Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Báo cáo phân tích cổ phiếu EIB

Với LN ròng tăng trưởng lần lượt 11.3%/15.4% svck nhờ tín dụng tăng 9.9%/9.8% và NIM cải thiện 22 đcb/19 đcb trong 2024-25. Chất lượng tài sản suy giảm trong 2024 do nợ xấu tăng cao. MBS khuyến nghị Trung lập với giá mục tiêu 18,100 đồng/cp.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán MB
Chuyên đề Ngành ngân hàng
Ngày phát hành 05/07/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

Báo cáo cổ phiếu EIB

1. Duy trì đà tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành trong 2024:  Trong 5T24, EIB ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng là 5.3% sv đầu năm, cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng của cả ngành là 2.4%. Nguyên nhân chủ yếu đến từ tăng trưởng trên nền thấp của cùng kỳ năm ngoái và từ đầu năm EIB đã mạnh tay cắt giảm lãi suất để thúc đẩy mảng cho vay cá nhân.

2. Chất lượng tài sản sụt giảm trong 2024: EIB chứng kiến nợ xấu tăng mạnh trong Q1/2024 khi giá trị các khoản nợ này tăng 12.7% sv quý trước và 37.9% svck, chủ yếu đến từ khách hàng doanh nghiệp mảng thương mại.

3. NIM cải thiện trong 2024/25 nhờ chi phí vốn giảm mạnh: Về hoạt động cho vay, do quy mô nhỏ về tổng tài sản cũng như về mảng lưới (34 chi nhánh), cơ cấu cho vay cá nhân thấp, EIB không có nhiều lợi thế cạnh tranh do đó NH chủ yếu cạnh tranh về giá, vì vậy lợi suất tài sản duy trì ở mứcthấp so với cùng ngành.

4. Chi phí trích lập dự phòng tiếp tục tăng cao trong 2024/25: Tỷ lệ chi phí hoạt động/Thu nhập trong Q1/24 giảm xuống 40.2%. Theo đó, chiphí hoạt động giảm 9.9% svck xuống 634.6 tỷ đồng, chủ yếu do cắt giảm mạnh chi phí cho nhân viên (-20.9% svck), khiến lợi nhuận trước dự phòng giảm nhẹ 2% svck xuống 942 tỷ đồng.

5. Kế hoạch LN trước thuế 2024 khó hoàn thành do chi phí dự phòng tăng cao: EIB đặt KHKD 2024 tương đối tham vọng với lợi nhuận trước thuế đạt 5,180 tỷđồng (+90.4% svck). Các chỉ tiêu khác cũng được kỳ vọng tăng trưởng như:tổng tài sản dự kiến đạt 223,500 tỷ đồng (+11% svck), dư nợ tín dụng đạt 161,000 tỷ đồng, tăng 14.6% svck; huy động vốn đạt 175,000 tỷ đồng, tăng10.5% svck; nợ xấu trên tổng dư nợ tín dụng kiểm soát ở mức 1.8%.

Hoàng Huy
Investment Advisory
Hoàng Huy

"Nhà giao dịch giỏi tập trung vào quản trị rủi ro, họ không lo lắng về lợi nhuận"


Có thể bạn quan tâm
SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-10 09:14

Báo cáo chiến lược thị trường tháng 3/2025 của SSI với các điểm chính sau đây: Dòng tiền đầu tư trên...

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-04 15:57

Báo cáo của CBRE đánh giá xu hướng và triển vọng của các phân khúc chính, bao gồm văn phòng, bất độn...

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:27

Vào ngày 01/03 vừa qua, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital thông báo vào ngày 28/02, công ty được cơ quan...

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:16

Năm 2025, chính phủ đặt mục tiêu tăng ngân sách đầu tư lên 36 tỷ USD vào 2025, hỗ trợ tăng trưởng GD...

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-27 09:19

Giá dầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ yếu tố nào tác động làm xáo trộn...

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-25 14:33

TVS Research dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp sẽ tăng 16.2% YoY trong năm 2025, tương đương tăng tr...

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-17 17:15

Báo cáo FiinGroup cập nhật Bức tranh KQKD 2024 với chủ đề "Cơ hội bứt phá" gồm các nội dung chính sa...

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...