Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Sách "Điều Quan Trọng Nhất – The Most Important Thing" - Howard Marks

Cuốn sách này được đánh giá cao bởi Warren Buffett và được xem như một tài liệu hữu ích trong lĩnh vực đầu tư. Tác giả Howard Marks là Chủ tịch và đồng sáng lập của Oaktree Capital Management, một công ty đầu tư quản lý 77 tỷ đô la. "The Most Important Thing Illuminated" là bản cập nhật của cuốn sách gốc được xuất bản năm 2011, với sự tham gia của các nhà đầu tư nổi tiếng như Greenblatt, Davis và Klarman. Cuốn sách không phải là một cuốn hướng dẫn đầu tư thông thường, mà là một tác phẩm có giá trị thực tế và không dựa trên những lời khuyên đầu tư đơn giản.

Đầu tư là một trò chơi phức tạp: Không có công thức đơn giản nào để thành công. Nhà đầu tư cần phải xem xét nhiều yếu tố, từ đánh giá cơ bản của doanh nghiệp đến việc phân tích tâm lý thị trường.Bỏ sót bất kỳ khía cạnh nào thì kết quả có thể không như mong đợi.

Tư duy cấp độ hai: Khác biệt giữa một nhà đầu tư bình thường và một nhà đầu tư xuất sắc nằm ở khả năng tư duy cấp độ hai. Người tư duy cấp độ hai luôn đặt ra những câu hỏi sâu sắc, xem xét nhiều góc độ khác nhau và không dễ dàng bị ảnh hưởng bởi đám đông. Người tư duy cấp độ thứ hai tính đến rất nhiều điều: 

  • Phạm vi kết quả có thể xảy ra trong tương lai là bao nhiêu? 
  • Tôi nghĩ kết quả nào sẽ xảy ra? 
  • Xác suất tôi đúng là bao nhiêu? 
  • Đồng thuận nghĩ gì? 
  • Kỳ vọng của tôi khác với đồng thuận như thế nào? 
  • Giá hiện tại của tài sản phù hợp như thế nào với quan điểm đồng thuận về tương lai và với quan điểm của tôi? 
  • Tâm lý đồng thuận được đưa vào giá có quá lạc quan hay bi quan không? 
  • Điều gì sẽ xảy ra với giá của tài sản nếu đồng thuận đúng và nếu tôi đúng thì sao?

Quan điểm khác biệt: Để đạt được lợi nhuận vượt trội, nhà đầu tư cần có quan điểm khác biệt so với đa số. Điều này đòi hỏi khả năng phân tích độc lập và sẵn sàng đi ngược lại với đám đông. Bạn không thể làm những việc giống như người khác làm và mong đợi sẽ vượt trội hơn.

Giá trị là chìa khóa: Mua một tài sản với giá thấp hơn giá trị thực của nó là cách đầu tư hiệu quả nhất. Mua với giá chiết khấu so với giá trị nội tại và giá tài sản di chuyển về giá trị của nó không đòi hỏi sự may mắn; nó chỉ đòi hỏi những người tham gia thị trường phải thức tỉnh với thực tế. Khi thị trường hoạt động bình thường, giá trị sẽ tạo ra lực hút từ tính đối với giá.

Rủi ro là không chắc chắn: Nhà đầu tư cần luôn ý thức về rủi ro và xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng để giảm thiểu rủi ro. Rủi ro lớn nhất không đến từ chất lượng thấp hoặc biến động cao. Nó đến từ việc trả giá quá cao.

Tâm lý đầu tư: Tâm lý bầy đàn áp dụng sự lạc quan ở đỉnh cao và sự bi quan ở đáy. Do đó, để hưởng lợi, chúng ta phải hoài nghi về sự lạc quan phát triển mạnh ở đỉnh cao và hoài nghi về sự bi quan chiếm ưu thế ở đáy.Những cơ hội tốt nhất thường được tìm thấy trong những điều mà hầu hết những người khác sẽ không làm.Nguyên liệu thô cho quá trình này bao gồm (a) danh sách các khoản đầu tư tiềm năng, (b) ước tính giá trị nội tại của chúng, (c) cảm nhận về cách giá của chúng so sánh với giá trị nội tại của chúng và (d) hiểu biết về các rủi ro liên quan đến từng khoản đầu tư và tác động của việc đưa chúng vào danh mục đầu tư đang được xây dựng.

