Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Những thương vụ để đời của Warren Buffett

Cùng FinSuccess điểm qua các thương vụ đầu tư để đời của Warren Buffett. Những thương vụ này đã đưa tên tuổi của ông trở nên nổi tiếng, biến ông thành một trong những nhà đầu tư xuất sắc nhất trong lịch sử.

Sự nghiệp của Warren Buffett trở lên bùng nổ là nhờ một vài quyết định đầu tư xuất sắc. Nếu không có những thương vụ này, Warren Buffett có thể sẽ là một CEO bình thường mà không ai biết đến.

Thương vụ 1: Apple

Tính từ 2016 tới 2023, khoản đầu tư vào Apple của Warren Buffett đã mang lại cho các cổ đông của Berkshire 90 tỷ USD. Buffet quyết định xuống tiền mua Apple dựa trên 6 yếu tố sau:

  1. Thương hiệu

"Apple có một bộ nhận diện thương hiệu đặc biệt. Đây có lẽ là bộ nhận diện thương hiệu tốt nhất thế giới” - Warren Buffett

  • Buffett hiểu về sức mạnh của thương hiệu qua case See’s Candy và Coca-Cola.

  1. Khả năng tạo ra dòng tiền tự do
  • Warren yêu thích những mô hình kinh doanh mang lại nhiều tiền mặt.
  • Trong giai đoạn 2010-2018, dòng tiền tự do của Apple tăng trưởng ở mức 18.5%/năm

  1. Lịch sử mua lại cổ phiếu
  • "Tôi nghĩ việc mua lại là tuyệt vời khi bạn mua được cổ phiếu ở mức giá thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại."
  • Buffet nhận thấy Apple đã mua lại một lượng lớn cổ phiếu đáng kể với mức giá tốt.
    • Ông biết rằng điều này sẽ tiếp tục làm tăng giá trị cổ phiếu ông nắm giữ

4. Ban lãnh đạo tuyệt vời:

  • Buffett biết rằng Tim Cook là một người quản lý tuyệt vời, rất tài năng và chính trực
  • Buffet thấy rằng tất cả những phẩm chất của Tim Cook đều đang tạo ra giá trị cho cổ đông, vì lợi nhuận trên vốn bỏ ra (return on capital) luôn cao và bền vững

  1. Phân khúc dịch vụ hấp dẫn
  • Buffett biết rằng người dùng iPhone sẽ không rời khỏi hệ sinh thái Apple một khi họ đã gia nhập.
  • → Apple có thể tận dụng điều này bằng cách cung cấp ngày càng nhiều dịch vụ trả phí cho tệp khách hàng trung thành của mình.

  1. Mức giá hấp dẫn
  • Buffett luôn cố gắng để không bao giờ trả quá nhiều cho một thương vụ
  • Trong trường hợp của Apple, ông đã trả với mức P/E khoảng 16-18 lần.
    • Không rẻ, nhưng xét đến chất lượng của công việc kinh doanh, ông có sự chắc chắn rằng Apple có thể tạo ra lợi nhuận bền vững

Thương vụ đầu tư 31 tỷ USD vào Apple của Buffet mang lại:

  • 869.3 triệu USD cổ tức vào năm 2023
  • Giá trị 135.4 tỷ USD tính đến cuối Q1/2024

Thương vụ 2: American Express

Warren Buffett đã tăng gấp 3 số vốn của mình sau 2 năm nhờ khoản đầu tư vào American Express.

