BÀI HỌC 1: ĐÓ LÀ CHUYỆN VỀ SỰ DÀI HẠN
Khi bạn suy nghĩ về dài hạn, bạn có lợi thế LỚN so với những người không làm như vậy.
Bezos đã sẵn lòng đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên vai trò dài hạn trong thị trường thay vì lợi nhuận ngắn hạn hoặc các phản ứng từ Phố Wall.
“Thư gửi cổ đông đầu tiên của chúng tôi vào năm 1997, có viết: "Tất cả đều hướng tới mục tiêu lâu dài". Nếu mọi việc bạn làm cần phải thực hiện trong thời hạn ba năm thì bạn đang phải cạnh tranh với rất nhiều người. Nhưng nếu bạn sẵn sàng đầu tư trong khoảng thời gian bảy năm, bạn hiện đang cạnh tranh với một phần nhỏ những người đó, bởi vì rất ít công ty sẵn sàng làm điều đó. Chỉ với cách kéo dài khoảng thời gian, bạn có thể thực hiện những nỗ lực mà bạn có thể mà không cần tìm đến cách khác. Tại Amazon, chúng tôi muốn mọi việc sẽ thành công trong vòng 5 đến 7 năm. Chúng tôi sẵn sàng gieo hạt, để chúng phát triển - và chúng tôi rất kiên định về tầm nhìn và linh hoạt về chi tiết".
BÀI HỌC 2: CẠNH TRANH LÀ ĐIỀU CẦN THIẾT
Bán hàng trực tuyến là một hoạt động kinh doanh quy mô đặc trưng bởi chi phí cố định cao và chi phí biến đổi tương đối thấp.
Điều này mang lại cho Amazon một lợi thế cạnh tranh lớn vì rất khó để các công ty thương mại điện tử nhỏ hơn cạnh tranh với họ. Đó là một trong những lý do chính tại sao Amazon thành công như vậy.
BÀI HỌC 3: PHẢI ‘MÃNH LIỆT’ VỚI KHÁCH HÀNG CỦA BẠN
Sự quan tâm tới khách hàng là điều cốt lõi dành cho sự thành công của Amazon.
Amazon luôn có mục tiêu xây dựng công ty tập trung vào khách hàng nhất trên toàn thế giới.
Bezos tin rằng việc liên tục giảm giá và tối đa hóa giá trị cho khách hàng sẽ dẫn đến một lượng tiền mặt tự do lớn hơn cho Amazon theo thời gian.
BÀI HỌC 4: TẬP TRUNG VÀO TĂNG TRƯỞNG DOANH THU MỘT CÁCH TỰ NHIÊN
Sự tăng trưởng doanh thu tổng thể là nguồn phát triển được ưa thích nhất.
Chỉ đầu tư vào các công ty có khả năng tăng trưởng doanh thu một cách tự nhiên với mức thu hút cao. Trong 15 năm qua, Amazon đã tăng trưởng doanh thu của mình với tỷ lệ 26% mỗi năm.
BÀI HỌC 5: ĐẦU TƯ TỐT, CŨNG CHÍNH LÀ KINH DOANH TỐT
Khi bạn đầu tư vào các doanh nghiệp tốt, một kết quả đầu tư xuất sắc sẽ đến sau cùng.
“Tôi nghĩ Bezos sẽ điều hành một quỹ đầu tư tốt: nhưng đó mới là vấn đề, đầu tư tốt và quyết định kinh doanh tốt đều đồng nghĩa với nhau. Ông Bezos không kiểm soát thời gian hoàn vốn, cũng như chúng tôi không kiểm soát thời gian hoạt động của Nomad, nhưng theo đánh giá của chúng tôi, việc con hào ngày càng mở rộng xung quanh Amazon quyết định phần lớn liệu khoản đầu tư của chúng tôi có thành công hay không. Bây giờ chúng ta phải có đủ kiên nhẫn để chờ đợi.".
BÀI HỌC 6: DÒNG TIỀN TỰ DO LÀ ‘VUA’
Lợi nhuận không xác định giá trị của một công ty, chính giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai mới là quyết định.
Trong các lá thư thường niên của mình, Bezos đã nhiều lần nhấn mạnh rằng dòng tiền tự do là chỉ số tài chính chính của Amazon.
Thân gửi các cổ đông của chúng tôi,
Biện pháp tài chính cuối cùng và biện pháp mà chúng tôi mong muốn thúc đẩy nhất trong dài hạn, chính là dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu.
BÀI HỌC 7: QUẢNG CÁO LÀ CÁI GIÁ BẠN PHẢI TRẢ VỚI MỘT SẢN PHẨM HOẶC DỊCH VỤ BÌNH THƯỜNG
Khi bạn sở hữu một công ty tuyệt vời, sản phẩm sẽ tự bán chính nó.
