Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Chiến lược đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư vĩ đại Warren Buffett

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư thị trường chứng khoán thành công nhất trong 30 năm qua trên thị trường chứng khoán thế giới. Toàn bộ cách tiếp cận của ông là tập trung vào giá trị của doanh nghiệp và giá thị trường của nó. Một khi Buffett tìm được một doanh nghiệp mà ông hiểu và cảm thấy thoải mái, ông sẽ hành động như một chủ doanh nghiệp hơn là một nhà đầu cơ trên thị trường chứng khoán. Ông nghiên cứu mọi thứ có thể về doanh nghiệp, trở thành chuyên gia trong lĩnh vực đó và làm việc với ban quản lý thay vì chống lại họ. Trên thực tế, hành động đầu tiên của ông khi mua cổ phiếu ở bất kỳ công ty nào là trao cho các nhà quản lý quyền đại diện cho cổ phiếu của ông để đảm bảo với họ rằng anh ta không có ý định cố gắng đẩy công ty ra xa các giá trị cốt lõi của nó. Buffett ủng hộ chiến lược đầu tư giá trị và không đặt niềm tin vào những biến động hàng ngày của giá cổ phiếu, tác động của tâm trạng kinh tế nói chung hoặc bất kỳ yếu tố bên ngoài nào khác. Ông luôn duy trì tầm nhìn dài hạn và không bao giờ đánh mất giá trị cơ bản của một doanh nghiệp. Chúng ta cùng xem những phương pháp đầu tư đã làm nên tên tuổi cho ông.

 

Warren Buffett - FinSuccess

1. Không cần theo dõi những biến động hàng ngày của thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán tồn tại đơn giản là để tạo thuận lợi cho việc mua bán cổ phiếu. Bất cứ nhà đầu tư nào cố gắng biến thị trường thành công cụ dự đoán giá trong tương lai,  họ sẽ luôn gặp phải vấn đề.

Câu hỏi quan trọng là nếu bạn biết về một công ty nhiều hơn thị trường thì tại sao chúng ta phải chú ý đến những gì thị trường nói?

Thứ hai, nếu bạn mua một cổ phiếu vì bạn tin tưởng triển vọng của công ty, tình hình tài chính công ty vững mạnh và bạn có ý định sở hữu nó trong nhiều năm liền thì những gì diễn ra hàng ngày trong thị trường đầy biến động là hoàn toàn không quan trọng.

Công dụng duy nhất của việc thường xuyên xem xét thị trường là để kiểm tra xem có ai đủ ngu ngốc để bán một doanh nghiệp tốt với giá hời hay không.

Những câu 'quote' hay của Warren Buffet

2. Đừng cố phân tích hay lo lắng về nền kinh tế chung

Nếu không thể dự đoán được thị trường chứng khoán sẽ diễn biến ra sao hàng ngày thì làm sao có thể dự đoán dù là mơ hồ về những gì nền kinh tế diễn ra trong vài năm tới?

Một số nhà đầu tư  bắt đầu với một giả định kinh tế về hướng đi nền kinh tế và chỉ chọn những cổ phiếu phù hợp với giả định của họ. Bằng việc đó, các dự đoán vừa trở nên tự thực hiện vừa trở nên hạn chế.

Một cách tiếp cận tốt hơn là mua doanh nghiệp có cơ hội phát triển bất chấp nền kinh tế tăng trưởng hay khủng hoảng. Một doanh nghiệp có khả năng sinh lời trong bất kỳ môi trường kinh tế đều có giá trị.

3. Mua một doanh nghiệp chứ không phải cổ phiếu của nó

Nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu của một công mà họ sẵn sàng mua ngay nếu có đủ vốn. Từ góc nhìn này, nhà đầu tư nên tìm kiếm một công ty có hoạt động kinh doanh rõ ràng, có triển vọng dài hạn thuận lợi, được điều hành bởi những người trung thực,  có năng lực và có mức giá hấp dẫn.

