Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Báo cáo phân tích PC1 (FNS): Quay trở lại đà tăng trưởng

PC1 là doanh nghiệp dẫn đầu cả nước trong lĩnh vực xây lắp, với bề dày kinh nghiệm thực hiện nhiều dự án truyền tải điện quốc gia, đặc biệt là các dự án tổng thầu EPC, PC tới cấp điện áp 500kv.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần Chứng khoán FUNAN (FNS)
Chuyên đề Báo cáo phân tích PC1: Quay trở lại đà tăng trưởng 
Ngày phát hành Ngày 23/3/2023
Chi tiết báo cáo

Luận điểm đầu tư

  • Là doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực xây lắp điện với thị phần lớn khoảng 30-40%
  • Năng lực và công nghệ cao giúp công ty có khả năng thực hiện nhiều dự án lớn, đặc biệt là các dự án EPC, PC
  • Hưởng lợi trực tiếp từ quy hoạch điện VIII: Với vị thế đầu ngành, cùng với lợi thế về kinh nghiệm, năng lực và công nghệ vượt trội, PC1 có rất nhiều cơ hội để mở rộng các hợp đồng xây dựng trong tương lai
  • Các mảng kinh doanh mới như Khai thác Niken hay KCN sẽ là động lực tăng trưởng trong ngắn hạn của PC1

Rủi ro

  • Mảng kinh doanh chính là Xây lắp điện phụ thuộc nhiều vào các dự án của EVN cũng như các chính sách của ngành Điện
  • Tỷ lệ đòn bẩy của PC1 tương đối cao và tăng nhanh trong những năm gần đây

Định giá

Với triển vọng từ mảng xây lắp được hưởng lợi từ dư địa ngành lớn, cùng với việc mở rộng các mảng kinh doanh mới sẽ đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận của PC1 trong năm 2023, bên cạnh đó môi trường lãi suất và tỷ giá hạ nhiệt cũng phần nào giảm bớt chi phí tài chính của công ty. Vì vậy chúng tôi cho rằng công ty sẽ quay trở lại đà tăng trưởng trong năm nay, với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế ước tính lần lượt là 10,000 tỷ đồng (+20% yoy) và 685 tỷ đồng (+30% yoy). Như vậy EPSFW của PC1 là 2,533 đồng/1cp.

Giá trị hợp lý của PC1 là = 12.43*2,533= 31,485 đồng/cp. 

Anh chị nhà đầu tư nhớ follow FinSuccess để đọc thêm các bài phân tích cổ phiểu như này nhé.

Thảo Huyên
Investment Advisor
Thảo Huyên

"Nếu muốn trở nên giàu có, hãy học cách tiết kiệm và đầu tư" - Benjamin Franklin


Có thể bạn quan tâm
ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...

ABS - Báo cáo chiến lược 2025 "BỨT PHÁ BƯỚC VÀO KỶ NGUYÊN MỚI"

ABS - Báo cáo chiến lược 2025 "BỨT PHÁ BƯỚC VÀO KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-03 14:45

Báo cáo chiến lược 2025 - Chủ đề BỨT PHÁ BƯỚC VÀO KỶ NGUYÊN MỚI gồm 4 chuyên đề chính: Chiến lược đầ...

UEH - Báo cáo thường niên kinh Tế TP. HCM 2024

UEH - Báo cáo thường niên kinh Tế TP. HCM 2024

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-31 11:21

Báo cáo Kinh Tế TP. HCM năm 2024 được tổng hợp, thống kê, đánh giá bởi đội ngũ giảng viên Đại học UE...

VCBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025: KỶ NGUYÊN VƯƠN MÌNH

VCBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025: KỶ NGUYÊN VƯƠN MÌNH

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-30 15:12

Báo cáo "VCBS Triển vọng 2025" dự báo nền kinh tế Việt Nam tiếp tục tăng trưởng 7-7,5% nhờ giải ngân...