Colliers - Báo cáo chiến lược dự báo đầu tư 2025: Tái định hình cơ hội toàn cầu

Báo cáo 2025 Global Investor Outlook của Collier nhấn mạnh sự phục hồi của thị trường bất động sản thương mại toàn cầu với tín hiệu tích cực từ việc giảm lãi suất, tâm lý nhà đầu tư cải thiện và giá tài sản ổn định. Các lĩnh vực như logistics, văn phòng chuẩn ESG, khách sạn, và trung tâm dữ liệu thu hút sự chú ý nhờ tiềm năng tăng trưởng bền vững. Tại APAC, đầu tư thay thế như trung tâm dữ liệu và nhà ở sinh viên tăng mạnh. Châu Âu ghi nhận sự chuyển dịch vốn từ châu Á và Trung Đông vào các tài sản văn phòng và mua sắm. Hoa Kỳ dẫn đầu với nhu cầu cao ở đa gia đình và logistics, trong khi Canada chứng kiến dòng vốn nội địa quay lại cùng sự tăng trưởng của bán lẻ và logistics. Nhà đầu tư được khuyến nghị tập trung vào tài sản thay thế, tái phát triển tài sản, và linh hoạt trước các quy định địa phương để tận dụng cơ hội đầu tư năm 2025.

Nguồn báo cáo	Colliers
Chuyên đề	Báo cáo chiến lược năm 2025
Ngày phát hành	Tháng 11/2024
Chi tiết báo cáo	Tại đây
Room Zalo	Tại đây

Tổng quan toàn cầu

Tâm lý nhà đầu tư cải thiện: Thị trường bất động sản thương mại toàn cầu đang cho thấy tín hiệu tích cực khi giá tài sản ổn định và sự chênh lệch giá giữa người mua và người bán thu hẹp. Mặc dù khối lượng giao dịch vẫn còn thấp, các hoạt động gây quỹ và đàm phán đã tăng lên, báo hiệu thị trường đã vượt qua giai đoạn thấp điểm.

Yếu tố tích cực:

Lạm phát giảm, các ngân hàng trung ương trên thế giới đang cắt giảm lãi suất.

Các cuộc bầu cử quốc gia đã làm rõ hướng đi của chính sách, giúp tăng niềm tin nhà đầu tư.

Xu hướng quay lại văn phòng thúc đẩy nhu cầu về bất động sản văn phòng.

Ngành hấp dẫn:

Bất động sản logistics, trung tâm dữ liệu, khách sạn và trung tâm mua sắm chất lượng cao đang được chú ý.

Tài sản thay thế như nhà ở đa gia đình, trung tâm dữ liệu, và khách sạn có sự quan tâm tăng mạnh.

Châu Á - Thái Bình Dương (APAC)

Xu hướng chính:

Ngân hàng trung ương ở các nước APAC như New Zealand và Hong Kong đã cắt giảm lãi suất, kỳ vọng các quốc gia khác trong khu vực sẽ theo sau.

Sự chênh lệch giá thu hẹp giữa người mua và người bán, đặc biệt trong lĩnh vực văn phòng, là yếu tố chính thúc đẩy giao dịch.

Đầu tư thay thế như trung tâm dữ liệu, nhà kho lạnh, và nhà ở sinh viên thu hút sự quan tâm lớn.

Ngành trọng điểm:

Văn phòng: Tập trung vào các thị trường lớn như Nhật Bản, Úc và Hàn Quốc, nơi tài sản chuẩn ESG có giá trị cao.

Logistics và đa gia đình: Đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trong khu vực, đặc biệt từ các nhà đầu tư quốc tế.

Thách thức:

Thiếu tài sản chất lượng đầu tư cao cấp, đặc biệt trong lĩnh vực thay thế.

Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi (EMEA)

Tăng trưởng đầu tư:

Thanh khoản thị trường dự kiến tăng khi các ngân hàng trung ương giảm lãi suất, giúp thu hẹp chênh lệch giá và giảm áp lực về vốn chủ sở hữu.

Chuyển dịch vốn từ các khu vực khác như Trung Đông và châu Á sang châu Âu, đặc biệt tại Anh, Pháp và Đức.

Xu hướng nổi bật:

Văn phòng: 20% giao dịch văn phòng năm 2023–2024 là để cải tạo hoặc tái phát triển, cho thấy sự định hình lại của lĩnh vực này.

Logistics và mua sắm: Trung tâm thương mại và logistics tại các thị trường trọng điểm đang hấp dẫn nhờ tăng trưởng thuê và chi phí quản lý thấp.

Khách sạn: Đầu tư mạnh nhờ tỷ lệ lấp đầy vượt mức trước đại dịch và hoạt động du lịch hồi phục.

Thách thức:

Quy định về ESG: Các yêu cầu năng lượng và quản lý carbon tạo ra áp lực chi phí.

Hoa Kỳ

Nhân tố thúc đẩy:

Tăng trưởng mạnh ở các lĩnh vực đa gia đình, hậu cần và tài sản thay thế như trung tâm dữ liệu và nhà ở sinh viên.

Ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) dự kiến giảm lãi suất trong năm 2025, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch mới.

Ngành trọng tâm:

Logistics: Tăng trưởng ổn định với nhu cầu từ các nhà kho và trung tâm phân phối lớn.

Đa gia đình: Hấp dẫn nhờ chi phí sở hữu nhà cao và nhu cầu thuê nhà không ngừng.

Văn phòng: Các thành phố lớn như Los Angeles, New York và Boston dẫn đầu về nhu cầu đầu tư.

Thách thức:

Lạm phát có thể ảnh hưởng đến kế hoạch giảm lãi suất của Fed.

Canada

Xu hướng chính:

Các nhà đầu tư nội địa quay lại thị trường khi chênh lệch giá giữa người mua và người bán thu hẹp, đặc biệt trong các lĩnh vực logistics và văn phòng.

Dòng vốn quốc tế tiếp tục tăng mạnh, với sự quan tâm từ Mỹ, châu Âu và châu Á. Toronto, Vancouver, và Montreal là các điểm đến hàng đầu.

Ngành hấp dẫn:

Logistics: Nhu cầu cao từ thương mại điện tử và các nhà kho quy mô trung bình, cùng với mô hình bán và thuê lại.

Đa gia đình: Nhu cầu lớn ở các thành phố lớn, đặc biệt tại Toronto, Calgary và Ottawa.

Bán lẻ: Các trung tâm thương mại khu vực và tài sản bán lẻ thiết yếu thu hút các nhà đầu tư tư nhân.

Thách thức:

Sự kỳ vọng giá cao của người bán có thể làm trì hoãn giao dịch.

Nguy cơ suy thoái tại Mỹ có thể ảnh hưởng đến dòng vốn từ Canada sang Mỹ.

Kết luận và khuyến nghị

Nghiên cứu kỹ lưỡng từng tài sản:

Thay vì dựa vào giả định chung cho từng ngành, nhà đầu tư cần tiếp cận từng tài sản để tìm kiếm cơ hội giá trị thực sự.

Phát triển lại tài sản:

Tái phát triển văn phòng thành tài sản đa chức năng hoặc nhà ở là một chiến lược đáng cân nhắc.

Tập trung vào tài sản thay thế:

Trung tâm dữ liệu, nhà ở cao cấp, và khoa học đời sống là những lĩnh vực đầu tư dài hạn đầy hứa hẹn.

Linh hoạt trước chính sách:

Theo dõi chặt chẽ các thay đổi về quy định, từ thuế đến yêu cầu ESG ở từng khu vực.