Framework 5 bước Buffet dùng khi đầu tư vào American Express:

  • Hiểu rõ về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
  • Chờ một sự kiện xảy ra khiến giá cổ phiếu sụt giảm (Salad Oil Scandal)
  • Chờ cổ phiếu giảm 50%
  • Thực hiện Due Dillegence, nói chuyện với doanh nghiệp và người tiêu dùng để tìm hiểu xem liệu họ có còn sử dụng American Express sau vụ bê bối hay không.
  • Mua rất nhiều cổ phiếu và vốn tăng gấp 3 lần sau 2 năm

Thương vụ đầu tư 1.3 tỷ USD vào American Express của Buffet mang lại:

  • 869.3 triệu USD cổ tức vào năm 2023
  • Giá trị 135.4 tỷ USD tính đến cuối Q1/2024

Thương vụ 3: Coca-Cola

Buffett đã kiếm được hơn 23 tỷ USD từ khoản đầu tư vào Coca-Cola của mình.

  • Lợi nhuận nhận được từ năm 1988 tới 1998, trị giá 1.29 tỷ USD hiện đã thành 13.4 tỷ USD, tương đương CAGR 26.3%
  • Buffet mua KO với giá đắt hơn các khoản đầu tư trước đây vì thương hiệu.
    • Năm 1988, Buffett trả 1 tỷ USD cho 6.2% cổ phần của công ty, trong khi vốn hóa thị trường của $KO khi đó là 16.2 tỷ USD
    • Ông trả 5.22 USD/cổ phiếu $KO với EPS 0.36 USD.
    • Ông nhận ra Coca-Cola có:
      • Độ nhận diện thương hiệu tốt nhất trên toàn thế giới
      • Thương hiệu này được định giá quá thấp
      • Nó có lợi thế cạnh tranh lâu dài
      • Ông có thể đánh giá nó với độ chắc chắn cao

Từ thương vụ Coca-Cola, Buffet nhận ra 2 điều quan trọng cần lưu ý ở đây là:

  • ROE duy trì hoặc tăng
  • Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại (retained earnings) duy trì hoặc tăng

ROE cao + Lợi nhuận giữ lại cao = Lợi nhuận cao

Tài sản của Warren Buffet không được tạo ra trong một ngày. Ông đã mất hàng thập kỷ đầu tư có kỷ luật. Vì vậy, hãy tiếp tục đầu tư. Kiên nhẫn là chìa khóa cho thành công.

Follow FinSuccess để theo dõi bài viết về tài chính cá nhân nhé. Xem các bài viết về tài chính cá nhân và bài học tại đây.

Hồng Sơn
Invesment Advisory
Hồng Sơn

"Kiến thức, kinh nghiệm và tâm lý sẽ giúp bạn đứng vững trên thị trường tài chính đầy khốc liệt".


Có thể bạn quan tâm
3 cách chinh phục đầu tư chứng khoán, hướng đến tối ưu dòng tiền

3 cách chinh phục đầu tư chứng khoán, hướng đến tối ưu dòng tiền

Tài chính cá nhân và bài học 2024-12-12 11:43

Đầu tư cổ phiếu hay Đầu tư chứng khoán là cụm từ khá quen thuộc những năm gần đây đối với những cá n...

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

EBT, EBIT và EBITDA: Sự khác biệt là gì?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 17:35

Các chỉ số EBT, EBIT, và EBITDA có vai trò quan trọng trong phân tích đầu tư, vì chúng giúp nhà đầu...

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tránh Tổn Thất Lớn Trong Đầu Tư

Tài chính cá nhân và bài học 2024-11-11 11:20

Chiến lược cắt lỗ là “cứu cánh” trong những thị trường biến động giúp giảm thiểu rủi ro. Nắm vững nh...

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Đặc điểm của 4 lớp tài sản lớn tại Việt Nam

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-07 14:58

Việc lựa chọn kênh đầu tư phù hợp là rất quan trọng, nhà đầu tư cần đánh giá rõ các đặc điểm của các...

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

KIM TỰ THÁP VỀ RỦI RO CỦA CÁC TÀI SẢN ĐẦU TƯ

Tài chính cá nhân và bài học 2024-10-04 17:15

Dù rủi ro mang lại thách thức, nhưng nó cũng mở ra cơ hội để các nhà đầu tư tích lũy thêm kinh nghiệ...

