Liên hệ với chúng tôi Contact Us

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

Lối tiếp cận truyền thống của hầu hết các nhà đầu tư trên thực tế luôn là “Rủi ro cao, lợi nhuận cao” nhưng với Mohnish Pabrai thì không nhất thiết phải như vậy. “Rủi ro thấp, lợi nhuận cao” đó là tất cả những gì ông tìm kiếm. Đây là 5 quy tắc Dhando quan trọng nhất: Sức mạnh của Arbitrage, Đầu tư vào các công ty đang gặp tình trạng khó khăn, Tin tưởng vào "Ngài Thị trường", Đầu tư vào sự không chắc chắn, Bắt chước thay vì đổi mới.

Finsuccess 

1. Sức mạnh của Arbitrage (giao dịch chênh lệch giá)

“Ngửa thì tôi thắng, sấp thì tôi chả thiệt bao nhiêu.” - đây là một câu nói nổi tiếng của Pabrai. Tuy nhiên, có một lựa chọn thậm chí còn tốt hơn đó chính là cơ hội đầu tư chênh lệch giá. Chiến lược này không có nhược điểm; theo lý thuyết, chúng không hề có rủi ro. Ví dụ nổi tiếng nhất chính là Merger Arbitrage (Giao dịch song hành mạo hiểm).

2. Đầu tư vào các công ty đang gặp tình trạng khó khăn

Chính vì thị trường luôn thích triển vọng tích cực, bạn sẽ luôn phải trả mức tiền thưởng (premium) cho các công ty nổi tiếng. Lưu ý rằng bạn đang trả mức tiền thưởng (premium) này không phải để có được chất lượng vượt trội mà là để có được cảm giác vượt trội hơn người khác. Thay vào đó, hãy đầu tư vào những doanh nghiệp có tài chính kiệt quệ.

3. Tin tưởng vào "Ngài Thị trường"?

Ngay cả Benjamin Graham, cha đẻ của đầu tư giá trị, cũng không thể giải thích được tại sao thị trường lại nhận ra giá trị thực sự của một công ty. Nhưng điều đó là hoàn toàn có thể và nó sẽ thực sự xảy ra trong tối đa 2-3 năm. Nhiệm vụ của nhà đầu tư giá trị là mua đúng công ty đang bị định giá thấp và có đủ kiên nhẫn, cũng như tin tưởng để chờ đợi.

4. Đầu tư vào sự không chắc chắn

Trong đầu tư, rủi ro (risk) được xem là khả năng xảy ra sự suy yếu về vốn. Trong khi đó, sự không chắc chắn (uncertainty) chính là những sự không chắc chắn về tăng trưởng trong tương lai (mức độ kỳ vọng cao, không có khả năng timing).

Thông thường, đa số nhà đầu tư sẽ không thích tăng trưởng “không chắc chắn”. Và đây chính là cơ hội cho những người thông minh. Hãy đầu tư vào các công ty "Rủi ro thấp và có mức độ không chắc chắn cao". Nếu như thực tế không đạt được như mình kỳ vọng thì khoản đầu tư đó cũng sẽ không làm nhà đầu tư mất quá nhiều.

Ví dụ: các công ty có hoạt động kinh doanh ổn định, có dòng tiền nhưng không chắc chắn về các cơ hội trong tương lai.

5. Bắt chước thay vì đổi mới

Trên thực tế, “lợi thế” người đi đầu thông thường lại là một bất lợi. Những người đổi mới phải đối mặt với tất cả những rắc rối và thách thức. Sau nhiều lần, điều đó sẽ khiến việc đầu tư trở nên không hiệu quả. Những kẻ bắt chước chỉ tham gia đầu tư khi mô hình kinh doanh của doanh nghiệp chứng minh được tính  hiệu quả. Sau cùng, họ chỉ cần cải thiện cách thức đầu tư một chút và mở rộng quy mô đầu tư để sinh lời. 

Finsuccess

Cơ hội luôn có! Quan trọng là ta làm bài tập thế nào! Và đó là 5 bài học từ cuốn sách “Dhando Investor” của Mohnish Pabrai. Chúc các bạn đầu tư thật tốt!!

Xem thêm các bài học tài chính cá nhân từ các huyền thoại đầu tư thế giới cùng Finsuccess tại ĐÂY nhé. Đừng quên kinh nghiệm của người đi trước giúp chúng ta rút ngắn thời gian thất bại trong hành trình đầu tư.

Thanh Thảo
Investment Advisory
Thanh Thảo

"Carpe Diem" - Nắm bắt hôm nay, nắm bắt thời điểm.


