"What has worked in investing" là nỗ lực chia sẻ với bạn đọc kiến thức về các đặc điểm và phương pháp tiếp cận đầu tư thành công trong lịch sử. Cuốn sách này bao gồm những mô tả của hơn 50 nghiên cứu, khoảng một nửa trong số đó liên quan đến các cổ phiếu ngoài Hoa Kỳ. Điều thú vị là vị trí địa lý không ảnh hưởng đến kết luận cơ bản rằng các cổ phiếu sở hữu những đặc điểm được mô tả trong cuốn sách này mang lại lợi nhuận tốt nhất trong thời gian dài. Mặc dù kết luận này không gây ngạc nhiên cho chúng ta nhưng nó cung cấp bằng chứng thực nghiệm cho thấy các nguyên tắc đầu tư của Benjamin Graham, được mô tả lần đầu tiên vào năm 1934 trong cuốn sách Phân tích chứng khoán của ông, vẫn tiếp tục phục vụ tốt cho các nhà đầu tư. Kiến thức về các mô hình đầu tư thành công định kỳ và thường có liên quan với nhau trong thời gian dài không chỉ nâng cao quá trình đầu tư mà còn mang lại tầm nhìn dài hạn và đôi khi là cả sự kiên nhẫn và kiên trì.
Hầu hết các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư Tweedy, Browne đã có và tiếp tục có tại thời điểm mua một hoặc nhiều đặc điểm sau:
Giá thấp so với giá trị tài sản : Tìm cổ phiếu bán ở mức giá chiết khấu so với tài sản ròng hiện tại- thước đo về giá trị thanh lý ước tính của doanh nghiệp.
Giá thấp so với lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận là tỷ suất mà các cổ đông sẽ nhận được nếu toàn bộ lợi nhuận được trả dưới dạng cổ tức. Một công ty được định giá thấp so với lợi nhuận, có lợi nhuận dự kiến sẽ tăng, sẽ thích hợp hơn một công ty được định giá mà lợi nhuận của họ được kỳ vọng không tăng trưởng.
Nội bộ công ty mua lượng cổ phiếu đáng kể: Tìm kiếm việc mua cổ phiếu của nội bộ trong các công ty đang giao dịch trên thị trường chứng khoán với tỷ lệ P/E thấp hoặc P/B thấp.
Sự sụt giảm đáng kể về giá cổ phiếu: Sự sụt giảm giá thường đi kèm với sự sụt giảm lợi nhuận hoặc sự thất vọng về lợi nhuận. Các công ty có hoạt động gần đây kém có xu hướng hoạt động tốt và cải thiện.
Vốn hóa thị trường nhỏ: Cố gắng nắm giữ và tiếp tục nắm giữ một số lượng đáng kể các công ty có vốn hóa nhỏ hơn vì đây có thể là những công ty này thường có tốc độ tăng trưởng cao hơn và có thể được các tập đoàn khác mua lại dễ dàng hơn.
Hãy coi mình là một nhà đầu tư kinh doanh chiến lược chứ không phải một nhà giao dịch chứng khoán chiến thuật. Đầu tư vào giá trị và chất lượng có thể góp phần quản lý rủi ro và mang lại lợi nhuận mang tính xây dựng theo thời gian.
Nếu bạn không tìm được sách giấy để đọc, vui lòng tải file sách PDF miễn phí:
Xem thêm các đầu sách hay về tài chính, chứng khoán tại Thư viện sách FinSuccess.
