chuẩn trên bạn sẽ tìm được những công ty tuyệt vời như Mastercard, Visa, Alphabet, Monster Beverage, Microsoft, and Apple và tất nhiên là muốn sở hữu chúng qua nhiều thập kỷ nữa.
Bây giờ hãy cùng tìm hiểu tại sao các tiêu chuẩn này lại quan trọng để lựa chọn cổ phiếu như vậy.
1. Tốc độ tăng trưởng doanh thu > 5%
Tăng trưởng nội tại (organic growth) là nguồn tăng trưởng được ưa thích nhất. Về lâu dài, nó là động lực chính cho lợi nhuận của thị trường chứng khoán. Bởi vì nếu không có tăng trưởng doanh thu, một công ty không bao giờ có thể tăng được lợi nhuận trong dài hạn.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu > 5% là điểm cộng khi lựa chọn doanh nghiệp đầu tư
2. Tăng trưởng lợi nhuận > 7%
Bạn nên chọn một doanh nghiệp mà doanh thu bán hàng được chuyển thành lợi nhuận nhiều nhất. Công thức bạn có thể tính lợi nhuận của mình với tư cách là nhà đầu tư như sau:
Lợi nhuận = Lợi nhuận trên mỗi CP + Tỷ suất cổ tức
Chỉ cần bạn không trả quá nhiều tiền cho 1 công ty có thể tạo ra thu nhập trên mỗi cổ phần ở mức hấp dẫn thì bạn đã làm tốt.
“Việc mua một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý sẽ tốt hơn nhiều so với việc mua một công ty vừa phải với mức giá tuyệt vời.” - Warren Buffett
Tăng trưởng lợi nhuận - tiêu chí lựa chọn cổ phiếu không thể thiếu
3. FCF/LNST > 80%
“Thu nhập là hình thức, dòng tiền mới là sự thật”
Các công ty chuyển hầu hết lợi nhuận thành dòng tiền tự do hoạt động tốt hơn đáng kể so với các công ty không làm như vậy. Một nghiên cứu học thuật cho thấy từ năm 1962 đến năm 2001, các công ty chuyển phần lớn thu nhập thành dòng tiền tự do hoạt động có tỷ suất sinh lời tốt hơn những công ty chuyển ít thu nhập nhất thành dòng tiền tự do với tỷ lệ 18% mỗi năm.
Do vậy lựa chọn cổ phiếu có FCF/LNST > 80% là một lựa chọn khôn ngoan.
4. ROIC > 15%
Đối với nhiều nhà đầu tư, tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) là một trong những thước đo tài chính quan trọng nhất. Nó cho thấy ban quản lý đang phân bổ vốn hiệu quả như thế nào. Hơn nữa, ROIC cao và ổn định là một cách tuyệt vời để xem xét lợi thế cạnh tranh của công ty.
Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) là một trong những thước đo tài chính quan trọng
5. Nợ ròng/ FCFF < 5
Bảng cân đối kế toán lành mạnh mang lại cho công ty sự linh hoạt và bảo vệ công ty trước những tình huống không lường trước được. Đó là lý do tại sao bạn muốn sở hữu những công ty có khả năng trả hết nợ trong ít nhất 5 năm.
Nợ ròng/ FCFF < 5 để bảo toàn rủi ro cổ phiếu
6. Nợ/VCSH < 80%
Sẽ không bao giờ tốt nếu một công ty có quá nhiều nợ hay đòn bẩy cao. Nếu bạn thông minh thì không cần sử dụng nợ và nếu bạn “ngốc nghếch” thì không nên dùng nợ.
Bên cạnh 6 tiêu chí cốt lõi trên, cần lưu ý rất nhiều yếu tố để có thể tối ưu nhất cổ phiếu mà mình lựa chọn đầu tư lâu dài. Đầu tư vào giá trị nội tại, kỳ vọng tăng trưởng của doanh nghiệp và bớt bị tác động bởi thông tin thị trường sẽ giúp bạn tích lũy và nâng cao tỷ suất sinh lợi cho tài sản của mình ngay cả khi không có nhiều thời gian để follow thị trường chứng khoán. Cùng FinSucces học thêm nhiều bài học tài chính tại ĐÂY nha.