Có thể bạn quan tâm
Danh mục cổ phiếu trả cổ tức cao

Danh mục cổ phiếu trả cổ tức cao

Tài chính cá nhân và bài học 2025-03-03 11:37

Danh mục cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao là một trong những lựa chọn ưa thích của FinSuccess. Theo thốn...

10 Câu Nói Nguy Hiểm Nhất Mà Nhà Đầu Tư Hay Nói (Peter Lynch)

10 Câu Nói Nguy Hiểm Nhất Mà Nhà Đầu Tư Hay Nói (Peter Lynch)

Tài chính cá nhân và bài học 2025-02-21 14:19

Peter Lynch chia sẻ rằng nhà đầu tư không nên chỉ dựa vào cảm tính khi đầu tư vào cổ phiếu, như kỳ v...

Những Sai Lầm Trong Đầu Tư

Những Sai Lầm Trong Đầu Tư

Tài chính cá nhân và bài học 2025-01-23 20:28

Nhiều nhà đầu tư thường “hấp tấp” chạy theo xu hướng thị trường, tin vào “phím hàng” hay tin đồn mà...

15 BÀI HỌC VỀ ĐẦU TƯ CỦA PIETER SLEGERS

15 BÀI HỌC VỀ ĐẦU TƯ CỦA PIETER SLEGERS

Tài chính cá nhân và bài học 2025-01-22 17:38

Đầu tư cổ phiếu dài hạn thường mang lại lợi nhuận ổn định và vượt trội hơn trái phiếu, với khả năng...

Tài sản trong Bảng cân đối kế toán

Tài sản trong Bảng cân đối kế toán

Tài chính cá nhân và bài học 2024-12-20 16:40

FinSuccess cho rằng Bảng cân đối kế toán là yếu tố quan trọng trong phân tích và quyết định đầu tư c...

3 cách chinh phục đầu tư chứng khoán, hướng đến tối ưu dòng tiền

3 cách chinh phục đầu tư chứng khoán, hướng đến tối ưu dòng tiền

Tài chính cá nhân và bài học 2024-12-12 11:43

Đầu tư cổ phiếu hay Đầu tư chứng khoán là cụm từ khá quen thuộc những năm gần đây đối với những cá n...

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 17:35

Các chỉ số EBT, EBIT, và EBITDA có vai trò quan trọng trong phân tích đầu tư, vì chúng giúp nhà đầu...

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 11:20

Chiến lược cắt lỗ là “cứu cánh” trong những thị trường biến động giúp giảm thiểu rủi ro. Nắm vững nh...

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-07 14:58

Việc lựa chọn kênh đầu tư phù hợp là rất quan trọng, nhà đầu tư cần đánh giá rõ các đặc điểm của các...

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-04 17:15

Dù rủi ro mang lại thách thức, nhưng nó cũng mở ra cơ hội để các nhà đầu tư tích lũy thêm kinh nghiệ...

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-27 13:40

Morgan Housel và huyền thoại đầu tư mới nổi gần đây Howard Marks đã khuyến nghị trong bài đăng trên...

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-09 09:52

Cổ phiếu ESOP vẫn còn khá xa lạ đối với nhiều nhà đầu tư. Đây là loại cổ phiếu gì? Được phát hành nh...

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-26 14:42

Mỗi nhà đầu tư đều có "khẩu vị" đầu tư riêng, chính vì vậy lựa chọn cho mình một phương pháp đầu tư...

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-23 10:11

Hãy tưởng tượng bạn thích ăn sô cô la, nhưng giá sô cô la thay đổi hàng ngày. Có ngày thì rẻ, có ngà...

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-29 13:19

Bạn có biết hầu hết những thương vụ đầu tư thành công của Warren Buffett trong khoảng 40 năm trở lại...

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-26 08:52

Warren Buffett. Peter Lynch. Charlie Munger. Philip Fisher. Họ có điểm chung đều là những nhà đầu tư...

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-24 09:27

Trong một thế giới cạnh tranh khốc liệt, các công ty gia đình đã chứng minh rằng việc có 'skin in th...

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-23 16:24

Rạng sáng nay Tổng thống Mỹ Joe Biden đã rút lui khỏi cuộc tranh cử tổng thống Mỹ năm 2024 khi chỉ c...

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-18 10:48

Howard Stanley Marks (1945) là một nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ. Ông là người đồng sáng lập và đồng...

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-16 15:14

Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại, đã xây dựng đế chế của mình...