BCM: Tiềm Năng Tăng Trưởng Vững Vàng Nhờ Phát Triển Bất Động Sản và KCN

Becamex IDC (BCM) đạt doanh thu 718 tỷ đồng từ bất động sản và KCN trong Q2/2024, chiếm 61% tổng doanh thu, với lợi nhuận gộp tăng 14% nhờ khu công nghiệp Bàu Bàng. LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1,16 nghìn tỷ đồng, giảm 10% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận từ liên doanh VSIP tăng mạnh. Dự kiến LNST năm 2024 đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+4%) và năm 2025 đạt 7,2 nghìn tỷ đồng (+18%). BCM có tiềm năng tăng trưởng ổn định, cổ phiếu dự báo đạt 84.700 đồng nhờ giảm vốn nhà nước và các dự án phát triển đất đai.

Nguồn báo cáo	Công ty cổ phần chứng khoán SSI
Chuyên đề	Khu Công Nghiệp
Ngày phát hành	04/10/2024
Chi tiết báo cáo	Tại đây

Doanh thu bất động sản nhà ở và khu công nghiệp (KCN): Doanh thu đạt 718 tỷ đồng, chiếm 61% tổng doanh thu. Ghi nhận từ việc mở rộng KCN Bàu Bàng và chuyển nhượng đất tại khu dân cư Bàu Bàng.

Biên lợi nhuận gộp: Biên lợi nhuận gộp tăng 14% so với cùng kỳ (svck), chủ yếu nhờ khu dân cư Bàu Bàng có biên lợi nhuận cao và giá cho thuê tăng.

Doanh thu dịch vụ: Chiếm 23% tổng doanh thu, chủ yếu đến từ dịch vụ quản lý và bảo trì KCN, điện, nước sạch.

Lợi nhuận công ty liên doanh: Lợi nhuận từ liên doanh VSIP tăng gấp 4,05 lần svck, đạt 455 tỷ đồng.

Tăng trưởng lợi nhuận năm 2024-2025: Dự kiến lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2024 đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+4% svck), còn năm 2025 đạt 7,2 nghìn tỷ đồng (+18%).

Luận điểm đầu tư: Becamex IDC (BCM) là nhà phát triển KCN hàng đầu tại Việt Nam. Cổ phiếu BCM dự báo ổn định với giá mục tiêu 84.700 đồng/cổ phiếu, nhờ giảm vốn nhà nước và doanh thu từ việc chuyển nhượng đất.

Cập nhật kết quả kinh doanh (KQKD): LNST Q2/2024 của cổ đông công ty mẹ đạt 1,16 nghìn tỷ đồng, giảm 10% svck, nhưng liên doanh VSIP tăng mạnh.

Investment Advisory

Thăng Long

‘Trong đầu tư, do dự là dấu hiệu của sự không chắc chắn. Nếu không chắc chắn thì đừng nên thực hiện’