Liên hệ với chúng tôi Contact Us

TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29,600đ/cổ phiếu

Sau khi điều chỉnh kỳ vọng về KQKD và số lượng CPLH sau chia, giá mục tiêu mới cho cổ phiếu TCB là 29,600 VNĐ/CP. Với tiềm năng tăng giá 34% so với giá đóng cửa ngày 21/8/2024, KBSV khuyến nghị MUA với cổ phiếu TCB
Nguồn báo cáo Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam 
Chuyên đề Ngành ngân hàng
Ngày phát hành 28/08/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

Báo cáo phân tích TCB - Tăng trưởng ấn tượng

1. Tín dụng tăng trưởng hơn 12% trên hạn mức 16%, LNTT đạt 7,827 tỷ đồng – hoàn thành 58% kế hoạch năm: Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm đạt 12.9% YTD – mức tăng trưởng tương đối cao so với mức trung bình ngành (6%) đã hỗ trợ tích cực cho mức tăng 40% YoY của thu nhập lãi thuần (NII). Tăng trưởng của các nguồn thu cũng đã bù đắp cho mức tăng mạnh 104% YoY của chi phí dự phòng. LNTT luỹ kế 6T đạt 15,628 tỷ đồng – hoàn thành 58% kế hoạch năm.

2. Cho vay mua nhà có dấu hiệu hồi phục tích cực, góp phần dẫn dắt tăng trưởng tín dụng: Tỷ lệ giải ngân cho vay mua nhà mạnh hơn trong quý 2 đến từ những tín hiệu phục hồi từ thị trường BĐS, đặc biệt là khi nhiều dự án của VHM mở bán tại Hà Nội và Hải Phòng. Giải ngân mới trong quý 2 đạt 31,157 tỷ đồng – mức cao nhất kể từ quý 3/2022 đến nay. Tuy nhiên, sự cạnh tranh gay gắt lãi suất cho vay giữa các ngân hàng khiến tỷ lệ khách hàng tất toán sớm các khoản vay vẫn ở mức cao.

3. Dự kiến tốc độ hồi phục của NIM trong 2H2024 sẽ chậm hơn 1H2024 khi mặt bằng lãi suất huy động được tái định lại: KBSV cho rằng mức độ cải thiện của NIM trong 2H2024 sẽ chậm hơn 1H2024 do mặt bằng lãi suất huy động có xu hướng tăng lên, trong khi lãi suất cho vay thường có độ trễ và sự cạnh tranh giữa các ngân hàng vẫn chưa suy giảm. Nhìn chung, NIM cả năm 2024 vẫn được dự phóng ở mức 4.34%

Hoàng Huy
Investment Advisory
Hoàng Huy

"Nhà giao dịch giỏi tập trung vào quản trị rủi ro, họ không lo lắng về lợi nhuận"


Có thể bạn quan tâm
Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-03 10:48

VTP đẩy mạnh đầu tư vào logistics biên giới với dự án Công viên Logistics Lạng Sơn (khai thác từ 12/...

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-02 14:02

Hoa Sen Group (HSG) được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 23,100 VNĐ/cổ phiếu, nhờ vào chính sách bả...

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:56

Doanh thu thị trường ICT (bao gồm phần phần cứng, phần mềm, dịch vụ công nghệ thông tin, dịch vụ viễ...

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:33

Q3/24 LN ròng tăng trưởng 218% svck. Luỹ kế 9T24, LN ròng tăng 95% svck nhờ bàn giao 90 ha diện tích...

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:14

Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận cao trong 9T2024, nhưng chúng tôi dự báo rằng VPB chỉ có khả năng đạt k...

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:07

15/11/2024, PVPower tổ chức cuộc họp chuyên viên phân tích kết hợp thăm quan Nhơn Trạch 3&4. Theo ba...

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:49

VPBankS hạ khuyến nghị xuống NẮM GIỮ với giá mục tiêu điều chỉnh là 90,500VND/cp tới từ việc SIP đã...

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:22

Giá phiếu đã giảm khá mạnh kể từ đỉnh 2023, phản ánh rủi ro trung hạn về chính sách thuế, xu hướng q...

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:34

Báo cáo tháng 10/2024 ghi nhận xuất khẩu Việt Nam tăng trưởng tích cực: dệt may đạt 3.8 tỷ USD (+22%...

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:24

Báo cáo về Tập đoàn Hòa Phát (HPG) khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ (+12.5%). Điểm...

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 15:01

DSC hạ dự báo lợi nhuận trước thuế của TCB xuống 28.340 tỷ do ghi nhận chi phí bất thường từ việc kế...

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 14:47

Trong những tháng còn lại của năm 2024 và năm 2025, kết quả kinh doanh của GMD sẽ được thúc đẩy nhờ...

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:58

Q3/24 doanh số bán hàng tăng 135% svck nhưng LN ròng giảm 26% svck do chưa kịp bàn giao tại dự án mớ...

PVD: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu là 31,400 VNĐ/cp

PVD: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu là 31,400 VNĐ/cp

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:25

Q3/24, lợi nhuận ròng của PVD tăng 21% svck và 31% sv quý trước chủ yếu nhờ mức giá thuê giàn tự nân...

Báo cáo chiến lược thị trường chứng khoán "VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy" - TPS

Báo cáo chiến lược thị trường chứng khoán "VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy" - TPS

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-12 10:13

VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy, chuyển sang những kịch bản tích cực hơn.Điểm lại tình hình th...

Analyst Meeting với MWG Q3/2024

Analyst Meeting với MWG Q3/2024

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-12 09:56

Quý 3, MWG ghi nhận tăng trưởng từ nhu cầu hàng điện tử, với TGDD và ĐMX đẩy mạnh sản phẩm giá trị c...

HSG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu

HSG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-09 23:53

Q4/2024, HSG ghi nhận lỗ ròng 186 tỷ VND (-273% svck) do biên gộp (BLNG) giảm và chi phí bán hàng tă...

POW: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 14,900đ/cp

POW: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 14,900đ/cp

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-09 23:48

LN ròng Q3/24 tăng 380% svck trong bối cảnh sản lượng điện đi ngang, hỗ trợ bởi lãi tỉ giá từ các kh...

VIC - Doanh thu BĐS khả quan trong quý 3 - Báo cáo KQKD & Gặp gỡ NĐT

VIC - Doanh thu BĐS khả quan trong quý 3 - Báo cáo KQKD & Gặp gỡ NĐT

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-08 11:12

Trong cuộc gặp gỡ NĐT, VIC công bố đã hoàn tất bán cổ phần tại SDI, số xe điện bàn giao tăng, doanh...

DGC [MUA +22,1%] - Nhu cầu chip tăng, giá bán phục hồi

DGC [MUA +22,1%] - Nhu cầu chip tăng, giá bán phục hồi

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-08 10:59

Vietcap Securities điều chỉnh tăng 10% giá mục tiêu lên 134.000 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị đố...