| Nguồn báo cáo | Công ty cổ phần chứng khoán Vietcap |
| Chuyên đề | Ngành ngân hàng |
| Ngày phát hành | 20/09/2024 |
| Chi tiết báo cáo | Tại đây |
1. Tình hình nợ xấu trong năm 2024:
- Các khoản nợ xấu và nợ Nhóm 2 tính đến quý 2/2024 chủ yếu đến từ các ngành khách sạn, BĐS (bao gồm cả thế chấp), xây dựng và vật liệu
- Tỷ lệ nợ xấu quý 2/2024 đã tăng 22 điểm cơ bản QoQ lên 1,57% chủ yếu do 1 khách hàng lớn trong ngành dịch vụ bị hạ nhóm nợ xuống Nhóm 4
- Dự báo quý 3: toàn hệ thống dự báo nợ xấu đạt đỉnh vào quý 3/2024. Với CTG, dự báo tình hình nợ xấu cải thiện khi khách hàng Nhóm 4 đề cập trên đã quay trở lại Nhóm 1 sau khi đã tuân thủ đầy đủ tiến độ thanh toán
2. Kỳ vọng tăng trưởng NIM, NOII:
- Tín dụng kỳ vọng tăng trưởng sẽ mạnh hơn trong nửa cuối năm 2024 để hỗ trợ ngân hàng đạt mức mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm là 14%-15%. Vietcap dự báo NIM 2024 của CTG sẽ ở mức 3,04% so với mức 2,98% ghi nhận đầu năm
- Dự báo NOII tăng 6% chủ yếu do tăng dự báo đối với doanh thu từ việc thu hồi các khoản nợ xấu đã xử lý.
- BLĐ cho rằng thu nhập từ các khoản nợ xấu đã xử lý có thể sẽ lên tới 7 nghìn tỷ đồng (+50% YoY), cao hơn so với mức kỳ vọng trước đó
3. Chi phí tín dụng năm 204:
- Dự báo CTG sẽ duy trì tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) ở mức tương đối cao là 149% trong giai đoạn 2024-2028
- Vì thế Vietcap cho rằng của CTG sẽ đạt mức đỉnh là 1,91% trong năm 2024 (chi phí trích lập dự phòng năm 2024 dự kiến sẽ tăng 27% YoY) trước khi giảm dần xuống khoảng 1,5% trong giai đoạn 2026-2028,
Định giá: giá mục tiêu là 40.000 đồng/cổ phiếu nhưng hạ khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN
