Liên hệ với chúng tôi Contact Us

BMP: Hãy thức giấc trước khi “Bình Minh” qua đi

Trong bối cảnh thị trường BĐS Trung Quốc còn ảm đạm, những doanh nghiệp sản xuất ống nhựa nói chung và đặc biệt là Nhựa Bình Minh nói riêng đang hưởng lợi vô cùng lớn khi giá hạt nhựa PVC đầu vào giảm 60% từ đỉnh. Với cơ cấu tài sản an toàn, tỉ lệ cổ tức cao và hưởng lợi từ giá đầu vào; BMP là một lựa chọn không thể thiếu cho năm 2023. Cùng FinSuccess tìm hiểu kĩ nhé!

I. Tổng quan doanh nghiệp

BMP được thành lập vào năm 1977, là một trong những công ty dẫn đầu tại thị trường ống nhựa Việt Nam với khoảng 25% thị phần cả nước và 50% thị phần tại miền Nam.

Tháng 3/2018, cổ đông lớn của BMP là SCIC thoái vốn 29.5% cổ phần cho NawaPlastics đến từ Thái Lan. Sau đó, tổ chức này tăng tỷ lệ sở hữu lên 54.4%.

Từ khi về tay người Thái, hoạt động kinh doanh của BMP vẫn duy trì ổn định nhưng tỷ lệ chi trả cổ tức tăng lên rất cao, gần như chi trả cổ tức toàn bộ lợi nhuận.

 Tổng quan doanh nghiệp

II. Thị phần hàng đầu trong nước và top 1 miền Nam

Thị phần của Bình Minh và Tiền Phong luôn dẫn đầu và duy trì đều qua các năm, chiếm 30% cả nước và 45% khu vực phía Nam.

Thị phần hàng đầu trong nước và top 1 miền Nam

III. Nhu cầu nhựa vẫn tăng trưởng trong dài hạn

Các đối thủ trong ngành bắt đầu có dấu hiệu mở rộng công suất cũng như xuất hiện những đối thủ mới trong ngành. Theo Mordor Intelligence, sản lượng ngành nhựa sẽ tăng trưởng khoảng 8% CAGR đến 2028. Các doanh nghiệp nhựa cũng đang có xu hướng mở rộng năng xuất trở lại cũng như nhiều đối thủ mới trong ngành.

Ban Lãnh đạo BMP vẫn thiên về chiến lược thận trọng, không có kế hoạch mở rộng khi chưa khai thác hết công suất thiết kế. Điều này có thể tạo nên lợi thế về mặt chi phí trong ngắn hạn.

Nhu cầu nhựa vẫn tăng trưởng trong dài hạn

IV. Biên gộp cải thiện mạnh nhờ giá đầu vào suy giảm

Giá đầu vào giảm là động lực lớn nhất cho lợi nhuận của BMP, ngoài ra BMP dự kiến sẽ hết khấu hao trong 2024 cũng giúp gia tăng lợi nhuận. Hơn nữa, BMP dự kiến hết khấu hao cuối 2024.

Biên gộp cải thiện mạnh nhờ giá đầu vào suy giảm

V. Giá hạt nhựa PVC giảm mạnh và chưa có dấu hiệu phục hồi

Giá hạt nhựa PVC đã giảm 60% từ đỉnh và chưa có dấu hiệu hồi phục khi thị trường BĐS Trung Quốc vẫn còn khá ảm đạm.

Giá hạt nhựa PVC giảm mạnh và chưa có dấu hiệu phục hồi

VI. BMP sẽ hưởng lợi khi thị trường BĐS trong nước ấm hơn

Sản lượng bán hàng của vẫn duy trì ổn định khi BĐS gặp khó cuối 2022 đầu 2023. BMP sẽ hưởng lợi khi thị trường BĐS kì vọng hồi phục và đẩy mạnh giải ngân vốn ĐTC vào cuối năm.

