Sự nghiệp của Warren Buffett trở lên bùng nổ là nhờ một vài quyết định đầu tư xuất sắc. Nếu không có những thương vụ này, Warren Buffett có thể sẽ là một CEO bình thường mà không ai biết đến.
Thương vụ 1: Apple
Tính từ 2016 tới 2023, khoản đầu tư vào Apple của Warren Buffett đã mang lại cho các cổ đông của Berkshire 90 tỷ USD. Buffet quyết định xuống tiền mua Apple dựa trên 6 yếu tố sau:
- Thương hiệu
"Apple có một bộ nhận diện thương hiệu đặc biệt. Đây có lẽ là bộ nhận diện thương hiệu tốt nhất thế giới” - Warren Buffett
- Buffett hiểu về sức mạnh của thương hiệu qua case See’s Candy và Coca-Cola.
- Khả năng tạo ra dòng tiền tự do
- Warren yêu thích những mô hình kinh doanh mang lại nhiều tiền mặt.
- Trong giai đoạn 2010-2018, dòng tiền tự do của Apple tăng trưởng ở mức 18.5%/năm
- Lịch sử mua lại cổ phiếu
- "Tôi nghĩ việc mua lại là tuyệt vời khi bạn mua được cổ phiếu ở mức giá thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại."
- Buffet nhận thấy Apple đã mua lại một lượng lớn cổ phiếu đáng kể với mức giá tốt.
- Ông biết rằng điều này sẽ tiếp tục làm tăng giá trị cổ phiếu ông nắm giữ
4. Ban lãnh đạo tuyệt vời:
- Buffett biết rằng Tim Cook là một người quản lý tuyệt vời, rất tài năng và chính trực
- Buffet thấy rằng tất cả những phẩm chất của Tim Cook đều đang tạo ra giá trị cho cổ đông, vì lợi nhuận trên vốn bỏ ra (return on capital) luôn cao và bền vững
- Phân khúc dịch vụ hấp dẫn
- Buffett biết rằng người dùng iPhone sẽ không rời khỏi hệ sinh thái Apple một khi họ đã gia nhập.
- → Apple có thể tận dụng điều này bằng cách cung cấp ngày càng nhiều dịch vụ trả phí cho tệp khách hàng trung thành của mình.
- Mức giá hấp dẫn
- Buffett luôn cố gắng để không bao giờ trả quá nhiều cho một thương vụ
- Trong trường hợp của Apple, ông đã trả với mức P/E khoảng 16-18 lần.
- Không rẻ, nhưng xét đến chất lượng của công việc kinh doanh, ông có sự chắc chắn rằng Apple có thể tạo ra lợi nhuận bền vững
Thương vụ đầu tư 31 tỷ USD vào Apple của Buffet mang lại:
- 869.3 triệu USD cổ tức vào năm 2023
- Giá trị 135.4 tỷ USD tính đến cuối Q1/2024
Thương vụ 2: American Express
Warren Buffett đã tăng gấp 3 số vốn của mình sau 2 năm nhờ khoản đầu tư vào American Express.
Framework 5 bước Buffet dùng khi đầu tư vào American Express:
- Hiểu rõ về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
- Chờ một sự kiện xảy ra khiến giá cổ phiếu sụt giảm (Salad Oil Scandal)
- Chờ cổ phiếu giảm 50%
- Thực hiện Due Dillegence, nói chuyện với doanh nghiệp và người tiêu dùng để tìm hiểu xem liệu họ có còn sử dụng American Express sau vụ bê bối hay không.
- Mua rất nhiều cổ phiếu và vốn tăng gấp 3 lần sau 2 năm
Thương vụ đầu tư 1.3 tỷ USD vào American Express của Buffet mang lại:
- 869.3 triệu USD cổ tức vào năm 2023
- Giá trị 135.4 tỷ USD tính đến cuối Q1/2024
Thương vụ 3: Coca-Cola
Buffett đã kiếm được hơn 23 tỷ USD từ khoản đầu tư vào Coca-Cola của mình.
- Lợi nhuận nhận được từ năm 1988 tới 1998, trị giá 1.29 tỷ USD hiện đã thành 13.4 tỷ USD, tương đương CAGR 26.3%
- Buffet mua KO với giá đắt hơn các khoản đầu tư trước đây vì thương hiệu.
- Năm 1988, Buffett trả 1 tỷ USD cho 6.2% cổ phần của công ty, trong khi vốn hóa thị trường của $KO khi đó là 16.2 tỷ USD
- Ông trả 5.22 USD/cổ phiếu $KO với EPS 0.36 USD.
- Ông nhận ra Coca-Cola có:
- Độ nhận diện thương hiệu tốt nhất trên toàn thế giới
- Thương hiệu này được định giá quá thấp
- Nó có lợi thế cạnh tranh lâu dài
- Ông có thể đánh giá nó với độ chắc chắn cao
Từ thương vụ Coca-Cola, Buffet nhận ra 2 điều quan trọng cần lưu ý ở đây là:
- ROE duy trì hoặc tăng
- Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại (retained earnings) duy trì hoặc tăng
ROE cao + Lợi nhuận giữ lại cao = Lợi nhuận cao
Tài sản của Warren Buffet không được tạo ra trong một ngày. Ông đã mất hàng thập kỷ đầu tư có kỷ luật. Vì vậy, hãy tiếp tục đầu tư. Kiên nhẫn là chìa khóa cho thành công.
Follow FinSuccess để theo dõi bài viết về tài chính cá nhân nhé. Xem các bài viết về tài chính cá nhân và bài học tại đây.