Những câu 'quote' hay của Warren Buffet

Quyết định mua một doanh nghiệp của Warren Buffett dựa trên các nguyên tắc cốt lõi sau:

  1. Nguyên tắc kinh doanh 

  • Việc kinh doanh có đơn giản và dễ hiểu dưới góc nhìn của nhà đầu tư, Nhà đầu tư có hiểu công ty tạo ra doanh thu và lợi nhuận như thế nào không?

Điều này làm họ cần hiểu doanh thu, chi phí, dòng tiền, giá cả, tính linh hoạt và yêu cầu về vốn ở mức độ kiến thức đặc biệt cao. Nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu những công ty nằm trong tầm hiểu biết về tài chính và trí tuệ của họ.

  • Doanh nghiệp có lịch sử hoạt động nhất quán

Mức lợi nhuận tốt nhất trong dài hạn sẽ đạt được bởi các công ty đã sản xuất cùng một loại sản phẩm hoặc dịch vụ trong nhiều năm. Nhà đầu tư không nên bỏ qua tình hình kinh doanh hiện tại vì một số tầm nhìn tươi đẹp trong tương lai. Hãy tìm mua một doanh nghiệp đã cho thấy nó có thể vượt qua các chu kỳ kinh tế và lực lượng cạnh tranh khác nhau một cách hợp lý. Thời điểm tốt nhất để mua doanh nghiệp  là khi khả năng sinh lời của nó bị gián đoạn bởi vì một số lý do ngắn hạn bên ngoài.

  • Doanh nghiệp có triển vọng dài hạn thuận lợi không?

Doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực, thị trường không có sản phẩm thay thế hoặc thị trường đó không được kiểm soát. Nhà đầu tư sẽ muốn mua một doanh nghiệp như vậy vì nó sẽ có biên độ an toàn đáng kể, nhờ đó có thể bù đắp cho những sai lầm trong quản lý.

  1. Nguyên tắc quản lý
  • Việc quản lý có hợp lý ko ?

Nhà quản lý liệu có luôn hành động và suy nghĩ như một người chủ của công ty. Các nhà quản lý hợp lý sẽ đầu tư khoản tiền dư thuần do công ty tạo ra vào các dự án kiếm được tỷ suất lợi nhuận cao hơn chi phí vốn trên thị trường. Nếu không, Tiền sẽ được trả lại cho cổ đông dưới dạng cổ tức hoặc bằng cách mua lại cổ phiếu của chính công ty.

  • Ban quản lý có thẳng thắn với các cổ đông ko?

Người quản lý công ty lí tưởng sẽ báo cáo kết quả hoạt động tài chính một cách cởi mở và trung thực, có khả năng thừa nhận sai lầm và báo cáo tiến độ về mọi mặt của công ty.

  • Ban Quản lý có dám đi ngược lại đám đông 

Thước đo khả năng quản lý của bất kì công ty nào là mức độ hiệu quả mà họ suy nghĩ cho bản thân thay vì cố gắng bắt chước một cách thiếu suy nghĩ những gì người khác đang làm. Những công ty thành công có những quản lý không chịu đi theo đám đông để trở nên tầm thường.

  1. Nguyên tắc tài chính

  • Tập trung vào lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu chứ không phải thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Thước đo tốt hơn về hiệu quả hoạt động của công ty là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu- tỷ lệ thu nhập hoạt động trên vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều này đo lường khả năng khả năng của ban quản lý trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên cơ sở vốn được sử dụng.

  • Tính thu nhập của chủ sở hữu

Giá trị cuối cùng của bất kỳ công ty nào là khả năng tạo ra thặng dư tiền mặt. Tuy nhiên, một công ty có tỷ lệ tài sản cố định trên lợi nhuận cao sẽ yêu cầu phần thu nhập giữ lại lớn hơn để duy trì lợi nhuận so với công ty có tỷ lệ tài sản cố định trên lợi nhuận thấp. ''Thu nhập của chủ sở hữu'' được tính bằng cách cộng chi phí khấu hao, cạn kiệt và phân bổ vào thu nhập ròng và trừ đi chi phí vốn cần thiết để duy trì vị thế kinh tế và khối lượng đơn vị. ''Thu nhập của chủ sở hữu'' phản ánh tình trạng dòng tiền thực sự của một công ty. Một số doanh nghiệp (chẳng hạn như phát triển bất động sản) yêu cầu chi tiêu lớn ngay từ đầu và rất ít sau đó. Những lĩnh vực khác, như sản xuất, yêu cầu chi tiêu thường xuyên cho việc nâng cấp nhà máy hoặc các hoạt động kinh doanh bị trượt dốc.

