Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Làm thế nào để vượt trội thị trường (outperform index)?

Làm thế nào để vượt trội thị trường (outperform index) luôn là câu hỏi mà các nhà đầu tư chứng khoán tìm kiếm. "Sức hút" của việc đầu tư là kiếm được tỷ suất sinh lợi cao hơn thị trường (chỉ số index). Do vậy hãy đọc bài viết sau để biết cách áp dụng các quy tắc cải thiện lợi nhuận danh mục đầu tư của bạn nhé.

1. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường có tỷ suất sinh lời tốt hơn

Cổ phiếu doanh nghiệp vốn hóa nhỏ thường có tỷ suất sinh lời tốt hơn cổ phiếu doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhờ quy luật số lớn, tỷ lệ trung bình là 3,6%/năm (*, từ năm 1927 đến năm 2009 theo một khảo sát).

Vốn hóa (Capitalization): được hiểu là tổng giá trị hiện tại của một công ty, trong một thời gian xác định. Vốn hóa bao gồm tổng giá trị cổ phiếu, các khoản nợ dài hạn và thu nhập được giữ lại của một doanh nghiệp.

2. Cổ phiếu định giá rẻ

Cổ phiếu định giá càng rẻ, càng nên mua và nắm giữ, thời gian đủ lâu sẽ giúp tỷ suất sinh lợi của bạn vượt trội thị trường.

Mua những cổ phiếu rẻ dựa trên chỉ số P/E thấp hơn trung bình có thể mang lại lợi suất vượt trội so với thị trường là 3%/năm, lợi nhuận hàng năm đạt 14,2% (*). Với những cổ phiếu định giá càng thấp thì lợi suất outperform càng cao.

Mua cổ phiếu dựa vào định giá (chỉ số P/E thấp hơn trung bình) để vượt trội thị trường

Mua cổ phiếu dựa vào định giá (chỉ số P/E thấp hơn trung bình) để vượt trội thị trường

3. Cổ phiếu trả cổ tức cao chưa chắc mang lại tỷ suất sinh lợi vượt trội thị trường

Khi đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức hằng năm, đừng tập trung vào tỷ suất cổ tức. Hãy đầu tư vào nhóm “cổ phiếu quý tộc” với tỷ lệ chi trả bền vững.

Cổ phiếu quý tộc (Dividend Aristocrats): là các công ty là thành viên của chỉ số chứng khoán S&P 500 và có cổ tức tăng trong hơn 25 năm liên tiếp.

4. Dòng tiền tự do cao giúp outperform

Doanh nghiệp với khả năng chuyển đổi lợi nhuận thành dòng tiền tự do sẽ vượt trội hơn so với doanh nghiệp không có được khả năng đó, vượt trội trung bình khoảng 5,3%/năm (*).

Thu nhập trên sổ sách không tốt bằng tiền mặt thực có trên sổ sách, do đó nên tập trung phân tích dòng tiền tự do (free cash flow), chỉ tiêu này tác động nhiều đến tỷ suất sinh lợi vượt trội thị trường mà cổ phiếu đó mang lại cho nhà đầu tư.

Xem thêm bài viết: Những "tín hiệu tích cực" trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bao gồm dòng tiền tự do

5. Bảng cân đối kế toán lành mạnh

Đầu tư vào các công ty có bảng cân đối kế toán lành mạnh vẫn tốt hơn.

Các công ty có tỷ lệ “tiền mặt và tương đương tiền/nợ” cao có khả năng bao phủ nợ tốt thì hoạt động tốt hơn các công ty có tỷ lệ “tiền mặt/nợ” thấp khoảng 8%/năm (*).

Bảng cân đối kế toán lành mạnh là tín hiệu tích cực để outperform index

Bảng cân đối kế toán lành mạnh là tín hiệu tích cực để outperform index

6. Đừng chỉ nhìn vào biên lợi nhuận khi muốn vượt trội thị trường

Nếu công ty có biên lợi nhuận cao mà không có lợi thế cạnh tranh thì đầu tư sẽ không hiệu quả. Khi đó các đối thủ sẽ tham gia vào thị trường và giá quay lại mức trung bình.

7. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu - ROE

Đầu tư cổ phiếu có ROE đang cao và ổn định thì lợi suất đầu tư chỉ nhỉnh hơn thị trường một chút. Tuy nhiên, việc kết hợp các quy tắc phân bổ vốn với khả năng sinh lời cao vẫn là chiến lược tối ưu.

8. Xu hướng xung lực (momentum) được đánh giá cao

Trong ngắn hạn, thông thường cái gì tăng có xu hướng tiếp tục tăng và cái gì giảm có xu hướng tiếp tục giảm, trong đầu tư còn gọi là xung lực thị trường (Momentum).

Theo nghiên cứu chỉ ra rằng, đầu tư theo chiến lược xung lực tạo ra lợi nhuận 14,1%/năm, vượt trội so với các phương pháp thông thường là 3,6%/năm (*). Đây là chiến lược giúp vượt trội thị trường đã được nhiều nhà đầu tư thành công áp dụng.

Xu hướng xung lực (Momentum) được đánh giá cao trong đầu tư

Xu hướng xung lực (Momentum) được đánh giá cao trong đầu tư

9. Sự kết hợp hoàn hảo: chiến lược xung lực (momentum) + giá trị (value)

Kết hợp chiến lược xung lực và giá trị (giá trị xu hướng) giúp nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận 21,2%/năm (từ 1964 đến 2009, *), vượt mức hơn so với trung bình 10%/năm. Đây là con số được đánh giá là khá cao, giúp danh mục outperform đáng kể.

