Liên hệ với chúng tôi Contact Us

NKG (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 23.000 Đồng/cp): Kế hoạch mở rộng tham vọng trong năm 2024-2025

SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NKG, nhưng hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 23.000 đồng/cổ phiếu (từ 24.500 đồng) do SSI điều chỉnh giảm hệ số mục tiêu trong bối cảnh mặt bằng lãi suất có thể tăng lên trong nửa cuối năm 2024.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn-SSI 
Chuyên đề Báo cáo ngành Thép
Ngày phát hành 03/05/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

 

Luận điểm đầu tư

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NKG, nhưng hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 23.000đồng/cổ phiếu (từ 24.500 đồng) do chúng tôi điều chỉnh giảm hệ số mục tiêu trong bối cảnh mặt bằng lãi suất có thể tăng lên trong nửa cuối năm 2024.

Kế hoạch kinh doanh 2024: Mục tiêu doanh thu 21 nghìn tỷ đồng, tăng 13%; lợi nhuận trước thuế 420 tỷ đồng, tăng 137%; sản lượng tiêu thụ dự kiến 1 triệu tấn, tăng 16%; giá HRC ước tính 550-600 USD/tấn.Q1/2024:

Doanh thu tăng 20,9%, đạt 5,29 nghìn tỷ đồng; lợi nhuận ròng 150 tỷ đồng, phục hồi từ lỗ Q1/2023 và tăng so với Q4/2023.

Kế hoạch mở rộng tham vọng trong năm 2024-2025

1. Kế hoạch Kinh doanh 2024: ĐHCĐ phê duyệt doanh thu 21 nghìn tỷ đồng, tăng 13%, và LNTT 420 tỷ đồng, tăng 137%, dựa trên dự báo sản lượng tiêu thụ 1 triệu tấn (tăng 16%) và giá HRC 550-600 USD/tấn. Kế hoạch LNTT này đạt 88% mục tiêu LNTT năm của công ty.

2. Lợi nhuận Q1/2024: Lợi nhuận ròng đạt 150 tỷ đồng, tăng so với 22.5 tỷ đồng trong Q4/2023 và so với lỗ 49 tỷ đồng trong Q1/2023, nhờ tăng sản lượng 31% và giá bán thép trung bình tăng 5%.

3. Kế hoạch Mở Rộng: NKG dự kiến khởi công Giai đoạn 1 của Nhà máy Phú Mỹ tại Bà Rịa-Vũng Tàu trong Q2/2024 với công suất 800 nghìn tấn/năm, tăng tổng công suất lên gần 70%. Dự án có vốn đầu tư 4.5 nghìn tỷ đồng, tài trợ 30% bởi vốn chủ và 70% qua vay ngân hàng, dự kiến hoàn thành trong Q4/2025 hoặc Q1/2026.

4. Tài Trợ Dự Án: Để tài trợ cho Nhà máy Phú Mỹ, NKG dự kiến phát hành tối đa 131.64 triệu cổ phiếu (50% số lượng cổ phiếu hiện hành) với giá 12.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2024 hoặc 2025, thu về tối đa 1.58 nghìn tỷ đồng.

Thăng Long
Investment Advisory
Thăng Long

‘Trong đầu tư, do dự là dấu hiệu của sự không chắc chắn. Nếu không chắc chắn thì đừng nên thực hiện’


Có thể bạn quan tâm
SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-10 09:14

Báo cáo chiến lược thị trường tháng 3/2025 của SSI với các điểm chính sau đây: Dòng tiền đầu tư trên...

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-04 15:57

Báo cáo của CBRE đánh giá xu hướng và triển vọng của các phân khúc chính, bao gồm văn phòng, bất độn...

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:27

Vào ngày 01/03 vừa qua, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital thông báo vào ngày 28/02, công ty được cơ quan...

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:16

Năm 2025, chính phủ đặt mục tiêu tăng ngân sách đầu tư lên 36 tỷ USD vào 2025, hỗ trợ tăng trưởng GD...

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-27 09:19

Giá dầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ yếu tố nào tác động làm xáo trộn...

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-25 14:33

TVS Research dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp sẽ tăng 16.2% YoY trong năm 2025, tương đương tăng tr...

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-17 17:15

Báo cáo FiinGroup cập nhật Bức tranh KQKD 2024 với chủ đề "Cơ hội bứt phá" gồm các nội dung chính sa...

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...