Liên hệ với chúng tôi Contact Us

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2023

Kết thúc 6 tháng đầu năm, TTCK đã hồi phục vô cùng mạnh mẽ 15.7% YTD. Nhiều cổ phiếu dần trở về giá trị hợp lý của nó và thậm chí có nhiều cổ phiếu tăng bằng lần. Nếu như nửa đầu năm là lúc kiếm tiền thì giờ đây FinSuccess cho rằng đã tới lúc giữ tiền. Một chiến lược thận trọng hơn là cần thiết vào lúc này. Vậy sự lựa chọn mới lần này là gì?

I. Tái cơ cấu danh mục

Finsuccess

Trong lần tái cơ cấu lần 3 này, FinSuccess quyết định hạ toàn bộ 15% tỷ trọng STB còn lại và thay thế bằng ACB.

Ba luận điểm team đưa ra trong việc hạ tỷ trọng STB rằng:

  • Beta cao trong một thị trường đang định giá hợp lý: VNIndex đang ở mức định giá PE 13.7 kết phiên ngày 13/07, một mức khá hợp lý trong quá khứ. Vì vậy, việc xuất hiện những nhịp "rerate" lại định giá sau kỳ BCTC quý 2 dự kiến không mấy tốt đẹp là hoàn toàn khả thi, thị trường cũng đã tăng hơn 100 điểm trong một thời gian ngắn. Việc STB đã tăng khoảng 50% YTD thì nhịp điều chỉnh sẽ không tốt cho STB.

  • Định giá P/B trailing của STB không còn hấp dẫn: P/B hiện tại khoảng 1.4, cao hơn nhiều so với trung vị 5 năm khoảng 1.2 (Bên cạnh trong điều kiện các ngân hàng khác định giá hấp dẫn hơn). Trong một môi trường vĩ mô chưa thật sự tích cực hoàn toàn, việc điều chỉnh giá về PB trung vị hay PB = 1 FinSuccess đánh giá đó là điều hoàn toàn bình thường. Và điều này làm gia tăng rủi ro với trường hợp STB.

  • Chỉ số Risk and Reward không còn hấp dẫn: Vì 2 lý do trên, điều này làm cho Risk and Reward của STB không còn hấp dẫn như giai đoạn trước. So sánh giữa risk điều chỉnh về định giá 1.2 (tức giảm 16.7%) và reward PB forward 2023 hiện là 1.2 (tức không tăng giá). Điều này khiến risk/reward của STB là rất cao và không còn hấp dẫn nữa.

Chính vì vậy, việc tìm ra một doanh nghiệp có tiềm năng lớn hơn và dư địa tăng giá tốt hơn là cần thiết vào thời điểm này. ACB cũng là một doanh nghiệp cùng ngành mà FinSuccess đã theo dõi đã lâu và đều thỏa tiêu chí đầu tư của team. Hơn thế nữa, 3 yếu tố mà FinSuccess đề cập phía trên của ACB đều nhỉnh hơn so với trường hợp STB (beta thấp hơn, P/B trailing thấp, Risk/ Reward thấp hơn).

Vậy tại sao là ACB? Chúng tôi đưa ra các luận điểm sau:

  • Hoạt động kinh doanh đa dạng và tệp khách hàng an toàn

  • Khả năng sinh lời tốt và ổn định qua các năm

  • Giá cổ phiếu chưa ảnh ánh đúng giá trị nội tại của doanh nghiệp.

  • ACB có cơ cấu cho vay an toàn top đầu ngành

  • Định giá PB hấp dẫn.

Bài phân tích chi tiết của chúng tôi dành cho ACB tại đây.

II. Danh mục sau tái cơ cấu

Finsuccess

Bài phân tích chi tiết từng cố phiếu:

ACB: Một lựa chọn An toàn - Cá nhân - Bền vững

TCI: Định giá cực kì hấp dẫn trong nhóm chứng khoán

QTP: Cổ phiếu nắm giữ "thiên thời, địa lợi, nhân hòa"

QNS: ”Béo” từ Sữa “ngọt” từ Đường

SIP: Quỹ đất khủng và giàu tiềm lực tài chính

VRE: "Mỏ vàng" trong hệ sinh thái VinGroup

III. Hiệu suất danh mục FinSuccess tính tới thời điểm tái cơ cấu

Tính tời thời điểm tái cơ cấu lần 3, danh mục FinSuccess đã có hiệu suất ấn tượng khi tăng trưởng 25.7% tính đến ngày 13/07, tạm vượt trội 14.6% so với VNIndex sau 2 tháng.

