Liên hệ với chúng tôi Contact Us

"Barclays Wealth Management: Bùng nổ cơ hội giữa sóng gió kinh tế toàn cầu" - Báo cáo chiến lược 2025

Báo cáo của Barclays về Outlook 2025 nhấn mạnh một năm đầy biến động nhưng cũng mở ra nhiều cơ hội cho nhà đầu tư toàn cầu. GDP Mỹ dự kiến tăng trưởng 2.1%, trong khi Eurozone chỉ đạt 0.7% do áp lực từ sản xuất và bất ổn chính trị. Trung Quốc, với GDP tăng 4.0%, tiếp tục đối mặt với khủng hoảng bất động sản và giảm tốc tiêu dùng. Lạm phát giảm gần mục tiêu 2% tại Mỹ và Eurozone, tạo điều kiện cho Fed và ECB cắt giảm lãi suất, kích thích tăng trưởng. Các lĩnh vực nổi bật gồm AI và tự động hóa, năng lượng sạch và an ninh mạng, dự kiến dẫn dắt làn sóng đầu tư mới. Thị trường chứng khoán tiếp tục tăng trưởng nhưng có sự phân hóa lớn. Mỹ chịu áp lực từ định giá cao, trong khi châu Âu và Anh nổi lên nhờ cổ phiếu giá rẻ và lợi suất hấp dẫn. S&P 500 dự báo tăng trưởng nhẹ, với sự chú trọng vào chất lượng và đa dạng hóa danh mục.
Nguồn báo cáo Barclays Asset Management
Chuyên đề Báo cáo chiến lược năm 2025
Ngày phát hành Tháng 11/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây
Room Zalo Tại đây

 

1. Kinh tế vĩ mô

Dự báo tăng trưởng GDP

Báo cáo Outlook 2025 của Barclays nhận định nền kinh tế toàn cầu sẽ tăng trưởng chậm hơn năm trước, với sự phân hóa rõ rệt giữa các khu vực:

  • Mỹ: Dự báo GDP tăng trưởng 2.1% trong năm 2025, nhờ chính sách tài khóa hỗ trợ và đầu tư doanh nghiệp tăng. Tuy nhiên, tiêu dùng cá nhân có xu hướng giảm tốc do mức tiết kiệm thấp và áp lực chi tiêu gia tăng​.
  • Eurozone: Khu vực này được kỳ vọng tăng trưởng 0.7%, chủ yếu nhờ lạm phát giảm và chính sách tiền tệ nới lỏng. Tuy nhiên, các nền kinh tế như Đức và Pháp đối mặt với khó khăn từ suy giảm sản xuất và bất ổn chính trị​.
  • Trung Quốc: GDP dự kiến chỉ đạt 4.0%, thấp hơn kỳ vọng do khủng hoảng bất động sản kéo dài và niềm tin tiêu dùng yếu. Các chính sách kích thích của chính phủ có thể mang lại hiệu quả nhưng không đủ để đạt tốc độ tăng trưởng cao hơn​.

Lạm phát và chính sách tiền tệ

Lạm phát ở các nền kinh tế lớn đã giảm đáng kể:

  • Mỹ: Lạm phát dự kiến duy trì ở mức 2.3%, gần với mục tiêu của Fed. Điều này mở đường cho Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, với mức giảm xuống khoảng 3.5% vào cuối năm 2025​.
  • Eurozone: Lạm phát được kiểm soát tốt, với dự báo 1.9%, cho phép ECB tiếp tục chính sách nới lỏng tiền tệ, đưa lãi suất tiền gửi xuống 2%. Chính sách này được kỳ vọng kích thích tăng trưởng nhưng sẽ cần thời gian để mang lại hiệu quả​.

