TỔNG QUAN

• Thu nhập từ lãi của CTG mang lại mức tăng trưởng vượt trội, và NFI cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ sau nhiều quý “âm” ỉ.
• Nhìn trên kết quả trượt 12 tháng, CTG vẫn đang duy trì mức tăng LNTT đáng kinh ngạc +33.6% YoY.

TÍN DỤNG 

• NIM tiếp tục được hỗ trợ nhờ chi phí huy động đi ngang nhưng hưởng lợi từ cho vay tốt hơn, NPL sẽ cần được chú ý khi đã bắt đầu có dấu hiệu nhích
• Dư nợ tín dụng đạt gần 2.1 triệu tỷ chỉ tăng rất khiêm tốn so với nhóm tư nhân nhưng bù lại bởi NIM nở ra tốt

NỢ XẤU & THU HỒI NỢ XẤU

• Chi phí tín dụng cũng dần nhích lên sau khi đạt một mức nền cực kì thấp trong hơn 10 năm, tỉ lệ bao phủ nợ có dấu hiệu giảm 
• Tiến độ thu hồi nợ xấu cực tốt, dù kế hoạch chỉ là 10,000 tỷ nhưng với đà tăng như hiện tại, có thể đạt được mức 13,000 (giúp tăng LNTT thêm 6%)

THU NHẬP PHÍ & ROE

• NFI tăng trưởng ấn tượng (+60%), cấu phần cụ thể chưa rõ nhưng khả năng đến từ Bảo Hiếm đã có sức tăng tốt cũng như biên gộp ổn định
• ROE tiếp tục duy trì mức cao 22%, vẫn là một khoảng cách xa so với đỉnh 26% của năm 2011. 

Định giá P/B & P/E