Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Báo cáo cập nhật đại hội cổ đông STB (ABS): Lợi nhuận kỳ vọng tăng mạnh sau khi hoàn thành tái cơ cấu trong 2023

Năm 2023, STB tỏ ra khá tham vọng khi đặt mục tiêu LNTT 9.500 tỷ đồng, tăng gần 50% svck.
Nguồn báo cáo Công ty cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS)
Chuyên đề Báo cáo cập nhật đại hội cổ đông STB: Lợi nhuận kỳ vọng tăng mạnh sau khi hoàn thành tái cơ cấu trong 2023
Ngày phát hành Ngày 27/4/2023
Chi tiết báo cáo

Điểm chính của ĐHCĐ

  • KQKD 2022 tích cực: Lợi nhuận trước thuế (LNTT) cả năm đạt 6.339 tỷ đồng,tăng 44% so với năm 2021 và vượt 20% kế hoạch năm. LN trước trích lậpdự phòng theo Đề án tái cơ cầu đạt 19.940 tỷ đồng, tăng 57,5% svck. 
  • KQKD Q1/2023: LNTT đạt 2.383 tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ và đạt 25% kế hoạch năm. Tăng trưởng tín dụng đạt trên 2% so với đầu năm. Tínhđến hết quý 1, nợ nhóm 2 của STB là 4.226 tỷ đồng (-22% svck) và có đầyđủ tài sản đảm bảo. Ngân hàng đang tiến hành đấu giá các nghĩa vụ tàisản, các khoản nợ tồn đọng, ước tính sẽ hoàn thành trong năm nay, KCNPhong Phú vẫn đang trong thời gian tạm ngưng đấu giá do vướng các vấnđề pháp lý.
  • Kế hoạch năm 2023: STB tỏ ra khá tham vọng khi đặt mục tiêu LNTT 9.500tỷ đồng, tăng gần 50% svck. Tổng huy động vốn và tổng dư nợ tín dụng ướctính lần lượt tăng xấp xỉ 10,7% và 12,0%. STB tiếp tục không chia cổ tức dochưa hoàn thành tái cơ cấu, số lợi nhuận giữ lại là 12.672 tỷ đồng.
  • STB sẽ trích lập toàn bộ dư nợ trái phiếu VAMC còn lại trị giá 8.000 tỷ đồngtrong năm 2023. Tính riêng quý 1, khoản trích lập dự phòng rủi ro cho tráiphiếu VAMC là 2.213 tỷ đồng (28% tổng số còn lại). Lãnh đạo ngân hàngnói thêm, LNTT trước khi trích lập năm 2022 là 19.940 tỷ và trích lập dựphòng gần 13.000 tỷ đồng. Năm 2023, khoản trích lập chỉ còn 8.000 tỷ đồngnên lợi nhuận STB có thể vượt các ngân hàng khác cùng quy mô.
  • Liên quan đến việc đấu giá cổ phần của ông Trầm Bê, STB đã trình phươngán lên NHNN và phấn đấu trong quý 4 sẽ đấu giá thành công. Nếu xử lýxong trong năm nay thì năm 2024 sẽ tiến hành chia cổ tức cho cổ đông.

Đánh giá

  • STB đang đi tới những bước cuối cùng trong việc tất toán trái phiếu VAMCvà xử lý nợ xấu tồn đọng. Với việc kỳ vọng không phải trích lập dự phòngcho trái phiếu VAMC khoảng 21.000 tỷ của năm 2022, 2023 và lợi nhuậntrước dự phòng hơn 20.000 tỷ đồng, STB có khả năng tăng trưởng lợi nhuậnmạnh mẽ trong các năm tiếp theo sau khi hoàn thiện tái cơ cấu ngân hàng.
  • Trong năm 2022, STB đã nhận một phần khoản chi phí trả trước bổ sung từhợp đồng bancassurance với Dai-ichi Life. Dự kiến phần còn lại sẽ nhậnđược trong năm 2023 và đóng góp không nhỏ vào quy mô lợi nhuận củangân hàng.
  • Dựa trên kế hoạch kinh doanh 2023 của STB, chúng tôi ước tính ROE đạt ~15%. 2023F EPS và BVPS lần lượt đạt 3.010đ/cp và 22.478/cp. STB hiệnđang giao dịch với 2023F P/B ở mức 1,1x, cao hơn mức P/B trung vị 5 nămcủa STB là 0.9x và thấp hơn P/B toàn ngành 1.6x

Anh chị nhà đầu tư nhớ follow FinSuccess để đọc thêm các bài phân tích cổ phiểu như này nhé.