Chú trọng vào lĩnh vực nào

Báo cáo nhấn mạnh ba lĩnh vực trọng tâm:

  1. Trí tuệ nhân tạo (AI) và tự động hóa: Đầu tư vào công nghệ AI và robot được kỳ vọng sẽ thúc đẩy năng suất lao động và giảm chi phí vận hành cho doanh nghiệp​.
  2. Năng lượng tái tạo: Nhu cầu về điện năng và năng lượng sạch tăng cao, đặc biệt từ các trung tâm dữ liệu và quá trình tái công nghiệp hóa ở các nước phát triển​.
  3. An ninh mạng và quốc phòng: Trong bối cảnh biến động địa chính trị gia tăng, các quốc gia và doanh nghiệp tập trung đầu tư mạnh vào năng lượng, sản xuất vi mạch và bảo mật dữ liệu​.

2. Thị trường chứng khoán

Dự báo

Thị trường chứng khoán toàn cầu được kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025, nhờ sự hỗ trợ từ lãi suất thấp hơn và lợi nhuận doanh nghiệp tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, báo cáo cảnh báo về rủi ro định giá cao tại Mỹ, đặc biệt là ở nhóm cổ phiếu công nghệ lớn​.

Tăng trưởng

  • Lợi nhuận doanh nghiệp toàn cầu được dự báo tăng 13% vào năm 2025.
  • Các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhất bao gồm:
    • Công nghệ: Động lực chính đến từ AI và chuyển đổi số​.
    • Công nghiệp: Tăng trưởng đầu tư vào cơ sở hạ tầng và sản xuất​.
    • Tiêu dùng cơ bản: Nhu cầu ổn định và khả năng chống suy thoái tốt​.

Định giá

  • Cổ phiếu Mỹ: Đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng ở mức 18.2 lần, cao hơn 25% so với trung bình dài hạn. Sự tập trung vào các cổ phiếu công nghệ lớn làm tăng rủi ro định giá​.
  • Cổ phiếu châu Âu và Anh: Định giá hấp dẫn hơn, với mức P/E dự phóng gần mức trung bình dài hạn. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các ngành phòng thủ như tiêu dùng cơ bản và tiện ích được đánh giá cao​.

Dự báo điểm số

  • S&P 500: Dự kiến tăng trưởng ổn định nhưng mức tăng có thể chậm hơn do áp lực từ định giá cao và sự phân hóa giữa các ngành​.
  • Thị trường châu Âu: Hấp dẫn nhờ định giá thấp hơn và tiềm năng cải thiện quản trị doanh nghiệp​.
  • Thị trường Trung Quốc: Có thể phục hồi nếu các gói kích thích kinh tế mang lại hiệu quả. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần theo dõi sát các biện pháp điều chỉnh chính sách từ chính phủ​.
Thăng Long
Investment Advisory
Thăng Long

‘Trong đầu tư, do dự là dấu hiệu của sự không chắc chắn. Nếu không chắc chắn thì đừng nên thực hiện’


Có thể bạn quan tâm
ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...

ABS - Báo cáo chiến lược 2025 "BỨT PHÁ BƯỚC VÀO KỶ NGUYÊN MỚI"

ABS - Báo cáo chiến lược 2025 "BỨT PHÁ BƯỚC VÀO KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-03 14:45

Báo cáo chiến lược 2025 - Chủ đề BỨT PHÁ BƯỚC VÀO KỶ NGUYÊN MỚI gồm 4 chuyên đề chính: Chiến lược đầ...

UEH - Báo cáo thường niên kinh Tế TP. HCM 2024

UEH - Báo cáo thường niên kinh Tế TP. HCM 2024

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-31 11:21

Báo cáo Kinh Tế TP. HCM năm 2024 được tổng hợp, thống kê, đánh giá bởi đội ngũ giảng viên Đại học UE...

VCBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025: KỶ NGUYÊN VƯƠN MÌNH

VCBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025: KỶ NGUYÊN VƯƠN MÌNH

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-30 15:12

Báo cáo "VCBS Triển vọng 2025" dự báo nền kinh tế Việt Nam tiếp tục tăng trưởng 7-7,5% nhờ giải ngân...