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

SỬ DỤNG NỢ TRONG ĐẦU TƯ (SONG NGỮ)

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-27 13:40

Morgan Housel và huyền thoại đầu tư mới nổi gần đây Howard Marks đã khuyến nghị trong bài đăng trên...

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

ESOP - Giá trị của chương trình sở hữu cổ phiếu dành cho nhân viên

Tài chính cá nhân và bài học 2024-09-09 09:52

Cổ phiếu ESOP vẫn còn khá xa lạ đối với nhiều nhà đầu tư. Đây là loại cổ phiếu gì? Được phát hành nh...

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

8 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-26 14:42

Mỗi nhà đầu tư đều có "khẩu vị" đầu tư riêng, chính vì vậy lựa chọn cho mình một phương pháp đầu tư...

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Chiến lược Trung Bình Giá DCA

Tài chính cá nhân và bài học 2024-08-23 10:11

Hãy tưởng tượng bạn thích ăn sô cô la, nhưng giá sô cô la thay đổi hàng ngày. Có ngày thì rẻ, có ngà...

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

BÀI HỌC ĐẦU TƯ TỪ CHARLIE MUNGER

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-29 13:19

Bạn có biết hầu hết những thương vụ đầu tư thành công của Warren Buffett trong khoảng 40 năm trở lại...

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Checklist đầu tư của các nhà đầu tư huyền thoại trên thế giới

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-26 08:52

Warren Buffett. Peter Lynch. Charlie Munger. Philip Fisher. Họ có điểm chung đều là những nhà đầu tư...

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

7 Lợi Thế Đầu Tư Của Các Công Ty Gia Đình

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-24 09:27

Trong một thế giới cạnh tranh khốc liệt, các công ty gia đình đã chứng minh rằng việc có 'skin in th...

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Liệu Kamala Harris có thể làm nên bất ngờ trước Donald Trump?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-23 16:24

Rạng sáng nay Tổng thống Mỹ Joe Biden đã rút lui khỏi cuộc tranh cử tổng thống Mỹ năm 2024 khi chỉ c...

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

8 LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ CỦA HOWARD MARKS

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-18 10:48

Howard Stanley Marks (1945) là một nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ. Ông là người đồng sáng lập và đồng...

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Warren Buffett đã xây dựng đế chế của mình như thế nào?

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-16 15:14

Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại, đã xây dựng đế chế của mình...

15 tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng của Philip Fisher

15 tiêu chí chọn cổ phiếu tăng trưởng của Philip Fisher

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-15 14:11

Philip Arthur Fisher (8/9/1907 – 11/03/2004) là nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nổi tiếng với cuốn sách "C...

10 bài học từ 20 năm kinh nghiệm đầu tư của Morgan Stanley

10 bài học từ 20 năm kinh nghiệm đầu tư của Morgan Stanley

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-12 11:34

Chỉ một số ít công ty có thể liên tục tích lũy tài sản cho cổ đông với tỷ suất lợi nhuận vượt trội t...

Hành trình đi tìm “Cỗ máy lãi kép” từ bậc thầy điềm tĩnh Chuck Akre

Hành trình đi tìm “Cỗ máy lãi kép” từ bậc thầy điềm tĩnh Chuck Akre

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-11 14:58

“Cỗ máy lãi kép”, theo Warren Buffet, mang hình thái của một doanh nghiệp lý tưởng có khả năng sinh...

Bí quyết của Francois Rochon để chiến thắng thị trường

Bí quyết của Francois Rochon để chiến thắng thị trường

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-11 14:32

Francois Rochon là một doanh nhân, nhà đầu tư và nhà từ thiện nổi tiếng thế giới. Ông được giới tài...

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

5 Quy tắc đầu tư của Mohnish Pabrai

Tài chính cá nhân và bài học 2024-07-09 15:11

Lối tiếp cận truyền thống của hầu hết các nhà đầu tư trên thực tế luôn là “Rủi ro cao, lợi nhuận cao...