BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (INCOME STATEMENT)
Các dấu hiệu tích cực được coi là một "điểm cộng" khi đọc Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
1. Tăng trưởng doanh thu nhanh chóng: Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ (svck), so với quý/năm trước đó. Chú ý đến so với cùng kỳ (svck), đặc biệt với những cổ phiếu có tính mùa vụ đặc thù.
2. Mở rộng biên lợi nhuận gộp: Điều này thể hiện tăng trưởng doanh thu lớn hơn so với tăng trưởng chi phí sản xuất ra thành phẩm (COGS), hoặc doanh thu giữ nguyên, nhưng doanh nghiệp có cách để tối ưu chi phí.
3. Chi phí hoạt động tăng chậm hơn so với doanh thu: Trong trường hợp này, doanh thu tăng nhưng doanh nghiệp không tốn thêm nhiều chi phí bán hàng, chi phí quản lý để vận hành quá trình sản xuất đó.
4. Mở rộng biên lợi nhuận hoạt động (Lãi/lỗ thuần từ HĐKD chia cho doanh thu)
5. Thu nhập lãi vượt quá chi phí lãi (Thu nhập lãi là tổng thu nhập từ các khoản cho vay, đầu tư chứng khoán, tiền gửi ngân hàng phát sinh lãi. Chi phí lãi là khoản tiền doanh nghiệp phải trả cho bên cho vay = lãi suất * giá trị vay phải trả).
6. Mở rộng biên lãi trước thuế (lợi nhuận trước khi trừ thuế/doanh thu)
7. Lợi nhuận ròng (lợi nhuận công ty nhận được sau khi trừ ra tất cả các chi phí, thuế) tăng nhanh hơn so với doanh thu: Điều này cho thấy doanh nghiệp đang tạo ra hiệu quả từ việc kiểm soát và tối ưu chi phí của mình.
8. Số lượng cổ phiếu lưu hành giảm (cổ phiếu của doanh nghiệp đó sẽ cô đặc hơn, bộ máy cổ đông ít bị dàn trải và pha loãng, dẫn đến giá cổ phiếu không bị ảnh hưởng nhiều).
9. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng đều đặn (EPS = Lợi nhuận sau thuế/Số lượng cổ phiếu lưu hành). Đây cũng là chỉ số hiệu quả mà nhà đầu tư nên quan sát khi đầu tư, để xem 1 cổ phiếu mình đầu tư sẽ sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Tiếp tục tham khảo bài 4.5 về những "điểm cộng" khi phân tích một bản Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tại ĐÂY.