Sách "Điều quan trọng nhất - The most important thing"

Những câu nói đáng nhớ:

  • "Kinh nghiệm là thứ bạn có được khi bạn không đạt được điều mình muốn."
  • "Không có ý tưởng nào có thể tốt hơn hành động thực hiện."
  • "Những người tư duy cấp độ một tìm kiếm các công thức đơn giản và câu trả lời dễ dàng. Những người tư duy cấp độ hai biết rằng thành công trong đầu tư là sự đối lập của sự đơn giản."
  • "Mua một thứ gì đó với giá thấp hơn giá trị của nó. Theo tôi, đây chính là tất cả những gì về nó—cách đáng tin cậy nhất để kiếm tiền."
Nếu bạn không tìm được sách giấy để đọc, vui lòng tải file sách PDF miễn phí:
Share:
Quỳnh Tô
Investment Advisory
Quỳnh Tô

Quá trình đầu tư trải qua rất nhiều cảm xúc, nhưng không nên đồng nhất cảm xúc vào bản thân: Tôi sợ và Tôi có một nỗi sợ là khác nhau.


Có thể bạn quan tâm
Sách "The Little Book of Common Sense Investing" - John C. Bogle

Sách "The Little Book of Common Sense Investing" - John C. Bogle

Thư viện sách FinSuccess 2024-10-30 10:24

Cuốn sách đưa ra một số phương pháp thực tiễn để xây dựng sự giàu có thông qua một chiến lược đầu tư...

Sách "Luật của Warren Buffett" - Jeremy C. Miller

Sách "Luật của Warren Buffett" - Jeremy C. Miller

Thư viện sách FinSuccess 2024-09-26 16:13

Sự phong phú của thông tin, hiểu biết và lời khuyên mà ông đã nghiên cứu, đánh giá và sau đó tổ chức...

Sách "Đầu tư chất lượng" - Lawrence A. Cunning Ham, Torkell T. Edile & Patrick Hargreaves

Sách "Đầu tư chất lượng" - Lawrence A. Cunning Ham, Torkell T. Edile & Patrick Hargreaves

Thư viện sách FinSuccess 2024-09-26 15:04

Cuốn sách này, viết bởi Lawrence A. Cunningham, Torkell T. Eide và Patrick Hargreaves, giới thiệu cá...

Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies - Nghệ Thuật Định Giá

Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies - Nghệ Thuật Định Giá

Thư viện sách FinSuccess 2024-09-10 14:18

Cuốn sách này, được viết chủ yếu cho các nhà tư vấn của McKinsey & Company, cung cấp cái nhìn sâu sắ...

Tỷ phú bán giày - Đừng theo đuổi đam mê là một lời khuyên tồi!

Tỷ phú bán giày - Đừng theo đuổi đam mê là một lời khuyên tồi!

Thư viện sách FinSuccess 2024-08-08 17:20

“Tỷ phú bán giày” là tựa sách của tác giả Tony Hsieh, chia sẻ câu chuyện về hành trình xây dựng công...

Sách "Giao dịch như một phù thuỷ chứng khoán" - Mark Minervini

Sách "Giao dịch như một phù thuỷ chứng khoán" - Mark Minervini

Thư viện sách FinSuccess 2024-08-08 14:51

Bắt đầu sự nghiệp đầu tư chứng khoán chỉ với vài ngàn đôla, Mark Minervini đã biến tài khoản của mìn...

Sách "Trò Bịp Trên Phố Wall" - Michael Lewis

Sách "Trò Bịp Trên Phố Wall" - Michael Lewis

Thư viện sách FinSuccess 2024-08-08 14:32

Khi sự trần trụi của 1 nền tài chính bị phơi bày, khi hoa hồng và lợi nhuận của các tổ chức tài chín...

