Liên hệ với chúng tôi Contact Us

MWG [KHẢ QUAN +12,8%] - Cập nhật cải thiện biên LN mảng ICT và lợi nhuận BHX

Vietcap tăng 19% giá mục tiêu nhưng giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) do giá cổ phiếu đã tăng 16% trong 3 tháng qua
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán Vietcap
Chuyên đề Ngành Bán lẻ
Ngày phát hành 01/10/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

Tiềm năng tăng trưởng của BHX:

  • BHX vượt dự báo khi doanh số/cửa hàng trung bình tăng trưởng trung bình 6% so với tháng trước, từ 1,8 tỷ đồng (+36% YoY) vào tháng 3/2024 lên 2,1 tỷ đồng vào tháng 6/2024
  • Khả năng thu hút và giữ chân khách hàng của BHX ngày càng tăng, với giá trị trung bình trên mỗi hóa đơn và số lượng hóa đơn hàng ngày lần lượt tăng trung bình 2% và 7% so với quý trước từ quý 2/2023 đến quý 2/2024.
  • Vietcap tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 cho BHX lên 133 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025/26 thêm 50% mỗi năm lên 789 tỷ đồng/1.817 tỷ đồng

Tình hình hoạt động của mảng ICT:

  • Biên lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2024 của TGDĐ & ĐMX đã tiến gần đến mức của năm 2019 do đóng góp doanh số cao hơn từ các mặt hàng điện máy & thiết bị gia dụng. 
  • TGDĐ & ĐMX tiếp tục tái cơ cấu thông qua việc đóng cửa 295 cửa hàng kém hiệu quả trong 2024 khi tổng doanh số tăng 7% QoQ trong quý 2/2024.
  • Vietcap tăng dự báo biên lợi nhuận từ HĐKD năm 2024 thêm 160 điểm cơ bản lên 6,0% và chúng tôi dự kiến biên lợi nhuận từ HĐKD sẽ cải thiện lên 7,5% vào năm 2029

​​​​​​​Định giá: P/E dự phóng các năm 2024/25 lần lượt là 26 lần/18 lần, được thúc đẩy bởi CAGR LNST sau lợi ích CĐTS tương ứng là 129% đối với BHX và 19% đối với TGDĐ & ĐMX

 


Có thể bạn quan tâm
SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-10 09:14

Báo cáo chiến lược thị trường tháng 3/2025 của SSI với các điểm chính sau đây: Dòng tiền đầu tư trên...

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-04 15:57

Báo cáo của CBRE đánh giá xu hướng và triển vọng của các phân khúc chính, bao gồm văn phòng, bất độn...

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:27

Vào ngày 01/03 vừa qua, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital thông báo vào ngày 28/02, công ty được cơ quan...

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:16

Năm 2025, chính phủ đặt mục tiêu tăng ngân sách đầu tư lên 36 tỷ USD vào 2025, hỗ trợ tăng trưởng GD...

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-27 09:19

Giá dầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ yếu tố nào tác động làm xáo trộn...

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-25 14:33

TVS Research dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp sẽ tăng 16.2% YoY trong năm 2025, tương đương tăng tr...

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-17 17:15

Báo cáo FiinGroup cập nhật Bức tranh KQKD 2024 với chủ đề "Cơ hội bứt phá" gồm các nội dung chính sa...

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...