TỔNG QUAN
LNTT tăng trưởng 22.4% tới từ tăng trưởng TOI 17.3% và dù chi phí hoạt động tăng 20% chi phí dự phòng giảm đáng kể để bù đắp lại:
> Mảng cho vay: tăng trưởng tín dụng 11.6% cùng NIM hồi phục dần sau cú rơi Q1/26.
> Mảng phí: tăng trưởng mạnh mẽ 74%, đặc biệt tới từ thư tín dụng & bảo hiểm
TÍN DỤNG
> NIM trailing 12 tháng trên đà suy giảm nhưng NIM của riêng Q2/26 đã có sự hồi phục khi chi phí huy động đã giảm tốc để lợi suất cho vay bắt kịp; kì vọng lợi suất cho vay sẽ tiếp tục điều chỉnh lên trong các quý tiếp theo khi tham gia vào các dự án của Vin và Masterise.
> NPL tiếp tục giảm với lượng NPL hình thành trong quý ở mức thấp lịch sử đi kèm bao phủ nợ xấu duy trì trên 100%.
THU NHẬP PHÍ & ROE
> Thu nhập phí tăng trưởng 74%, đặc biệt tới từ thư tín dụng & bảo hiểm có hiệu quả cao với tổng phí từ 2 nghiệp vụ đạt 3,000 tỷ (so với 900 tỷ của cùng kì 2025); NFI/TOI (TTM) tiệm cận mục tiêu 30%.
> Theo đó, ROE hồi phục bền vững nhờ không chỉ từ cho vay mà còn từ thu nhập phí về mức 15.8%.
Định Giá P/B & P/E