10. Hành động nhất quán theo chiến lược ban đầu

Có rất nhiều chiến lược giúp vượt trội tỷ suất sinh lợi của thị trường (outperform), tuy nhiên tuân theo chiến lược đầu tư của bản thân là rất quan trọng.

  • Theo định nghĩa, mọi chiến lược đều sẽ có lúc hoạt động kém hiệu quả, do đó kỷ luật và nhất quán là chìa khóa.
  • Hãy giữ niềm tin vào chiến lược ban đầu, kết thúc sẽ tốt đẹp.
  • Đầu tư là một cuộc chạy marathon, không phải chạy nước rút.

(*): theo nghiên cứu của tác giả trong khoảng thời gian nhất định.

Trên đây là 10 cách để vượt trội thị trường (outperform index) team FinSuccess thu thập, đúc kết được. Hãy áp dụng vào quá trình tìm kiếm cơ hội đầu tư cũng như nắm giữ chứng khoáng của bạn để xem hiệu quả như thế nào nhé.

Cùng xem thêm các bài viết về chủ đề Tài chính cá nhân và bài học tại Đây nhé.

Thảo Nguyên
Investment Advisor
Thảo Nguyên

"Nếu bạn không tìm được cách kiếm tiền trong khi ngủ, bạn sẽ làm việc cho tới khi chết." – Warren Buffett


Có thể bạn quan tâm
3 cách chinh phục đầu tư chứng khoán, hướng đến tối ưu dòng tiền

3 cách chinh phục đầu tư chứng khoán, hướng đến tối ưu dòng tiền

Tài chính cá nhân và bài học 2024-12-12 11:43

Đầu tư cổ phiếu hay Đầu tư chứng khoán là cụm từ khá quen thuộc những năm gần đây đối với những cá n...

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 17:35

Các chỉ số EBT, EBIT, và EBITDA có vai trò quan trọng trong phân tích đầu tư, vì chúng giúp nhà đầu...

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 11:20

Chiến lược cắt lỗ là “cứu cánh” trong những thị trường biến động giúp giảm thiểu rủi ro. Nắm vững nh...

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-07 14:58

Việc lựa chọn kênh đầu tư phù hợp là rất quan trọng, nhà đầu tư cần đánh giá rõ các đặc điểm của các...

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-04 17:15

Dù rủi ro mang lại thách thức, nhưng nó cũng mở ra cơ hội để các nhà đầu tư tích lũy thêm kinh nghiệ...

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-27 13:40

Morgan Housel và huyền thoại đầu tư mới nổi gần đây Howard Marks đã khuyến nghị trong bài đăng trên...

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-09 09:52

Cổ phiếu ESOP vẫn còn khá xa lạ đối với nhiều nhà đầu tư. Đây là loại cổ phiếu gì? Được phát hành nh...

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-26 14:42

Mỗi nhà đầu tư đều có "khẩu vị" đầu tư riêng, chính vì vậy lựa chọn cho mình một phương pháp đầu tư...

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-23 10:11

Hãy tưởng tượng bạn thích ăn sô cô la, nhưng giá sô cô la thay đổi hàng ngày. Có ngày thì rẻ, có ngà...

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-29 13:19

Bạn có biết hầu hết những thương vụ đầu tư thành công của Warren Buffett trong khoảng 40 năm trở lại...

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-26 08:52

Warren Buffett. Peter Lynch. Charlie Munger. Philip Fisher. Họ có điểm chung đều là những nhà đầu tư...

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-24 09:27

Trong một thế giới cạnh tranh khốc liệt, các công ty gia đình đã chứng minh rằng việc có 'skin in th...

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-23 16:24

Rạng sáng nay Tổng thống Mỹ Joe Biden đã rút lui khỏi cuộc tranh cử tổng thống Mỹ năm 2024 khi chỉ c...

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-18 10:48

Howard Stanley Marks (1945) là một nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ. Ông là người đồng sáng lập và đồng...

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-16 15:14

Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại, đã xây dựng đế chế của mình...

15 tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng của Philip Fisher

15 tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng của Philip Fisher

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-15 14:11

Philip Arthur Fisher (8/9/1907 – 11/03/2004) là nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nổi tiếng với cuốn sách "C...

10 bài học từ 20 năm kinh nghiệm đầu tư của Morgan Stanley

10 bài học từ 20 năm kinh nghiệm đầu tư của Morgan Stanley

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-12 11:34

Chỉ một số ít công ty có thể liên tục tích lũy tài sản cho cổ đông với tỷ suất lợi nhuận vượt trội t...

Hành trình đi tìm “Cỗ máy lãi kép” từ bậc thầy điềm tĩnh Chuck Akre

Hành trình đi tìm “Cỗ máy lãi kép” từ bậc thầy điềm tĩnh Chuck Akre

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-11 14:58

“Cỗ máy lãi kép”, theo Warren Buffet, mang hình thái của một doanh nghiệp lý tưởng có khả năng sinh...

Bí quyết của Francois Rochon để chiến thắng thị trường

Bí quyết của Francois Rochon để chiến thắng thị trường

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-11 14:32

Francois Rochon là một doanh nhân, nhà đầu tư và nhà từ thiện nổi tiếng thế giới. Ông được giới tài...

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-09 15:11

Lối tiếp cận truyền thống của hầu hết các nhà đầu tư trên thực tế luôn là “Rủi ro cao, lợi nhuận cao...