| Nguồn báo cáo | Công ty cổ phần chứng khoán FPT |
| Chuyên đề | Ngành vật liệu xây dựng |
| Ngày phát hành | 23/08/2024 |
| Chi tiết báo cáo | Tại đây |
Kết quả kinh doanh và triển vọng của Vicostone (VCS) trong Quý 2 năm 2024:
1. Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế hợp nhất công ty mẹ dự phóng năm 2024 lần lượt ở mức 4.883 tỷ đồng (+12,2% YoY &106% KH2024) và 940 tỷ đồng (+11,0% YoY & 107% KH2024): Hoạt động xây dựng dân dụng tại thị trường Mỹ (85% doanh thu xuất khẩu) dự báo tích cực trong 2H2024 từ kỳ vọng FED hạ lãi suất. Mức lãi suất cố định vay thế chấp kỳ vọng giảm giúp thúc đẩy lượng nhà ở đăng ký xây mới và bắt đầu xây tại Mỹ.
2. Hoạt động bán hàng trong nước tiếp tục cải thiện trong 2H2024 với mức bán cả năm dự kiến là 57,6 nghìn mét dài (+78% YoY): Động lực tới từ nguồn cung và mức độ hấp thụ dự báo gia tăng mạnh và tăng lên mức cao nhất trong 5 năm gần đây tại Hà Nội theo CBRE.
3. Biên lợi nhuận gộp năm 2024 dự phóng là 28,7%; tăng 0,7 đpt so với cùng kỳ: Mặc dù giá bán đá nhân tạo tiếp tục giảm trong năm 2024, việc nội địa hóa gần 100% nguyên liệu đầu vào, đặc biệt là polyester resin kỳ vọng giúp VCStiết giảm chi phí sản xuất, từ đó cải thiện lợi nhuận.
Rủi ro đầu tư:
- Rủi ro biến động giá nguyên liệu, đặc biệt là chất kết dính polyester resin từ biến động giá dầu thô thế giới.
- Rủi ro đá nhân tạo Việt Nam xuất Mỹ bị điều tra & áp thuế phòng vệ thương mại.
- Rủi ro quản trị khi VCS có nhiều giao dịch với các công ty thành viên cùng tập đoàn Phenikaa đối với hoạt động đầu vào và đầu ra của doanh nghiệp.
