1. Không cần theo dõi những biến động hàng ngày của thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán tồn tại đơn giản là để tạo thuận lợi cho việc mua bán cổ phiếu. Bất cứ nhà đầu tư nào cố gắng biến thị trường thành công cụ dự đoán giá trong tương lai, họ sẽ luôn gặp phải vấn đề.
Câu hỏi quan trọng là nếu bạn biết về một công ty nhiều hơn thị trường thì tại sao chúng ta phải chú ý đến những gì thị trường nói?
Thứ hai, nếu bạn mua một cổ phiếu vì bạn tin tưởng triển vọng của công ty, tình hình tài chính công ty vững mạnh và bạn có ý định sở hữu nó trong nhiều năm liền thì những gì diễn ra hàng ngày trong thị trường đầy biến động là hoàn toàn không quan trọng.
Công dụng duy nhất của việc thường xuyên xem xét thị trường là để kiểm tra xem có ai đủ ngu ngốc để bán một doanh nghiệp tốt với giá hời hay không.
2. Đừng cố phân tích hay lo lắng về nền kinh tế chung
Nếu không thể dự đoán được thị trường chứng khoán sẽ diễn biến ra sao hàng ngày thì làm sao có thể dự đoán dù là mơ hồ về những gì nền kinh tế diễn ra trong vài năm tới?
Một số nhà đầu tư bắt đầu với một giả định kinh tế về hướng đi nền kinh tế và chỉ chọn những cổ phiếu phù hợp với giả định của họ. Bằng việc đó, các dự đoán vừa trở nên tự thực hiện vừa trở nên hạn chế.
Một cách tiếp cận tốt hơn là mua doanh nghiệp có cơ hội phát triển bất chấp nền kinh tế tăng trưởng hay khủng hoảng. Một doanh nghiệp có khả năng sinh lời trong bất kỳ môi trường kinh tế đều có giá trị.
3. Mua một doanh nghiệp chứ không phải cổ phiếu của nó
Nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu của một công mà họ sẵn sàng mua ngay nếu có đủ vốn. Từ góc nhìn này, nhà đầu tư nên tìm kiếm một công ty có hoạt động kinh doanh rõ ràng, có triển vọng dài hạn thuận lợi, được điều hành bởi những người trung thực, có năng lực và có mức giá hấp dẫn.
Quyết định mua một doanh nghiệp của Warren Buffett dựa trên các nguyên tắc cốt lõi sau:
-
Nguyên tắc kinh doanh
- Việc kinh doanh có đơn giản và dễ hiểu dưới góc nhìn của nhà đầu tư, Nhà đầu tư có hiểu công ty tạo ra doanh thu và lợi nhuận như thế nào không?
Điều này làm họ cần hiểu doanh thu, chi phí, dòng tiền, giá cả, tính linh hoạt và yêu cầu về vốn ở mức độ kiến thức đặc biệt cao. Nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu những công ty nằm trong tầm hiểu biết về tài chính và trí tuệ của họ.
- Doanh nghiệp có lịch sử hoạt động nhất quán
Mức lợi nhuận tốt nhất trong dài hạn sẽ đạt được bởi các công ty đã sản xuất cùng một loại sản phẩm hoặc dịch vụ trong nhiều năm. Nhà đầu tư không nên bỏ qua tình hình kinh doanh hiện tại vì một số tầm nhìn tươi đẹp trong tương lai. Hãy tìm mua một doanh nghiệp đã cho thấy nó có thể vượt qua các chu kỳ kinh tế và lực lượng cạnh tranh khác nhau một cách hợp lý. Thời điểm tốt nhất để mua doanh nghiệp là khi khả năng sinh lời của nó bị gián đoạn bởi vì một số lý do ngắn hạn bên ngoài.
- Doanh nghiệp có triển vọng dài hạn thuận lợi không?
Doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực, thị trường không có sản phẩm thay thế hoặc thị trường đó không được kiểm soát. Nhà đầu tư sẽ muốn mua một doanh nghiệp như vậy vì nó sẽ có biên độ an toàn đáng kể, nhờ đó có thể bù đắp cho những sai lầm trong quản lý.
- Nguyên tắc quản lý
- Việc quản lý có hợp lý ko ?
Nhà quản lý liệu có luôn hành động và suy nghĩ như một người chủ của công ty. Các nhà quản lý hợp lý sẽ đầu tư khoản tiền dư thuần do công ty tạo ra vào các dự án kiếm được tỷ suất lợi nhuận cao hơn chi phí vốn trên thị trường. Nếu không, Tiền sẽ được trả lại cho cổ đông dưới dạng cổ tức hoặc bằng cách mua lại cổ phiếu của chính công ty.
- Ban quản lý có thẳng thắn với các cổ đông ko?
Người quản lý công ty lí tưởng sẽ báo cáo kết quả hoạt động tài chính một cách cởi mở và trung thực, có khả năng thừa nhận sai lầm và báo cáo tiến độ về mọi mặt của công ty.
- Ban Quản lý có dám đi ngược lại đám đông
Thước đo khả năng quản lý của bất kì công ty nào là mức độ hiệu quả mà họ suy nghĩ cho bản thân thay vì cố gắng bắt chước một cách thiếu suy nghĩ những gì người khác đang làm. Những công ty thành công có những quản lý không chịu đi theo đám đông để trở nên tầm thường.
