Liên hệ với chúng tôi Contact Us

BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ - NẮM GIỮ - IDC (Q2/2024)

Q1 2024, doanh thu thuần của IDC đạt 2,467 tỷ đồng, tăng trưởng 115% YoY, chủ yếu nhờ tăng trưởng đột biến của mảng KCN (+533% YoY) và BĐS thương mại (+833% YoY). LNST Q1.2024 ghi nhận tăng 355% YoY, Biên LNST = 32%, +17 ppt YoY. Theo đó, TPS chuyển khuyến nghị từ MUA sang NẮM GIỮ so với báo cáo gần nhất với giá mục tiêu mới là 63,721 đồng/cp, upside +6.2% so với giá đóng cửa ngày 15/07/2024.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán Tiên Phong
Chuyên đề Ngành tiện ích
Ngày phát hành 15/07/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

 

1. Quan điểm đầu tư: kỳ vọng LNST 2024 của công ty sẽ đạt mức tăng trưởng mạnh +53% YoY, đạt 2,232 tỷ đồng, dựa trên các yếu tố:

- Diện tích đất KCN bàn giao tăng mạnh so với cùng kỳ nhờ diện tích backlog chưa ghi nhận lớn. Ước tính tổng diện tích cho thuê = 154 ha, diện tích đất bàn giao ước đạt 114 ha trong 2024, +61% YoY, trong đó diện tích bàn giao từ backlog chiếm 81%.

- BĐS dân cư: kỳ vọng doanh thu tăng +430% YoY, nhờ hoàn tất bàn giao 2.2 ha đã ký kết tại dự án KDC Trung tâm mở rộng Phường 6 cho AEON Việt Nam.

- Mảng sản xuất và truyền tải điện: Sản lượng dự kiến tăng +7.7% YoY, đạt 2,044 triệu kWh; Doanh thu ước đạt 3,337 tỷ VND, +14.1% YoY dựa trên (1) Sản lượng truyền tải điện phục hồi +10.2% YoY nhờ hoạt động sản xuất tăng trở lại và trạm biến áp KCN Hựu Thạnh có thêm khách hàng mới (2) Sản lượng điện sản xuất cải thiện nhờ hiện tượng El Nino suy yếu 2H2024. Ước tính biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 12%.  

2. Rủi ro đầu tư:

(1) Tốc độ bàn giao ghi nhận doanh thu chậm hơn kỳ vọng

(2) La Nina diễn ra yếu khiến sản lượng của các nhà máy thủy điện thấp hơn dự kiến

(3) Tiến độ hoàn thiện pháp lý của các dự án chậm hơn kỳ vọng

(4) Luật Đất đai sửa đổi có hiệu lực có thể khiến chi phí đền bù GPMB cao hơn ước tính. 

1 COMMENT

Quốc Trung

Quốc Trung

25/Jul/2024 12:56
Bài viết rất bổ ích

Có thể bạn quan tâm
SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

SSI - Báo cáo chiến lược tháng 3/2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-10 09:14

Báo cáo chiến lược thị trường tháng 3/2025 của SSI với các điểm chính sau đây: Dòng tiền đầu tư trên...

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

CBRE - Tổng Quan Thị Trường Bất Động Sản Việt Nam 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-04 15:57

Báo cáo của CBRE đánh giá xu hướng và triển vọng của các phân khúc chính, bao gồm văn phòng, bất độn...

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

FinSuccess - Cập nhật vụ việc khởi tố ông Hồ Nam và hệ sinh thái Bamboo Capital

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:27

Vào ngày 01/03 vừa qua, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital thông báo vào ngày 28/02, công ty được cơ quan...

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

VinaCapital - Tăng cường đầu tư cơ sở hạ tầng năm 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-03-03 11:16

Năm 2025, chính phủ đặt mục tiêu tăng ngân sách đầu tư lên 36 tỷ USD vào 2025, hỗ trợ tăng trưởng GD...

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

VCBS - Báo cáo chuyên đề hàng hóa Q1.2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-27 09:19

Giá dầu được dự báo sẽ duy trì xu hướng ổn định. Tuy nhiên, bất kỳ yếu tố nào tác động làm xáo trộn...

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

TVS - Chiến lược đầu tư 2025 "Phát huy nội lực"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-25 14:33

TVS Research dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp sẽ tăng 16.2% YoY trong năm 2025, tương đương tăng tr...

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

FiinGroup - Bức tranh KQKD 2024 "Cơ hội bứt phá"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-02-17 17:15

Báo cáo FiinGroup cập nhật Bức tranh KQKD 2024 với chủ đề "Cơ hội bứt phá" gồm các nội dung chính sa...

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

ACBS - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 VƯƠN LÊN TRONG GIÓ NGƯỢC

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-14 11:11

ACBS nêu trong báo cáo chiến lược 3 chủ điểm đầu tư lớn nhất trong năm 2025 là: (1) Ảnh hưởng của th...

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

VinaCapital - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2025

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-13 11:24

Báo cáo chiến lược chủ đề: Triển vọng tích cực của ngành ngân hàng 2025 được viết bởi VinaCapital ,...

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

SSI - BÁO CÁO CHIẾN LƯỢC 2025 "KỶ NGUYÊN MỚI"

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-09 13:20

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề"KỶ NGUYÊN MỚI" của SSI gồm các nội dung chính về chính sách xuất...

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

BVSC - CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:22

Báo cáo Chiến lược 2025 với Chủ đề CHINH PHỤC CHẶNG ĐƯỜNG MỚI" của BVSC gồm các chuyên đề chính:

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

HSC - TRIỂN VỌNG KINH TẾ VIỆT NAM 2025 & 2026

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2025-01-08 14:10

Nguồn báo cáo CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) Chuyên đề TRIỂN VỌNG...