Sách "The Art of Quality Investing" - Compounding Quality

Sách "The Art of Quality Investing" - Compounding Quality

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-30 09:06

Đây là cuốn sách phải đọc đối với bất kỳ ai quan tâm đến đầu tư. Cho dù bạn là người mới bắt đầu hay...

Sách "The Art of Company Valuation and Financial Statement Analysis"

Sách "The Art of Company Valuation and Financial Statement Analysis"

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-29 15:20

Cuốn sách sẽ giúp người đọc tất cả các phương pháp định lượng và định tính cần thiết đánh giá quá k...

Sách "Những ông trùm tài chính" - Liaquat Ahamed

Sách "Những ông trùm tài chính" - Liaquat Ahamed

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-23 17:43

Nhiều phân tích cho rằng cuộc khủng hoảng là kết quả của nhiều yếu tố phức tạp, nhưng Liaquat Ahamed...

Sách "Phương pháp Wyckoff" – David H.Weis

Sách "Phương pháp Wyckoff" – David H.Weis

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-10 15:34

Giống như câu cá, tín hiệu giao dịch tốt thường tập trung ở các vùng giá có xu hướng dao động ngang...

Sách "Tâm lý học Trong đầu tư Chứng khoán" – Mark Douglas, Paula T.Web

Sách "Tâm lý học Trong đầu tư Chứng khoán" – Mark Douglas, Paula T.Web

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-10 15:27

Thành công trong đầu tư phụ thuộc chủ yếu vào tâm lý (80%) và phương pháp đầu tư (20%). Dù áp dụng p...

Sách "The Art of Stock Picking"

Sách "The Art of Stock Picking"

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-10 14:23

Sách "The Art of Stock Picking" là bài phát biểu hay nhất mà Charlie Munger từng có. Ông giải thích...

Sách "The Peter Lynch Playbook"

Sách "The Peter Lynch Playbook"

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-06 15:03

Peter Lynch là một trong những nhà đầu tư xuất sắc nhất thế giới trong thời đại của mình. Ông đã đạt...

Sách "Phương pháp quản trị vốn trong đầu tư chứng khoán" – Bennett A.McDowell

Sách "Phương pháp quản trị vốn trong đầu tư chứng khoán" – Bennett A.McDowell

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-02 14:38

Bài viết đề cập đến tầm quan trọng của quản lý rủi ro trong đầu tư. Mặc dù ban đầu, chủ đề này có th...

Sách "Bí mật của lợi nhuận trong thị trường Bò và Gấu" – Stan Weinstein’s

Sách "Bí mật của lợi nhuận trong thị trường Bò và Gấu" – Stan Weinstein’s

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-02 13:43

Những lời khuyên đầu tư sáo rỗng: Mua thấp bán cao chỉ là khẩu hiệu chung chung mà thiếu kế hoạch cụ...

Sách "Định giá cổ phiếu đầu tư giá trị" (The Litte Book of Valuation) – Aswath Damodaran

Sách "Định giá cổ phiếu đầu tư giá trị" (The Litte Book of Valuation) – Aswath Damodaran

Thư viện sách FinSuccess 2024-05-02 12:48

Định giá là phương pháp quan trọng để đánh giá giá trị của một tài sản. Định giá không phải là con s...

Sách "Của cải của các dân tộc" - Adam Smith

Sách "Của cải của các dân tộc" - Adam Smith

Thư viện sách FinSuccess 2024-04-25 16:57

Cuốn sách trình bày các yếu tố chính ảnh hưởng đến năng suất lao động, phân công lao động, giá cả hà...

Sách "The best investors in the world"

Sách "The best investors in the world"

Thư viện sách FinSuccess 2024-04-25 16:33

Cuốn sách là tổng hợp những bài học đầu tư kinh điển từ nhà đầu tư hàng đầu thế giới như Benjamin Gr...