I. Tái cơ cấu danh mục
Trong lần tái cơ cấu lần 4 này, FinSuccess quyết định hạ toàn bộ 10% tỷ trọng QNS và thay thế bằng VTO. Luận điểm team đưa trong việc hạ tỷ trọng QNS là:
- QNS sẽ lập đỉnh tăng trưởng: FinSuccess nhận thấy QNS khả năng sẽ lập đỉnh tăng trưởng trong năm nay khi giá đường nội địa đang có xu hướng lập một nền giá mới quanh vùng 18.000-21.000 VND/kg. Khi thuế chống bán phá giá được áp dụng vào tháng 8/2023 thì dư địa tăng giá đường là không nhiều. Trong khi đó, đường thế giới cũng đã đang có xu hướng tạo đỉnh.
- Tới vùng định giá hợp lý: Vùng giá phiên 21/07 đã tiệm cận vùng định giá của FinSuccess quanh mốc 55.000-60.000/cổ phiếu. Khi QNS bắt đầu có mức định giá hợp lý, team đã liên tục theo dõi sát sao QNS và đồng thời tìm ra một cơ hội tốt hơn trong thời gian qua.
- Tìm được cơ hội đầu tư khác tốt hơn: Việc giá cả đã tiệm cận giá trị, điều này chắc chắn làm cho risk và reward của QNS không còn được hấp dẫn nữa khi reward dư địa không còn nhiều. Thay vào đó, FinSuccess nhận thấy VTO là case đang hội tụ những điều mà team cần.
Với chiến lược mới nửa cuối năm 2023, chúng tôi đánh giá VTO là một case phù hợp với chúng tôi. Hơn thế nữa, 3 yếu tố mà FinSuccess đưa ra về QNS thì VTO cũng đang cho thấy nhiều sự hấp dẫn hơn: còn nhiều dư địa tăng trưởng, định giá hấp dẫn và đang là cơ hội tốt hơn so với QNS.
Vậy VTO có gì để đầu tư? Chúng tôi đưa ra các luận điểm sau:
- Khả năng sinh lời cải thiện mạnh khi giá cước vận tài dầu sản phẩm tăng cao và giá đầu vào giảm
- Đội tàu hoạt động ổn định và sắp hết khấu hao
- Cơ cấu tài sản cực kỳ an toàn
- Rủi ro giảm giá thấp với lượng tiền mặt lớn và cổ tức ổn định
- Định giá hấp dẫn trong quá khứ.
Bài phân tích chi tiết của chúng tôi dành cho VTO tại đây.
II. Danh mục sau tái cơ cấu
ACB: Một lựa chọn An toàn - Cá nhân - Bền vững
TCI: Định giá cực kì hấp dẫn trong nhóm chứng khoán
QTP: Cổ phiếu nắm giữ "thiên thời, địa lợi, nhân hòa"
SIP: Quỹ đất khủng và giàu tiềm lực tài chính
III. Hiệu suất danh mục tính tới thời điểm cơ cấu
Tính tời thời điểm tái cơ cấu lần 4, danh mục FinSuccess đã có hiệu suất ấn tượng khi tăng trưởng 27.5% tính đến ngày 21/07, tạm vượt trội 14.4% so với VNIndex sau gần 3 tháng.
Hi vọng rằng sắp tới VTO và các cổ phiếu khác sẽ tiếp tục tỏa sáng để danh mục FinSuccess tiếp tục thăng hoa! Liên hệ với chúng tôi để tối ưu danh mục đầu tư của bạn.