BMP sẽ hưởng lợi khi thị trường BĐS trong nước ấm hơn

VII. Định giá vô cùng hấp dẫn khi giá hạt nhựa PVC tiếp tục duy trì ở vùng đáy

Chúng tôi thấy rằng tiềm năng tăng giá của BMP là vô cùng lớn khi được ủng hộ bởi giá PVC. Giá mục tiêu được đưa ra là 135,000, tương đương với mức upside 63%.

Định giá vô cùng hấp dẫn khi giá hạt nhựa PVC tiếp tục duy trì ở vùng đáy

Tóm lại, FinSuccess đánh giá BMP là 1 cơ hội đầu tư vô cùng tiềm năng trong năm 2023 khi hưởng lợi nhiều yếu tố, đặc biệt là giá đầu vào hạt nhựa PVC giảm mạnh giúp LNST có thể tăng gấp đôi. Nếu nửa cuối năm thị trường BĐS trong nước phục hồi, liệu giá BMP sẽ tiến về 3 chữ số? 

Anh chị nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các cơ hội đầu tư tiềm năng khác tại đây nhé! Đừng quên theo dõi FinSuccess để cập nhật cổ phiếu đáng chú ý nhanh nhất nhé.

Vũ Thành Huy
Investment Analyst
Vũ Thành Huy

"Không có cổ phiếu nào gọi là nên hay không nên đầu tư. Tỉ trọng và thời điểm điều tiết được rủi ro. Một doanh nghiệp tốt chưa chắc là một khoản đầu tư tốt."


Có thể bạn quan tâm
PNJ – Quả ngọt cho đầu xuân 2025

PNJ – Quả ngọt cho đầu xuân 2025

Cổ phiếu tiềm năng 2024-11-12 16:29

Thị trường vàng tại Việt Nam nói chung và ngành trang sức thời trang Việt Nam nói riêng đang đi qua...

VIP - ĐIỂM RƠI VÀNG CHO NĂM 2025 BÙNG NỔ

VIP - ĐIỂM RƠI VÀNG CHO NĂM 2025 BÙNG NỔ

Cổ phiếu tiềm năng 2024-10-29 11:50

VIP là công ty con của CTCP vận tải thủy Petrolimex, chịu trách nhiệm về mảng vận tải dầu sản phẩm v...

DGC - Cú bứt phá từ "Ông lớn ngành hóa chất"

DGC - Cú bứt phá từ "Ông lớn ngành hóa chất"

Cổ phiếu tiềm năng 2024-10-11 15:20

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) là một biểu tượng thành công của ngành hóa chất Vi...

DBD - Thuốc ung thư "made in Viet Nam"

DBD - Thuốc ung thư "made in Viet Nam"

Cổ phiếu tiềm năng 2024-10-03 23:02

Bidiphar là doanh nghiệp tiên phong trong sản xuất thuốc ung thư tại Việt Nam, hiện DBD đã chiếm top...

TLG - Khẳng định vị thế năm châu

TLG - Khẳng định vị thế năm châu

Cổ phiếu tiềm năng 2024-09-18 17:56

CTCP Tập Đoàn Thiên Long (HOSE – TLG) là ông hoàng thống lĩnh trên thị trường bút viết và các sản ph...

SGN - Đón đầu Sân bay Long Thành

SGN - Đón đầu Sân bay Long Thành

Cổ phiếu tiềm năng 2024-07-30 11:40

CTCP Phục vụ mặt đất Sài Gòn (HOSE: SGN) được FinSuccess lựa chọn theo theme phục hồi hàng không cũn...

HDG - Động Lực Phục Hồi Thật Sự Nằm Ở Đâu?

HDG - Động Lực Phục Hồi Thật Sự Nằm Ở Đâu?

Cổ phiếu tiềm năng 2024-07-24 10:46

CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG) được đánh giá là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi từ hiện tượn...

IMP - Tăng tốc chiếm thị phần nội địa

IMP - Tăng tốc chiếm thị phần nội địa

Cổ phiếu tiềm năng 2024-07-09 23:23

IMP là doanh nghiệp sản xuất thuốc với 11 dây chuyền đạt chuẩn chất lượng EU-GMP (nhiều nhất Việt Na...

