| Nguồn báo cáo | Công ty cổ phần chứng khoán DSC |
| Chuyên đề | Ngành tiêu dùng không thiết yếu |
| Ngày phát hành | 12/08/2024 |
| Chi tiết báo cáo | Tại đây |
Báo cáo cổ phiếu DGW (CTCP Thế Giới Số)
1. Mảng ICT sẽ phục hồi trong ngắn hạn: Trong Q2/2024, doanh thu từ mảng điện thoại di động và máy tính xách tay, máy tính bảng tăng lần lượt 1% và 17% YoY mặc dù chưa bước vào mùa cao điểm. Các mặt hàng ICT đặc biệt là các sản phẩm máy tính ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong bối cảnh chung của ngành được cho là đã bão hòa chủ yếu nhờ vào việc doanh nghiệp hưởng lợi từ chu kỳ thay thế sản phẩm mới laptop cũng như động lực tiêu thụ khi mùa tựu trường sắp đến gần.
2. Đa dạng hoá danh mục sản phẩm, hoàn thiện mô hình tăng trưởng mới: Trong bối cảnh mảng ICT bắt đầu bão hòa và khó có thể duy trì mức tăng trưởng tốt trong các năm tiếp theo, DGW đã thực hiện hàng loạt các thương vụ M&A cũng như tiến tới đa dạng hóa danh mục sản phẩm nhằm đa dạng hóa các nguồn thu lợi nhuận của mình.
3. KQKD giảm nhẹ do mức nền cao vào cùng kỳ năm ngoái: Trong Q2/2024, doanh thu thuần và LNST của DGW lần lượt đạt mức 5.008 tỷ (+9% YoY) và 88 tỷ (+1% YoY). Đáng chú ý đa phần các mặt hàng của DGW đều ghi nhận mức tăng trưởng 2 chữ số.
4. Biên lợi nhuận gộp duy trì đi ngang: BLNG của DGW trong Q2/2024 chững lại đà phục hồi khi đạt mức 9%, đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái do doanh thu từ mảng ICT (có BLN thấp hơn) tăng mạnh hơn dự kiến trong khi doanh thu từ mảng Non ICT (có BLN cao) mặc dù tăng trưởng tốt nhưng thấp hơn dự báo do doanh thu từ Achison kém hơn kỳ vọng cũng như mặc hàng FMCGS bị ảnh hưởng do quy định zero nồng cộ cồn từ chính phủ.