  • Tìm kiếm công ty có tỷ suất lợi nhuận cao

Bất kỳ khoản tiền nào được chi cho những chi phí không cần thiết đều làm mất đi lợi nhuận tăng thêm của cổ đông. Việc cắt giảm các chi phí không cần thiết là chủ đề nhất quán của các nhà quản lý hiệu quả.

  • Với mỗi đồng lợi nhuận giữ lại, công ty có tạo ra giá trị thị trường tăng thêm ít nhất 1 đồng không?

Về lâu dài, giá trị thị trường chứng khoán sẽ phản ánh chính xác giá trị kinh tế của công ty. Điều này cũng đúng đối với giá trị thị trường tăng lên do thu nhập giữ lại. Một công ty được quản lý tốt sẽ tăng thêm ít nhất 1 đồng giá trị thị trường cho 1 đồng giá trị giữ lại.

  1. Nguyên tắc thị trường
  • Giá trị của doanh nghiệp là gì?

Buffet tính toán giá trị của một doanh nghiệp dựa trên dòng tiền ròng dự kiến sẽ xuất hiện trong suốt thời gian hoạt động của doanh nghiệp được chiết khấu ở mức lãi suất thích hợp. Dòng tiền ròng là thu nhập của chủ sở hữu công ty trong một thời gian dài. Bằng cách tính toán giá trị doanh nghiệp theo cách này, các doanh nghiệp kinh doanh khác nhau có thể được so sánh một cách thực tế. Nếu doanh nghiệp đang phát triển nhanh chóng nhưng có doanh thu không thể đoán trước trong tương lai thì công ty đó không được xếp vào loại đơn giản và dễ hiểu và không thể áp dụng công thức này. 

  • Hiện tại doanh nghiệp có thể được mua ở mức chiết khấu đáng kể so với giá trị của nó không?

 Quy tắc thành công trên thị trường của Warren Buffett là chỉ mua khi giá thị trường hiện tại ở mức chiết khấu đáng kể so với giá trị thực. Sự khác biệt giữa giá trị doanh nghiệp và giá cả là biên độ an toàn của nhà đầu tư. Hầu hết nhà đầu tư đều đưa ra mức độ an toàn của riêng mình. Buffett thường đặt mục tiêu giảm giá 25% là biên an toàn của mình.

4. Quản lý danh mục đầu tư 

Đầu tư thông minh là khái niệm khi mua cổ phiếu của một công ty, bạn nên hành động như một người chủ doanh nghiệp. Điều đó có nghĩa là bạn cầu hiểu các nguyên tắc cơ bản về hoạt động của công ty.

Đa dạng hoá chỉ được yêu cầu khi nhà đầu tư không biết họ đang làm gì. Rất ít chủ doanh nghiệp đủ thoải mái và có kinh nghiệm để điều hành nhiều công ty cùng một lúc. Vì vậy, nhà đầu tư nên hành động như một chủ doanh nghiệp và chỉ mua cổ phiếu của những công ty đã được hiểu rõ.

Những câu 'quote' hay của Warren Buffet

 

Trên đây là những chiến lược góp phần giúp Warren Buffett chiến thắng thị trường với mức sinh lợi vượt bậc. FinSuccess hy vọng một trong số các nguyên tắc của Warren Buffett sẽ giúp bạn hoàn thiện hệ thống đầu tư của bản thân.

Nếu thấy hay và bổ ích, bạn có thể theo dõi để ủng hộ Team nhé. Trong trường hợp chưa có người đồng hành trên hành trình đầu tư, bạn có thể liên hệ với chúng mình qua Fanpage của FinSuccess nhé.

 

Hồng Sơn
Invesment Advisory
Hồng Sơn

"Kiến thức, kinh nghiệm và tâm lý sẽ giúp bạn đứng vững trên thị trường tài chính đầy khốc liệt".