BWE -  Chuyển trạng thái "Phản Công"

BWE - Chuyển trạng thái "Phản Công"

Cổ phiếu tiềm năng 2024-05-17 15:14

CTCP - Tổng Công Ty Nước - Môi trường Bình Dương (BIWASE) từ lâu đã được "chấp niệm" là một cổ phiếu...

GDT - Gỗ Đức Thành Từ công ty gia đình vươn tầm quốc tế

GDT - Gỗ Đức Thành Từ công ty gia đình vươn tầm quốc tế

Cổ phiếu tiềm năng 2024-05-13 14:34

Gỗ Đức Thành (Hose: GDT) hoạt động trong thị trường ngách và cơ sở khách hàng trung thành, GDT chủ y...

PLX - Sự độc tôn trên thị trường xăng dầu Việt

PLX - Sự độc tôn trên thị trường xăng dầu Việt

Cổ phiếu tiềm năng 2024-04-15 11:35

PLX là thương hiệu lớn trên cả nước và quốc tế với bề dày hơn 66 năm hoạt động. Dù trực thuộc nhà nư...

MWG - Vén màn bức tranh tăng trưởng 2024

MWG - Vén màn bức tranh tăng trưởng 2024

Cổ phiếu tiềm năng 2024-04-09 14:20

Ngày 12/03/2024, thị trường xuất hiện tin tức về việc Tập đoàn thế giới di động (MWG) đang trong quá...

SCS - Đã đến lúc "Săn Cơn Sóng" Thần

SCS - Đã đến lúc "Săn Cơn Sóng" Thần

Cổ phiếu tiềm năng 2024-03-29 15:12

SCS là một trong số ít những doanh nghiệp thỏa mãn 4 tiêu chí đầu tư của FinSuccess, bao gồm: Busine...

HNM - Dũng cảm sửa sai, định lại vị thế

HNM - Dũng cảm sửa sai, định lại vị thế

Cổ phiếu tiềm năng 2024-03-12 15:08

CTCP Sữa Hà Nội (Upcom: HNM) hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh sữa, đến năm 2020 đẩy m...

REE - Chờ đợi thời điểm bùng nổ

REE - Chờ đợi thời điểm bùng nổ

Cổ phiếu tiềm năng 2024-03-07 19:21

Thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận diễn biến đầy tích cực kể từ đầu năm, chỉ số vượt mốc 1200...

NTP - Cậu thiếu niên năm xưa nay đã trưởng thành

NTP - Cậu thiếu niên năm xưa nay đã trưởng thành

Cổ phiếu tiềm năng 2024-01-02 17:18

Sau thành công của "người anh em" CTCP Nhựa Bình Minh (HSX: BMP) vào năm 2023, FinSuccess quyết định...

CTG (Climbing - To - Glory): Hành trình vươn tới sự vĩ đại

CTG (Climbing - To - Glory): Hành trình vươn tới sự vĩ đại

Cổ phiếu tiềm năng 2023-12-25 11:33

CTG từ lâu đã là điểm sáng trong nhóm ngân hàng, cũng như cổ phiếu "quốc dân" của đại đa số NĐT Việt...

TCB - Khi bất động chuyển động

TCB - Khi bất động chuyển động

Cổ phiếu tiềm năng 2023-08-29 10:44

Trong bối cảnh nhiều cổ phiếu bắt đầu có mức định giá quá cao thì ngân hàng dường như ngân hàng càng...

VCS - KHI THẠCH ANH HÓA VÀNG

VCS - KHI THẠCH ANH HÓA VÀNG

Cổ phiếu tiềm năng 2023-08-02 23:11

Trong 2 tháng đầu năm 2024, kim ngạch xuất khẩu đá thạch anh nhân tạo từ Việt Nam sang thị trường Mỹ...

VTO - Gừng già, liệu có cay?

VTO - Gừng già, liệu có cay?

Cổ phiếu tiềm năng 2023-06-30 10:22

Theme vận tải biển đang được quan tâm gần đây khi bản đồ năng lượng trên thế giới đang được vẽ lại....