Bạn muốn đầu tư vào các công ty sản xuất các sản phẩm hoặc dịch vụ mà khách hàng YÊU THÍCH.
BÀI HỌC 8: VĂN HÓA LÀ TẤT CẢ
Trong ngắn hạn, định giá là yếu tố quan trọng nhất đối với giá cổ phiếu.
Trong dài hạn, sự phát triển của dòng tiền tự do và văn hóa của công ty mới là điều quan trọng.
- Chúng tôi sẽ nỗ lực để chi tiêu một cách khôn ngoan và duy trì văn hóa tinh giản của mình. Chúng tôi hiểu tầm quan trọng của việc liên tục củng cố một văn hóa tiết kiệm chi phí, đặc biệt là trong một doanh nghiệp ghi nhận lỗ ròng.
BÀI HỌC 9: HÃY ƯA CHUỘNG TIỀN MẶT VÀ HIỆU QUẢ VỐN
Bezos đã nói rằng Amazon may mắn được hưởng lợi từ một mô hình kinh doanh ưa chuộng tiền mặt và hiệu quả vốn. Họ không cần các cửa hàng vật lý và cũng không cần quá nhiều hàng tồn kho.
Ít tập trung vốn là yếu tố quan trọng đối với các công ty chất lượng vì điều này cho phép họ phát triển theo cách phi tuyến tính khi tái đầu tư vào chính mình.
BÀI HỌC 10: MỖI NGÀY ĐỀU LÀ SỰ CẢI THIỆN
Mỗi lá thư thường niên, Bezos nhắc đến rằng Amazon vẫn còn là Ngày thứ nhất.
Sự vận hành xuất sắc nghĩa là cải thiện liên tục trải nghiệm khách hàng, tăng năng suất và hiệu quả lợi nhuận. Điều này mới nên là mục tiêu của mỗi công ty.
BÀI HỌC 11: TẬP TRUNG VÀO TỶ LỆ LỢI NHUẬN TRÊN VỐN ĐẦU TƯ (ROIC)
Bezos luôn có mục tiêu lâu dài chính là xây dựng công ty tốt nhất, lợi nhuận cao nhất, lợi nhuận trên vốn đầu tư lớn nhất.
ROIC là chỉ số quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư chất lượng. Càng cao, càng tốt.
BÀI HỌC 12: ĐỪNG CHỈ TẬP TRUNG VÀO GIÁ CỔ PHIẾU
Bezos đã nói rằng họ không ăn mừng việc tăng 10% giá cổ phiếu nhiều như họ ăn mừng cho trải nghiệm xuất sắc từ khách hàng.
Cuối cùng, các nền tảng của công ty mới là tất cả những vấn đề quan trọng.
BÀI HỌC 13: XU HƯỚNG DÀI HẠN LÀ CHIẾN HỮU CỦA TA
Hãy xem xét các xu hướng bên ngoài như là bạn bè của chúng ta.
Nếu bạn chống lại chúng, tương lai cũng sẽ dần bị chống lại bởi bạn. Hãy bám lấy chúng và đó sẽ là cách làm tốt nhất của bạn.
BÀI HỌC 14: ĐỪNG E NGẠI THẤT BẠI
Thất bại là điều cần thiết để thành công.
Hãy gieo hạt từng ngày. Các công ty tốt mỗi ngày đều nên tự đổi mới chính mình.
Suy ngẫm về điều này từ Theodor Seuss Geisel:
“Khi điều gì đó tồi tệ xảy ra, bạn có ba lựa chọn. Bạn có thể để nó định nghĩa con người bạn, để nó hủy hoại bạn hoặc bạn có thể để nó củng cố bạn”.
BÀI HỌC 15: ĐẦU TƯ VÀO NHỮNG CÔNG TY BỀN VỮNG
Một doanh nghiệp tuyệt vời có bốn đặc điểm như sau: khách hàng yêu thích, khả năng phát triển thành quy mô rất lớn, có lợi nhuận trở lại mạnh mẽ và bền vững theo thời gian với tiềm năng tồn tại hàng thập kỷ.
Khi bạn tìm thấy một công ty đáp ứng đủ điều kiện như thế, đừng chỉ lướt qua, hãy mang họ về nhà.
Trên đây là 15 bài học đầu tư vĩ đại đến từ vị tỉ phú thiên tài Jeff Bezos. Qua bài viết này, FinSuccess hi vọng mang đến các nhà đầu tư những bài học và tầm nhìn quý giá khi bước vào thị trường chứng khoán nói riêng và đầu tư nói chung. Hẹn gặp lại quý độc giả tại các bài viết sau từ FinSuccess!