Có thể bạn quan tâm
EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 17:35

Các chỉ số EBT, EBIT, và EBITDA có vai trò quan trọng trong phân tích đầu tư, vì chúng giúp nhà đầu...

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 11:20

Chiến lược cắt lỗ là “cứu cánh” trong những thị trường biến động giúp giảm thiểu rủi ro. Nắm vững nh...

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-07 14:58

Việc lựa chọn kênh đầu tư phù hợp là rất quan trọng, nhà đầu tư cần đánh giá rõ các đặc điểm của các...

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-04 17:15

Dù rủi ro mang lại thách thức, nhưng nó cũng mở ra cơ hội để các nhà đầu tư tích lũy thêm kinh nghiệ...

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-27 13:40

Morgan Housel và huyền thoại đầu tư mới nổi gần đây Howard Marks đã khuyến nghị trong bài đăng trên...

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-09 09:52

Cổ phiếu ESOP vẫn còn khá xa lạ đối với nhiều nhà đầu tư. Đây là loại cổ phiếu gì? Được phát hành nh...

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-26 14:42

Mỗi nhà đầu tư đều có "khẩu vị" đầu tư riêng, chính vì vậy lựa chọn cho mình một phương pháp đầu tư...

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-23 10:11

Hãy tưởng tượng bạn thích ăn sô cô la, nhưng giá sô cô la thay đổi hàng ngày. Có ngày thì rẻ, có ngà...

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-29 13:19

Bạn có biết hầu hết những thương vụ đầu tư thành công của Warren Buffett trong khoảng 40 năm trở lại...

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-26 08:52

Warren Buffett. Peter Lynch. Charlie Munger. Philip Fisher. Họ có điểm chung đều là những nhà đầu tư...

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-24 09:27

Trong một thế giới cạnh tranh khốc liệt, các công ty gia đình đã chứng minh rằng việc có 'skin in th...

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-23 16:24

Rạng sáng nay Tổng thống Mỹ Joe Biden đã rút lui khỏi cuộc tranh cử tổng thống Mỹ năm 2024 khi chỉ c...

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-18 10:48

Howard Stanley Marks (1945) là một nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ. Ông là người đồng sáng lập và đồng...

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-16 15:14

Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại, đã xây dựng đế chế của mình...

15 tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng của Philip Fisher

15 tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng của Philip Fisher

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-15 14:11

Philip Arthur Fisher (8/9/1907 – 11/03/2004) là nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nổi tiếng với cuốn sách "C...

10 bài học từ 20 năm kinh nghiệm đầu tư của Morgan Stanley

10 bài học từ 20 năm kinh nghiệm đầu tư của Morgan Stanley

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-12 11:34

Chỉ một số ít công ty có thể liên tục tích lũy tài sản cho cổ đông với tỷ suất lợi nhuận vượt trội t...

Hành trình đi tìm “Cỗ máy lãi kép” từ bậc thầy điềm tĩnh Chuck Akre

Hành trình đi tìm “Cỗ máy lãi kép” từ bậc thầy điềm tĩnh Chuck Akre

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-11 14:58

“Cỗ máy lãi kép”, theo Warren Buffet, mang hình thái của một doanh nghiệp lý tưởng có khả năng sinh...

Bí quyết của Francois Rochon để chiến thắng thị trường

Bí quyết của Francois Rochon để chiến thắng thị trường

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-11 14:32

Francois Rochon là một doanh nhân, nhà đầu tư và nhà từ thiện nổi tiếng thế giới. Ông được giới tài...

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-09 15:11

Lối tiếp cận truyền thống của hầu hết các nhà đầu tư trên thực tế luôn là “Rủi ro cao, lợi nhuận cao...

16 NGUYÊN TẮC ĐẦU TƯ QUAN TRỌNG CỦA JOHN TEMPLETON

16 NGUYÊN TẮC ĐẦU TƯ QUAN TRỌNG CỦA JOHN TEMPLETON

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-08 15:38

John Templeton, một nhà đầu tư vĩ đại với lợi nhuận trung bình 15%/năm trong 38 năm, nhấn mạnh việc...