BID: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 53,800 đồng/cổ phiếu

• Kết quả kinh doanh Quý 1/2024 của BID: Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 17,171 tỷ đồng, giảm 1% so với cùng kỳ. Thu nhập lãi thuần giảm 3%, trong khi thu nhập từ hoạt động ngoài lãi tăng 9%. Lợi nhuận trước thuế (LNST) Q1/24 tăng 6%, đạt 5,813 tỷ đồng.

• Dự báo và Khuyến nghị: Dự báo LNST tăng trưởng trung bình 15%/năm trong giai đoạn 2024-25. Khuyến nghị mua cổ phiếu BID với mức giá mục tiêu 53,800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 3.2% so với dự báo giá thấp nhất.

• Chất lượng tài sản: Tỷ lệ nợ xấu Q1/24 ở mức 1.51%, tăng so với cuối năm 2023. Tuy nhiên, chất lượng tài sản của BID vẫn được đánh giá cao trong ngành, với tỷ lệ LLR (dự phòng rủi ro tín dụng) giảm 18.5% so với cùng kỳ.

• Rủi ro và Cơ hội: Nhấn mạnh các rủi ro từ thị trường bất động sản phục hồi chậm và cơ hội từ khả năng cải thiện chất lượng tài sản và khả năng thanh toán nợ của người dân trong thời gian tới.