| Nguồn báo cáo | Công ty cổ phần chứng khoán FPT |
| Chuyên đề | Ngành Thực Phẩm |
| Ngày phát hành | 9/10/2024 |
| Chi tiết báo cáo | Tại đây |
Dưới đây là tóm tắt những ý chính từ báo cáo:
Triển vọng kinh doanh 2024F và 2025F của QNS:
- Doanh thu thuần dự phóng cho QNS năm 2024F và 2025F đạt từ 10.091 tỷ đồng (+0,7% YoY) lên 10.495 tỷ đồng (+4,0% YoY).
- Lợi nhuận sau thuế dự kiến giảm 11,1% YoY năm 2024F và kỳ vọng phục hồi 6,7% năm 2025F.
Mảng sữa đậu nành (40,6% DTT 2024F):
- Sản lượng tiêu thụ dự phóng tăng 5,5% YoY. Năm 2025F, sản lượng sữa đậu nành dự kiến tăng 1,5%, cùng với kỳ vọng giá bán tăng 3,0%.
Mảng bia (13,7% DTT 2024F):
- Sản lượng tiêu thụ bia năm 2024F dự kiến giảm 1,3%, nhưng năm 2025F kỳ vọng tăng nhẹ, với biên lợi nhuận gộp cải thiện.
Mảng đường (39,2% DTT 2024F):
- Sản lượng tiêu thụ đường năm 2024F dự phóng đạt 220 nghìn tấn (+0,8% YoY).
- Biên lợi nhuận gộp mảng đường dự kiến đạt 29,2% năm 2024F và 28,5% năm 2025F nhờ giá mía và chi phí sản xuất.
Định giá và khuyến nghị:
- Giá mục tiêu cho cổ phiếu QNS là 56.100 đồng/cp, tăng 15,6% so với giá đóng cửa ngày 09/10/2024. Khuyến nghị Mua.
Dự án theo dõi:
- Dự án nâng công suất nhà máy đường An Khê và nhà máy điện sinh khối An Khê là yếu tố cần theo dõi trong tương lai.
Báo cáo nhấn mạnh sự tăng trưởng ổn định của các mảng kinh doanh chính, đặc biệt là sữa đậu nành và đường.
