Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

VTP đẩy mạnh đầu tư vào logistics biên giới với dự án Công viên Logistics Lạng Sơn (khai thác từ 12/2024). Dự án mở ra tiềm năng từ thương mại điện tử Việt - Trung, với doanh thu ước tính 900 tỷ đồng/năm. Công ty cũng mở rộng 3 mảng chính: logistics B2B, giao hàng B2C xuyên biên giới và logistics thông minh. Dù lợi nhuận 2025 dự báo tăng 20,7%, VTP cần thời gian chứng minh hiệu quả từ chiến lược mới.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán SSI
Chuyên đề Ngành Viễn Thông
Ngày phát hành 28/11/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

 

Báo cáo Tổng Công ty Cổ phần Bưu chính Viettel (VTP): 
1. Thông tin cơ bản: 
• VTP thuộc Tập đoàn Viettel, thành lập năm 2006, chuyên cung cấp dịch vụ chuyển phát nhanh cho mô hình B2C và C2C. 
• Công ty có hơn 2.000 cửa hàng trên cả nước và 6 trung tâm logistics, cùng hoạt động tại Myanmar và Campuchia.
 • Hiện tại, VTP đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2025 là 36x, cao hơn trung bình ngành (20x). 

2. Dự án Công viên Logistics Lạng Sơn: 
• Dự án đầu tiên của VTP về logistics biên giới, dự kiến vận hành tháng 12/2024 tại cửa khẩu Hữu Nghị, tỉnh Lạng Sơn, trên diện tích 144 ha. 
• Công suất giai đoạn 1 là 336.000 xe tải/năm, với doanh thu ước tính từ thị phần ban đầu (30%) đạt khoảng 900 tỷ đồng/năm. 
• Các dịch vụ chính: thông quan, kho bãi, kho lạnh, xử lý container, vận chuyển, và các dịch vụ hỗ trợ khác. 

3. Chiến lược phát triển: 
• Đầu tư vào 3 mảng chính:(i) logistics B2B cho doanh nghiệp sản xuất và bán lẻ;(ii) giao hàng B2C cho thương mại điện tử xuyên biên giới;(iii) logistics biên giới thông minh.
 • Định hướng này nhằm giảm cạnh tranh trong mảng giao hàng nhanh nội địa và tận dụng tăng trưởng thương mại điện tử Việt - Trung.

 4. Tình hình tài chính: 
• Doanh thu thuần 2024F dự kiến giảm 15% so với 2023, nhưng lợi nhuận ròng tăng 6,4%. 
• Lợi nhuận trước thuế dự báo đạt 619 tỷ đồng vào 2025 (+20,7% YoY).
• VTP đang tăng cường đầu tư dài hạn để mở rộng mạng lưới logistics và cải thiện lợi nhuận. 

5. Nhận định:
 • Công viên Logistics Lạng Sơn là bước đi quan trọng, mở ra cơ hội tăng trưởng từ thương mại điện tử xuyên biên giới. 
• Tuy nhiên, cần theo dõi các thông tin chi tiết về dự án và sự cạnh tranh trên thị trường logistics.

Báo cáo đưa ra đánh giá khả quan, nhưng nhấn mạnh cần có thêm thông tin để định giá chính xác các mảng kinh doanh mới.

Thăng Long
Investment Advisory
Thăng Long

‘Trong đầu tư, do dự là dấu hiệu của sự không chắc chắn. Nếu không chắc chắn thì đừng nên thực hiện’


Có thể bạn quan tâm
FIDT - Tiềm năng bất động sản phía Nam giai đoạn 2025 - 2030

FIDT - Tiềm năng bất động sản phía Nam giai đoạn 2025 - 2030

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-28 04:04

Báo cáo "Tiềm năng bất động sản vùng kinh tế trọng điểm phía Nam giai đoạn 2025-2030" nhấn mạnh tiềm...

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-10 01:14

Báo cáo chiến lược thị trường tháng 3/2025 của SSI với các điểm chính sau đây: Dòng tiền đầu tư trên...

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-04 07:57

Báo cáo của CBRE đánh giá xu hướng và triển vọng của các phân khúc chính, bao gồm văn phòng, bất độn...

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 03:27

Vào ngày 01/03 vừa qua, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital thông báo vào ngày 28/02, công ty được cơ quan...

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 03:16

Năm 2025, chính phủ đặt mục tiêu tăng ngân sách đầu tư lên 36 tỷ USD vào 2025, hỗ trợ tăng trưởng GD...

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-27 01:19

Giá dầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ yếu tố nào tác động làm xáo trộn...

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-25 06:33

TVS Research dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp sẽ tăng 16.2% YoY trong năm 2025, tương đương tăng tr...

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-17 09:15

Báo cáo FiinGroup cập nhật Bức tranh KQKD 2024 với chủ đề "Cơ hội bứt phá" gồm các nội dung chính sa...

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 03:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 03:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 05:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 06:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 06:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...