Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Báo cáo cập nhật đại hội cổ đông PVD (ABS): Triển vọng khả quan

Chúng tôi đánh giá những khó khăn của PV Drilling đã qua đi và triển vọng thời gian tới khá lạc quan.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS)
Chuyên đề Báo cáo cập nhật đại hội cổ đông PVD: Triển vọng khả quan
Ngày phát hành Ngày 27/4/2023
Chi tiết báo cáo

Điểm chính của ĐHĐCĐ

  • KQKD 2022: Doanh thu thuần của PV Drilling đạt gần 5.432 tỷ đồng (+36%svck) & LNST bị âm gần 155 tỷ đồng trong khi năm 2021 lãi gần 37 tỷ đồng. Đây là năm đầu tiên PV Drilling thua lỗ kể từ năm 2006. Tuy nhiên, dấu hiệu tích cực là biên lợi nhuận gộp cải thiện từ mức 9,3% (năm 2021) lên 10,6%.
  • Các giàn khoan sở hữu có việc làm liên tục kể từ Quý 2/2022 và PV Drilling tiếp tục duy trì hiệu suất hoạt động của các giàn khoan ở mức cao khoảng 98%. Đơn giá cho thuê giàn khoan tự nâng (JU) trung bình năm 2022 đã có sự cải thiện lên mức 61.000 USD/ngày so với mức 51.800 USD/ngày củanăm 2021. Đến Quý 4/2022, đơn giá cho thuê giàn JU bình quân đã lên tới67.000 USD/ngày.
  • Đối với công tác đầu tư, PV Drilling chỉ ưu tiên đầu tư máy móc thiết bị thật sự cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
  • Kế hoạch năm 2023: Nhận định năm 2023 sẽ là năm bận rộn và tươi sánghơn, PV Drilling đề ra kế hoạch tổng doanh thu đạt 5.400 tỷ đồng (-0,6%svck) & LNST dự kiến đạt 100 tỷ đồng dựa trên cơ sở hiệu suất sử dụng giàn JU khoảng 3,9 giàn, đơn giá giàn tự nâng bình quân khoảng 75.000USD/ngày, giàn đất liền hoạt động đến tháng 9/2023 và không có giànkhoan thuê.
  • Cổ tức: Trong năm 2022, PV Drilling đã hoàn tất chia cổ tức 3 năm liên tục2019-2021 bằng cổ phiếu cho cổ đông. Năm 2022, PV Drilling không chia cổ tức.
  • KQKD Quý 1/2023: ước LNST 55 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước lỗ 75tỷ đồng. Trong Quý 1, có 3 đơn vị thành viên của PV Drilling đang thua lỗ. Giá cho thuê giàn khoan của PV Drilling đã tăng 30 - 35% so với năm ngoái, có những giàn tăng tới 40%. 

Đánh giá

  • Nhu cầu giàn khoan gia tăng trên thế giới nhờ giá dầu mặc dù đã điều chỉnh nhưng vẫn “neo” ở mức cao, khiến cho nhiều Công ty dầu khí lớn trên thế giới có những chính sách đẩy mạnh đầu tư cho lĩnh vực thượngnguồn.
  • Các giàn khoan của PV Drilling đều đã có việc làm ổn định cho năm2023 và đơn giá cho thuê giàn JU tăng 30-35% so với năm ngoái.
  • Về dự án Lô B – Ô Môn: Các cơ quan quản lý đang đẩy nhanh tiến độvà dự kiến sẽ có quyết định FID chậm nhất vào tháng 6/2023, giúp giatăng cơ hội kinh doanh cho PV Drilling.
  • Chúng tôi cho rằng kế hoạch kinh doanh mà PV Drilling đưa ra là tương đối thận trọng và Công ty có thể vượt xa kế hoạch đề ra.
  • Theo kế hoạch của PV Drilling, LNST năm 2023 dự kiến là 100 tỷ đồng. Theođó, chúng tôi ước tính EPS của công ty trong năm 2023F là 180 đồng/cổphiếu, P/E 2023F ở mức 115,4x.

Anh chị nhà đầu tư nhớ follow FinSuccess để đọc thêm các bài phân tích cổ phiểu như này nhé.

Thảo Huyên
Investment Advisor
Thảo Huyên

"Nếu muốn trở nên giàu có, hãy học cách tiết kiệm và đầu tư" - Benjamin Franklin


Có thể bạn quan tâm
SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-10 09:14

Báo cáo chiến lược thị trường tháng 3/2025 của SSI với các điểm chính sau đây: Dòng tiền đầu tư trên...

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-04 15:57

Báo cáo của CBRE đánh giá xu hướng và triển vọng của các phân khúc chính, bao gồm văn phòng, bất độn...

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:27

Vào ngày 01/03 vừa qua, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital thông báo vào ngày 28/02, công ty được cơ quan...

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:16

Năm 2025, chính phủ đặt mục tiêu tăng ngân sách đầu tư lên 36 tỷ USD vào 2025, hỗ trợ tăng trưởng GD...

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-27 09:19

Giá dầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ yếu tố nào tác động làm xáo trộn...

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-25 14:33

TVS Research dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp sẽ tăng 16.2% YoY trong năm 2025, tương đương tăng tr...

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-17 17:15

Báo cáo FiinGroup cập nhật Bức tranh KQKD 2024 với chủ đề "Cơ hội bứt phá" gồm các nội dung chính sa...

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...