-
Nguyên tắc tài chính
- Tập trung vào lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu chứ không phải thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Thước đo tốt hơn về hiệu quả hoạt động của công ty là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu- tỷ lệ thu nhập hoạt động trên vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều này đo lường khả năng khả năng của ban quản lý trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên cơ sở vốn được sử dụng.
- Tính thu nhập của chủ sở hữu
Giá trị cuối cùng của bất kỳ công ty nào là khả năng tạo ra thặng dư tiền mặt. Tuy nhiên, một công ty có tỷ lệ tài sản cố định trên lợi nhuận cao sẽ yêu cầu phần thu nhập giữ lại lớn hơn để duy trì lợi nhuận so với công ty có tỷ lệ tài sản cố định trên lợi nhuận thấp. ''Thu nhập của chủ sở hữu'' được tính bằng cách cộng chi phí khấu hao, cạn kiệt và phân bổ vào thu nhập ròng và trừ đi chi phí vốn cần thiết để duy trì vị thế kinh tế và khối lượng đơn vị. ''Thu nhập của chủ sở hữu'' phản ánh tình trạng dòng tiền thực sự của một công ty. Một số doanh nghiệp (chẳng hạn như phát triển bất động sản) yêu cầu chi tiêu lớn ngay từ đầu và rất ít sau đó. Những lĩnh vực khác, như sản xuất, yêu cầu chi tiêu thường xuyên cho việc nâng cấp nhà máy hoặc các hoạt động kinh doanh bị trượt dốc.
- Tìm kiếm công ty có tỷ suất lợi nhuận cao
Bất kỳ khoản tiền nào được chi cho những chi phí không cần thiết đều làm mất đi lợi nhuận tăng thêm của cổ đông. Việc cắt giảm các chi phí không cần thiết là chủ đề nhất quán của các nhà quản lý hiệu quả.
- Với mỗi đồng lợi nhuận giữ lại, công ty có tạo ra giá trị thị trường tăng thêm ít nhất 1 đồng không?
Về lâu dài, giá trị thị trường chứng khoán sẽ phản ánh chính xác giá trị kinh tế của công ty. Điều này cũng đúng đối với giá trị thị trường tăng lên do thu nhập giữ lại. Một công ty được quản lý tốt sẽ tăng thêm ít nhất 1 đồng giá trị thị trường cho 1 đồng giá trị giữ lại.
- Nguyên tắc thị trường
- Giá trị của doanh nghiệp là gì?
Buffet tính toán giá trị của một doanh nghiệp dựa trên dòng tiền ròng dự kiến sẽ xuất hiện trong suốt thời gian hoạt động của doanh nghiệp được chiết khấu ở mức lãi suất thích hợp. Dòng tiền ròng là thu nhập của chủ sở hữu công ty trong một thời gian dài. Bằng cách tính toán giá trị doanh nghiệp theo cách này, các doanh nghiệp kinh doanh khác nhau có thể được so sánh một cách thực tế. Nếu doanh nghiệp đang phát triển nhanh chóng nhưng có doanh thu không thể đoán trước trong tương lai thì công ty đó không được xếp vào loại đơn giản và dễ hiểu và không thể áp dụng công thức này.
- Hiện tại doanh nghiệp có thể được mua ở mức chiết khấu đáng kể so với giá trị của nó không?
Quy tắc thành công trên thị trường của Warren Buffett là chỉ mua khi giá thị trường hiện tại ở mức chiết khấu đáng kể so với giá trị thực. Sự khác biệt giữa giá trị doanh nghiệp và giá cả là biên độ an toàn của nhà đầu tư. Hầu hết nhà đầu tư đều đưa ra mức độ an toàn của riêng mình. Buffett thường đặt mục tiêu giảm giá 25% là biên an toàn của mình.
4. Quản lý danh mục đầu tư
Đầu tư thông minh là khái niệm khi mua cổ phiếu của một công ty, bạn nên hành động như một người chủ doanh nghiệp. Điều đó có nghĩa là bạn cầu hiểu các nguyên tắc cơ bản về hoạt động của công ty.
Đa dạng hoá chỉ được yêu cầu khi nhà đầu tư không biết họ đang làm gì. Rất ít chủ doanh nghiệp đủ thoải mái và có kinh nghiệm để điều hành nhiều công ty cùng một lúc. Vì vậy, nhà đầu tư nên hành động như một chủ doanh nghiệp và chỉ mua cổ phiếu của những công ty đã được hiểu rõ.
Trên đây là những chiến lược góp phần giúp Warren Buffett chiến thắng thị trường với mức sinh lợi vượt bậc. FinSuccess hy vọng một trong số các nguyên tắc của Warren Buffett sẽ giúp bạn hoàn thiện hệ thống đầu tư của bản thân.
Nếu thấy hay và bổ ích, bạn có thể theo dõi để ủng hộ Team nhé. Trong trường hợp chưa có người đồng hành trên hành trình đầu tư, bạn có thể liên hệ với chúng mình qua Fanpage của FinSuccess nhé.
