Liên hệ với chúng tôi Contact Us

MBB [MUA +13.5%] - Duy trì chiến lược phát triển khách hàng phổ thông

Tien Phong Securities duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) nhưng giảm 6% giá mục tiêu xuống còn 69.300 đồng/cổ phiếu
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán Tiên Phong
Chuyên đề Ngành ngân hàng
Ngày phát hành 21/10/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

Tình hình hoạt động nửa đầu năm 2024

  • Trong 6T2024, tín dụng của MBB đạt 697,423 tỷ đồng (+15% YoY). Tiền gửi không kỳ hạn tăng 40% YoY, chỉ số CASA đạt 37.2%.
  • Tuy nhiên, NIM giảm còn 4.5% khiến thu nhập lãi thuần của MBB đạt giảm 0.6% YoY. Mức giảm này chủ yếu đến từ việc thu nhập lãi từ chứng khoán nợ giảm -30%YoY
  • Tỷ lệ nợ xấu của MBB tăng nhẹ 1.64% do ít tỷ trọng dư nợ nhóm Bất động sản (tối đa 10%). Dù thế, tỷ lệ bao phủ nợ xấu trong Q2.2024 đạt 102%

Triển vọng đầu tư 

  • MBB duy trì chiến lược kinh doanh theo hướng tập trung vào mảng khách hàng cá nhân. Hết 06.2024, số lượng khách hàng đã tăng lên mức 28 triệu khách hàng và hướng đến cột mốc 30 triệu khách vào cuối 2024
  • MBB tiếp tục tích cực phát triển mô hình Banking-as-a-Service (BAAS) vốn đã được triển khai từ 2021 cho phép các đối tác thứ ba kết nối với hệ thống của Ngân hàng thông qua API để cung cấp trực tiếp các dịch vụ tài chính - ngân hàng tới khách hàng trên hệ thống ứng dụng/nền tảng của đối tác

Tình hình vĩ mô cải thiện

  • Bên cạnh sự phục hồi tăng trưởng GDP, chỉ số sản xuất công nghiệp PMI cũng ghi nhận tăng trưởng khả quan sẽ là tiền đề cho TTTD cải thiện đáng kể trong nửa sau 2024 và đầu 2025
  • Việc Fed cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 4 năm với mức giảm 50 điểm cơ bản giúp ngân hàng nhà nước có thể tiếp tục duy trì chủ trương chính sách tiền tệ nới lỏng

Định giá: mức giá mục tiêu cho MBB là 29,000 đồng/CP (+13.5%) so với mức giá đóng cửa ngày 21/10/2024 là 25,550 đồng/CP


Có thể bạn quan tâm
TCAM - BÁO CÁO BẤT ĐỘNG SẢN TRUNG QUỐC VÀ VIỆT NAM

TCAM - BÁO CÁO BẤT ĐỘNG SẢN TRUNG QUỐC VÀ VIỆT NAM

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-13 22:06

Báo cáo phân tích bất động sản tại Trung Quốc và Việt Nam tập trung vào vai trò quan trọng của bất đ...

Lựa chọn của tuần TTA - EVS

Lựa chọn của tuần TTA - EVS

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-12 09:07

1. Hoạt động kinh doanh và rủi ro của công ty TTA: • TTA hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, lắp đ...

HSC - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025

HSC - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-11 22:27

Báo cáo chiến lược năm 2025 của HSC nhấn mạnh ba chủ đề đầu tư chính: (1) Chính sách nội địa và sự ổ...

VIETCAP - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025

VIETCAP - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-11 22:14

Báo cáo tập trung vào ba chủ đề đầu tư chính cho năm 2025: (1) Tác động từ nhiệm kỳ Tổng thống Trump...

Chiến lược đầu tư tháng 12/2024: Linh hoạt ứng biến

Chiến lược đầu tư tháng 12/2024: Linh hoạt ứng biến

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-11 10:31

Tháng 12/2024, TTCK Việt Nam hồi phục nhờ nhóm VN30 và ngành Tài chính, Bất động sản, Xuất khẩu. GDP...

Báo cáo VND Q3/2024: Ảm đạm (DSCS)

Báo cáo VND Q3/2024: Ảm đạm (DSCS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-06 00:06

Với kết quả kinh doanh của VNDirect tiếp tục tăng trưởng âm so với cùng kỳ khi các mảng kinh doanh đ...

Hội thảo nhà đầu tư Vingroup 2024 (ACBS)

Hội thảo nhà đầu tư Vingroup 2024 (ACBS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-05 23:58

Trong buổi hội thảo cổ đông Vingroup 2024, ACBS đánh giá việc IPO Vinpearl và bán 25% Vinmec sẽ giúp...

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-03 10:48

VTP đẩy mạnh đầu tư vào logistics biên giới với dự án Công viên Logistics Lạng Sơn (khai thác từ 12/...

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-02 14:02

Hoa Sen Group (HSG) được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 23,100 VNĐ/cổ phiếu, nhờ vào chính sách bả...

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:56

Doanh thu thị trường ICT (bao gồm phần phần cứng, phần mềm, dịch vụ công nghệ thông tin, dịch vụ viễ...

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:33

Q3/24 LN ròng tăng trưởng 218% svck. Luỹ kế 9T24, LN ròng tăng 95% svck nhờ bàn giao 90 ha diện tích...

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:14

Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận cao trong 9T2024, nhưng chúng tôi dự báo rằng VPB chỉ có khả năng đạt k...

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:07

15/11/2024, PVPower tổ chức cuộc họp chuyên viên phân tích kết hợp thăm quan Nhơn Trạch 3&4. Theo ba...

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:49

VPBankS hạ khuyến nghị xuống NẮM GIỮ với giá mục tiêu điều chỉnh là 90,500VND/cp tới từ việc SIP đã...

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:22

Giá phiếu đã giảm khá mạnh kể từ đỉnh 2023, phản ánh rủi ro trung hạn về chính sách thuế, xu hướng q...

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:34

Báo cáo tháng 10/2024 ghi nhận xuất khẩu Việt Nam tăng trưởng tích cực: dệt may đạt 3.8 tỷ USD (+22%...

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:24

Báo cáo về Tập đoàn Hòa Phát (HPG) khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ (+12.5%). Điểm...

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 15:01

DSC hạ dự báo lợi nhuận trước thuế của TCB xuống 28.340 tỷ do ghi nhận chi phí bất thường từ việc kế...

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 14:47

Trong những tháng còn lại của năm 2024 và năm 2025, kết quả kinh doanh của GMD sẽ được thúc đẩy nhờ...

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:58

Q3/24 doanh số bán hàng tăng 135% svck nhưng LN ròng giảm 26% svck do chưa kịp bàn giao tại dự án mớ...