HDB (MUA, Giá mục tiêu: 32.900 đồng/CP): Động lực tăng trưởng từ biên lãi ròng vượt trội và sự ổn định tài chính

IVS đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 1 năm là 32.920 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 34% với cổ phiếu HDB với những luận điểm đầu tư sau đây:

• Tỷ suất lợi nhuận biên (NIM) vượt trội: HDBank duy trì biên lãi ròng cao hơn so với trung bình ngành nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của danh mục cho vay từ năm 2019 đến quý 2 năm 2024, đặc biệt trong lĩnh vực doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và sản xuất. Điều này cũng được hỗ trợ bởi công ty con tài chính tiêu dùng – HD Saison, mà HDB sở hữu 51%.

• Tăng trưởng tiền gửi mạnh mẽ: Ngân hàng đã đạt được mức tăng trưởng tiền gửi ấn tượng, đặc biệt là từ các cá nhân và các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (FDI). Điều này cho thấy hiệu quả của hoạt động ngân hàng bán lẻ và chiến lược nhắm mục tiêu đến các khách hàng có thu nhập cao và doanh nghiệp SME.

• Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT): HDBank đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định về lợi nhuận trước thuế từ quý 1 năm 2020 đến quý 2 năm 2024, đặc biệt là trong ba quý gần nhất. Trong 6 tháng đầu năm 2024, ngân hàng đạt 8.164 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 48,9% so với cùng kỳ năm trước.