| Nguồn báo cáo | Công ty cổ phần chứng khoán Tiên Phong |
| Chuyên đề | Ngành ngân hàng |
| Ngày phát hành | 21/10/2024 |
| Chi tiết báo cáo | Tại đây |
Tình hình hoạt động nửa đầu năm 2024
- Trong 6T2024, tín dụng của MBB đạt 697,423 tỷ đồng (+15% YoY). Tiền gửi không kỳ hạn tăng 40% YoY, chỉ số CASA đạt 37.2%.
- Tuy nhiên, NIM giảm còn 4.5% khiến thu nhập lãi thuần của MBB đạt giảm 0.6% YoY. Mức giảm này chủ yếu đến từ việc thu nhập lãi từ chứng khoán nợ giảm -30%YoY
- Tỷ lệ nợ xấu của MBB tăng nhẹ 1.64% do ít tỷ trọng dư nợ nhóm Bất động sản (tối đa 10%). Dù thế, tỷ lệ bao phủ nợ xấu trong Q2.2024 đạt 102%
Triển vọng đầu tư
- MBB duy trì chiến lược kinh doanh theo hướng tập trung vào mảng khách hàng cá nhân. Hết 06.2024, số lượng khách hàng đã tăng lên mức 28 triệu khách hàng và hướng đến cột mốc 30 triệu khách vào cuối 2024
- MBB tiếp tục tích cực phát triển mô hình Banking-as-a-Service (BAAS) vốn đã được triển khai từ 2021 cho phép các đối tác thứ ba kết nối với hệ thống của Ngân hàng thông qua API để cung cấp trực tiếp các dịch vụ tài chính - ngân hàng tới khách hàng trên hệ thống ứng dụng/nền tảng của đối tác
Tình hình vĩ mô cải thiện
- Bên cạnh sự phục hồi tăng trưởng GDP, chỉ số sản xuất công nghiệp PMI cũng ghi nhận tăng trưởng khả quan sẽ là tiền đề cho TTTD cải thiện đáng kể trong nửa sau 2024 và đầu 2025
- Việc Fed cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 4 năm với mức giảm 50 điểm cơ bản giúp ngân hàng nhà nước có thể tiếp tục duy trì chủ trương chính sách tiền tệ nới lỏng
Định giá: mức giá mục tiêu cho MBB là 29,000 đồng/CP (+13.5%) so với mức giá đóng cửa ngày 21/10/2024 là 25,550 đồng/CP