Finsuccess

Hi vọng rằng sắp tới ACB và các cổ phiếu khác sẽ tiếp tục tỏa sáng để danh mục FinSuccess tiếp tục thăng hoa! Liên hệ với chúng tôi để tối ưu danh mục đầu tư của bạn.

Vũ Thành Huy
Investment Analyst
Vũ Thành Huy

"Không có cổ phiếu nào gọi là nên hay không nên đầu tư. Tỉ trọng và thời điểm điều tiết được rủi ro. Một doanh nghiệp tốt chưa chắc là một khoản đầu tư tốt."


Có thể bạn quan tâm
TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 9 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 9 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-11-20 16:36

Thị trường gần như đi ngang trong 6 tháng vừa qua và sau đó là nhịp điều chỉnh khiến nhiều nhà đầu t...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 8 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 8 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-11-12 17:37

Những sự kiện lớn như Bầu cử Tổng thống Mỹ, cuộc họp lãi suất của FED đã đi qua, thị trường giờ đây...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 7 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 7 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-09-25 15:47

Trong bối cảnh thị trường trải qua nhịp điều chỉnh rất khó chịu trong quý 3 và sự đảo chiều chính sá...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-07-29 23:37

Chúng ta cần phải hành động trước khi thị trường trở lại quỹ đạo. Ba tháng qua thật sự không dễ dàng...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-06-10 20:39

Thị trường đã có 6 tháng đầu năm không quá dễ dàng, nhưng mức tăng 14% YTD là rất ấn tượng. Danh mục...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-05-16 14:31

Một giai đoạn khá thành công của team với sự thay đổi mang tên MWG đã có mức tăng ấn tượng. Giò đây...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 3 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-04-17 16:46

Lại một giai đoạn khó khăn của thị trường, chúng ta cần làm gì đó để bật lại mạnh nhất khi bình minh...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-03-13 15:31

Trong đợt tái cơ cấu mới này, có lẽ FinSuccess phải nói lời chia tay với "chiến mã" của mình, cổ phi...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 1 NĂM 2024

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 1 NĂM 2024

Danh mục FinSuccess 2024-02-01 08:27

Nhờ sự bứt phá mạnh mẽ của nhóm ngân hàng thời gian qua, danh mục FinSuccess đã đạt hiệu suất ấn tượ...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 6 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-12-04 22:43

Trải qua 2 tháng đầy khó khăn khi index điều chỉnh mạnh 20% trong tháng 9 và 10, giờ đây có lẽ là lú...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 5 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-09-29 15:43

Trong bối cảnh định giá thị trường không còn quá hấp dẫn như 1H2023, một quan điểm FinSuccess đã đề...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 4 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-07-23 01:33

Kết thúc 6 tháng đầu năm mạnh mẽ của TTCK khi đã tăng gần 20% YTD. Nhiều cổ phiếu dần trở về giá trị...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS LẦN 2 NĂM 2023

Danh mục FinSuccess 2023-06-27 17:05

Trong giai đoạn hồi phục vừa qua của VNIndex, danh mục FinSuccess đã bùng nổ vô cùng mạnh mẽ với mức...

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS QUÝ 2/2023

TÁI CƠ CẤU DANH MỤC FINSUCCESS QUÝ 2/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-24 12:28

Trong giai đoạn vừa qua, danh mục đầu tư của FinSuccess đã có mức tăng ấn tượng 10.7% sau 3 tuần. Mộ...

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccess tuần 15/05-21/05/2023

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccess tuần 15/05-21/05/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-20 11:46

Thêm một tuần thành công, cùng cập nhật hiệu suất và tin tức liên quan tới cổ phiếu trong danh mục F...

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccesss tuần 08/05-14/05/2023

Cập nhật hiệu suất danh mục FinSuccesss tuần 08/05-14/05/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-13 10:33

Cùng cập nhật hiệu suất và tin tức liên quan tới cổ phiếu trong danh mục FinSuccess tuần qua nào!

DANH MỤC ĐẦU TƯ FINSUCCESS QUÝ 2/2023

DANH MỤC ĐẦU TƯ FINSUCCESS QUÝ 2/2023

Danh mục FinSuccess 2023-05-04 16:55

Trong bối cảnh vĩ mô chưa thực sự thuận lợi cho TTCK, việc tìm ra các cổ phiếu kinh doanh tốt và có...