Liên hệ với chúng tôi Contact Us

Bài 5.3: Phương pháp đầu tư GARP (Growth at a Reasonable Price)

Phương pháp GARP (Growth at a Reasonable Price) là một chiến lược đầu tư hấp dẫn kết hợp giữa tăng trưởng và giá trị. Điều này đảm bảo một tỷ suất sinh lời cân đối, tận dụng cơ hội tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro. Vậy phương pháp GARP có thể được áp dụng như thế nào? Cùng FinSuccess tìm hiểu nhé.

1/ Định nghĩa

Phương pháp định giá GARP, viết tắt của Growth at a Reasonable Price (Tăng trưởng với một giá hợp lý), là một phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến. GARP kết hợp giữa hai phương pháp định giá khác nhau là định giá theo chỉ số P/E (Price-to-Earnings) và  PEG (định giá theo tốc độ tăng trưởng).

Theo phương pháp GARP, nhà đầu tư tìm kiếm các cổ phiếu có tỷ lệ P/E thấp hơn so với ngành và thị trường chung, đồng thời có tốc độ tăng trưởng cao hơn so với ngành và thị trường.

GARP là phương pháp đầu tư kết hợp giữa đầu tư giá trị và tăng trưởng

2/ Công thức

Nhà đầu tư theo phương pháp GARP không nhất thiết tuân theo tỷ lệ hoặc chỉ số định giá cụ thể để giúp họ lựa chọn cổ phiếu. Tuy nhiên, nhà đầu tư GARP thường sử dụng định giá P/E và PEG để tìm ra một số cổ phiếu đã được chiết khấu đáng kể.

Trong đó, nhà đầu tư GARP thường yêu cầu chỉ số PEG không được lớn hơn 1 và dao động quanh mức 0.5. Tỷ lệ PEG bé hơn 1 chỉ ra rằng hiện cổ phiếu đang bị đánh giá thấp, ngay cả khi được xét thêm về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.

Ví dụ: Cổ phiếu BMP đang có P/E 8.05 với tốc độ tăng trưởng LN 4 quý gần nhất lên tới 17.11%. Vậy hiện BMP đang giao dịch ở mức PEG:  8.05 / 17.11 =  0.47 lần.

3/ Một số nhà đầu tư nổi tiếng đã áp dụng phương pháp GARP

Peter Lynch, một nhà đầu tư nổi tiếng và quản lý quỹ Magellan, đã sử dụng phương pháp GARP để định giá và đầu tư vào các công ty có tốc độ tăng trưởng ổn định và giá cổ phiếu hợp lý. Phương pháp này đã giúp ông đạt được tỷ suất sinh lời ấn tượng trong sự nghiệp quản lý quỹ của mình.

Warren Buffett, một nhà đầu tư và doanh nhân hàng đầu thế giới, cũng đã áp dụng phương pháp GARP vào chiến lược đầu tư của mình. Ông chú trọng vào việc định giá cổ phiếu theo tiêu chí tăng trưởng và giá trị hợp lý, và đã đạt được thành công lớn trong việc tìm ra các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng và định giá hợp lý.

4/ Lưu ý

Bởi vì GARP là phương pháp kết hợp giữa 2 trường phái đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng, tỷ suất sinh lời (TSSL) của nhà đầu tư GARP cũng sẽ nằm giữa mức TSSL của 2 phương pháp này. Ví dụ, phương pháp đầu tư giá trị sẽ hiệu quả hơn khi thị trường sụt giảm, trong khi đầu tư tăng trưởng sẽ đem lại hiệu suất tốt nhất vào lúc “Uptrend”. Khi đó,  Phương pháp GARP trong 2 bối cảnh này sẽ đem lại hiệu suất nằm ở mức trung bình.

Mối quan hệ tương quan giữa đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng trong phương pháp GARP

Chuỗi bài viết về phương pháp định giá trong đầu tư khá hay và có thể giúp ích cho nhà đầu tư trong quá trình cơ cấu danh mục của mình, mời anh/chị đọc cái bài viết liên quan Đây nhé ạ.

Hà Anh Minh
Investment Analyst
Hà Anh Minh

Trong thị trường tài chính, nuốt nước bọt vẫn tốt hơn lau nước mắt.


Có thể bạn quan tâm
7 thách thức lớn trong việc định giá công ty

7 thách thức lớn trong việc định giá công ty

Định giá doanh nghiệp 2024-09-12 14:23

"Giá trị của một doanh nghiệp không chỉ nằm ở những gì nó có, mà còn ở những gì nó có thể trở thành....

Hiểu về định giá

Hiểu về định giá

Định giá doanh nghiệp 2024-08-29 13:20

Trong nền kinh tế thị trường, vai trò của định giá là vô cùng quan trọng bởi nó góp phần làm minh bạ...

Bài 5.2: Phương pháp định giá doanh nghiệp (Phần 2)

Bài 5.2: Phương pháp định giá doanh nghiệp (Phần 2)

Định giá doanh nghiệp 2023-05-09 15:39

Trong bài viết trước, FinSuccess đã đề cập đến tổng quan về các phương pháp định giá phổ biến trong...

Bài 5.1: Phương pháp định giá doanh nghiệp (Phần 1)

Bài 5.1: Phương pháp định giá doanh nghiệp (Phần 1)

Định giá doanh nghiệp 2023-05-05 09:05

Trong bài viết trước, FinSuccess đã đề cập đến tổng quan về các phương pháp định giá phổ biến trong...