| Nguồn báo cáo | Công ty Cổ phần Chứng khoán MBS |
| Chuyên đề | Ngành ngân hàng |
| Ngày phát hành | 05/08/2024 |
| Chi tiết báo cáo | Tại đây |
Kết quả kinh doanh và triển vọng của Techcombank (TCB) trong Quý 2 năm 2024:
1. LNST Q2/2024 và 6T2024 tăng trưởng khả quan lần lượt 38.6% và 38.5% svck nhờ thu nhập hoạt động tăng trưởng mạnh và CIR giảm sâu: Trong Q2/24, thu nhập hoạt động của NH đạt 13,420 tỷ đồng (+43.9% svck) trong đó thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi tăng lần lượt 50.6% và 30.1%svck. Tăng trưởng tín dụng (TTTD) cuối Q2/2024 đạt 12.9% so với đầu năm đi cùng NIM tăng 30 điểm cơ bản so với quý trước giúp thu nhập lãi thuần tăng mạnh. Thu nhập ngoài lãi được thúc đẩy bởi mảng ngân hàng đầu tư (IB)(+230.8% svck) và banca (+127.1% svck).
2. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) và nợ nhóm 2 tại cuối Q2/2024 đạt lần lượt 1.23% và 0.82%: Phần lớn nợ xấu phát sinh thêm do chuyển từ nhóm 2. Chi phí trích lập Q2/2024 đạt 1,644 tỷđồng, tăng 103.7% svck nhờ duy trì tỷ lệ trích lập tương đương Q1/2024. Luỹ kế 6T2024, chi phí trích lập đạt 2,855 tỷ đồng, tăng 112.8% svck.
3. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) cuối Q2/2024 giảm nhẹ xuống 101.1% (Q1/2024:106.1%): Trong 6T2024,TCB cũng đã sử dụng 1,974 tỷ đồng trích lập cho việc xoá nợ xấu. Điều này khiến LLR giảm nhẹ xuống mức 101.1% (Q1/2024: 106.1%).
Luận điểm đầu tư:
- Nâng dự báo tăng trưởng tín dụng 2024 lên mức 23.5% từ mức 22.4% trong dự báo gần nhất: Mức TTTD ấn tượng 12.9% tại cuối Q2/2024 so với đầu năm và tăng 25.7% svck của TCB cho thấy được ngân hàng vẫn duy trì được tốc độ tăng trưởng mạnh nhờ sự dẫn dắt của nhóm ngành BĐS. TTTD trong nửa đầu năm 2024 của TCB là rất khả quan khi không chỉ đạt mức cao hơn gấp đôi so với toàn hệ thống mà còn đến từ việc mảng cho vay bán lẻ duy trì được đà hồi phục.
- NIM 2024 được dự báo tăng lên mức 4.5%: TCB ghi nhận NIM ở mức 4.6% trong Q2/2024, tăng 30 điểm cơ bản so với Q1/2024 và tăng 79 điểm cơ bản svck. Luỹ kế 6T2024, NIM đạt 4.5%, tăng 41 điểm cơ bản svck. Chi phí vốn (COF) giảm mạnh đi cùng với chính sách giá linh hoạt giúp cho NIM của TCB có sự cải thiện đáng kể trong 6T2024 khi nhu cầu tín dụng phục hồi, đặc biệt ở nhóm bán lẻ.
- Thu nhập từ phí tăng trưởng ấn tượng trong 6T2024 nhờ mảng IB: Thu nhập từ phí trong Q2/2024 của TCB đạt 3,060 tỷ đồng, tăng 35.5% svck và tăng 9.9% so với quý trước. Luỹ kế 6T2024, thu nhập từ phí của TCB đạt 5,846 tỷ đồng, tăng 32.0% svck. Mảng đóng góp đáng kể nhất đến từ hoạt động IB đạt 1,042 tỷ đồng, tăng 230.8% svck và 38.9% so với quý trước. Dư nợ kinh doanh trái phiếu của TCBS tại cuối Q2/2024 đạt hơn 25 nghìn tỷ đồng, cao hơn 14% svck. Dư nợ TPDN phân phối đạt hơn 40 nghìn tỷ đồng, cao hơn 2 lần svck và chiếm thị phần hơn 47%.
- Chi phí trích lập dự phòng nửa cuối 2024 được duy trì tương đương với nửa đầu năm do nợ xấu tăng nhẹ: Tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 của TCB tại cuối Q2/2024 đạt 1.2% và 0.8%, lần lượt tăng 10 điểm cơ bản và giảm 27 điểm cơ bản so với quý trước. Nợ xấu vẫn nhích nhẹ so với cuối năm 2023 mặc dù TTTD đã khởi sắc hơn cho thấy áp lực nợ xấu là vẫn còn trong những quý tiếp theo