Thảo Huyên
Investment Advisor
Thảo Huyên

"Nếu muốn trở nên giàu có, hãy học cách tiết kiệm và đầu tư" - Benjamin Franklin


Có thể bạn quan tâm
Báo cáo VND Q3/2024: Ảm đạm (DSCS)

Báo cáo VND Q3/2024: Ảm đạm (DSCS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-06 00:06

Với kết quả kinh doanh của VNDirect tiếp tục tăng trưởng âm so với cùng kỳ khi các mảng kinh doanh đ...

Hội thảo nhà đầu tư Vingroup 2024 (ACBS)

Hội thảo nhà đầu tư Vingroup 2024 (ACBS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-05 23:58

Trong buổi hội thảo cổ đông Vingroup 2024, ACBS đánh giá việc IPO Vinpearl và bán 25% Vinmec sẽ giúp...

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-03 10:48

VTP đẩy mạnh đầu tư vào logistics biên giới với dự án Công viên Logistics Lạng Sơn (khai thác từ 12/...

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-02 14:02

Hoa Sen Group (HSG) được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 23,100 VNĐ/cổ phiếu, nhờ vào chính sách bả...

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:56

Doanh thu thị trường ICT (bao gồm phần phần cứng, phần mềm, dịch vụ công nghệ thông tin, dịch vụ viễ...

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:33

Q3/24 LN ròng tăng trưởng 218% svck. Luỹ kế 9T24, LN ròng tăng 95% svck nhờ bàn giao 90 ha diện tích...

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:14

Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận cao trong 9T2024, nhưng chúng tôi dự báo rằng VPB chỉ có khả năng đạt k...

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:07

15/11/2024, PVPower tổ chức cuộc họp chuyên viên phân tích kết hợp thăm quan Nhơn Trạch 3&4. Theo ba...

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:49

VPBankS hạ khuyến nghị xuống NẮM GIỮ với giá mục tiêu điều chỉnh là 90,500VND/cp tới từ việc SIP đã...

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:22

Giá phiếu đã giảm khá mạnh kể từ đỉnh 2023, phản ánh rủi ro trung hạn về chính sách thuế, xu hướng q...

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:34

Báo cáo tháng 10/2024 ghi nhận xuất khẩu Việt Nam tăng trưởng tích cực: dệt may đạt 3.8 tỷ USD (+22%...

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:24

Báo cáo về Tập đoàn Hòa Phát (HPG) khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ (+12.5%). Điểm...

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 15:01

DSC hạ dự báo lợi nhuận trước thuế của TCB xuống 28.340 tỷ do ghi nhận chi phí bất thường từ việc kế...

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 14:47

Trong những tháng còn lại của năm 2024 và năm 2025, kết quả kinh doanh của GMD sẽ được thúc đẩy nhờ...

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:58

Q3/24 doanh số bán hàng tăng 135% svck nhưng LN ròng giảm 26% svck do chưa kịp bàn giao tại dự án mớ...

PVD: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu là 31,400 VNĐ/cp

PVD: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu là 31,400 VNĐ/cp

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:25

Q3/24, lợi nhuận ròng của PVD tăng 21% svck và 31% sv quý trước chủ yếu nhờ mức giá thuê giàn tự nân...

Báo cáo chiến lược thị trường chứng khoán "VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy" - TPS

Báo cáo chiến lược thị trường chứng khoán "VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy" - TPS

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-12 10:13

VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy, chuyển sang những kịch bản tích cực hơn.Điểm lại tình hình th...

Analyst Meeting với MWG Q3/2024

Analyst Meeting với MWG Q3/2024

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-12 09:56

Quý 3, MWG ghi nhận tăng trưởng từ nhu cầu hàng điện tử, với TGDD và ĐMX đẩy mạnh sản phẩm giá trị c...

HSG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu

HSG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-09 23:53

Q4/2024, HSG ghi nhận lỗ ròng 186 tỷ VND (-273% svck) do biên gộp (BLNG) giảm và chi phí bán hàng tă...

POW: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 14,900đ/cp

POW: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 14,900đ/cp

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-09 23:48

LN ròng Q3/24 tăng 380% svck trong bối cảnh sản lượng điện đi ngang, hỗ trợ bởi lãi tỉ giá từ các kh...