1. Mối lo về lạm phát vẫn bủa vây nước Mỹ
Sự giảm điểm mạnh của chứng khoán Mỹ ngày thứ 5 chủ yếu được giải thích bởi dữ liệu PMI. Mối quan tâm lớn nhất là giá cả vì nó cho thấy rằng nhiều sự gia tăng chi phí đang đến với các công ty và người tiêu dùng như nhau: 1) Giá đầu vào tiếp tục tăng mạnh trong tháng 5, tỷ lệ lạm phát MoM tăng lên mức lớn thứ hai trong 8 tháng qua. 2) Nhà sản xuất báo cáo sự gia tăng đặc biệt mạnh mẽ, chịu chi phí lớn nhất tăng trong một năm rưỡi trong bối cảnh có báo cáo về giá nhà cung cấp cao hơn cho nhiều loại đầu vào, bao gồm kim loại, hóa chất, nhựa và các sản phẩm từ gỗ cũng như năng lượng cao hơn và chi phí lao động. 3) Chi phí ngành dịch vụ cũng tăng ở mức tỷ lệ tăng lên, đặc biệt phản ánh chi phí nhân sự cao hơn.
Liệu lạm phát cơ bản có thể quay trở lại sau sự phục hồi trong giá hàng hóa?
Chi phí vận chuyển hàng hóa toàn cầu và Thượng Hải đang tăng trở lại. Chúng ta vừa trải qua một trong những thay đổi mạnh mẽ nhất kéo dài 2 tuần trong lịch sử.
2. Áp lực nợ vay tăng cao cho người dân và Chính phủ Mỹ
Tỷ lệ quá hạn thẻ tín dụng của Hoa Kỳ đã tăng lên 8,9% trong quý 1 năm 2024, cao nhất kể từ năm 2011. Nói một cách dễ hiểu, tỷ lệ quá hạn vào năm 2021 chỉ là ~ 4%. Điều này có nghĩa là tình trạng vỡ nợ thẻ tín dụng đã TĂNG NHÂN ĐÔI chỉ sau 3 năm và đang tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Trong khi đó, tỷ lệ nợ quá hạn thẻ tín dụng nghiêm trọng trên 90 ngày đã tăng lên 7%, cũng là mức cao nhất kể từ năm 2011. Người tiêu dùng Mỹ đang cảm thấy đau đầu với tỷ lệ nợ cao kỷ lục.
Chi phí lãi vay của CP Mỹ được ước tính lần đầu tiên vượt tổng chi tiêu quốc phòng trong năm 2024. Đây là vấn đề khá lớn với CP Mỹ và dự báo sẽ tiếp tục xấu hơn trong thời gian tới. Tổng nợ quốc gia hiện tại là 32,000 tỷ, tương đương 130% GDP, mức cao nhất mọi thời đại.
3. Phép màu kinh tế của Trung Quốc có tiếp diễn?
Phép màu kinh tế của Trung Quốc sắp kết thúc, để lại cho Chủ tịch Tập Cận Bình một thách thức mà không một người tiền nhiệm nào của ông phải đối mặt: cách cai trị sau thời kỳ bùng nổ. Trong một nền dân chủ, tâm trạng u ám trong nước sẽ gây rắc rối cho người lãnh đạo. Kể từ Ronald Reagan năm 1980, các ứng cử viên tổng thống Mỹ đã đặt ra một câu hỏi đơn giản cho cử tri: Ngày nay bạn có khá giả hơn bốn năm trước không? Khi câu trả lời là “không”, đã đến lúc người đương nhiệm của Nhà Trắng phải đóng gói đồ đạc để rời khỏi Nhà Trắng.
Trung Quốc có thể là nước dẫn đầu thế giới về giảm thiểu rủi ro trong quan hệ thương mại
• Các công ty Trung Quốc đang phát triển mối quan hệ với các nước mới nổi thị trường trong mười năm qua
• Điều này làm giảm sự phụ thuộc của Trung Quốc vào các thị trường “không thân thiện”,
bảo vệ Bắc Kinh khỏi căng thẳng địa chính trị.
Trung Quốc đẩy mạnh giao dịch bằng đồng Nhân dân tệ thông qua giao dịch với nước ngoại. Trung Quốc hiện thanh toán một nửa giao dịch xuyên biên giới bằng đồng Nhân dân tệ, tăng từ con số 0 vào năm 2010.
• Sự gia tăng sử dụng Nhân dân tệ làm nổi bật chiến lược chống lại lệnh trừng phạt của
Bắc Kinh và các đồng minh của họ, như Nga.
• Việc Trung Quốc thúc đẩy CIPS, giải pháp thay thế trong nước cho Swift, có thể hỗ trợ tăng việc sử dụng Nhân dân tệ.
4. Khối Big Tech tiếp tục kéo thị trường Mỹ đi lên bất chấp rủi ro lãi suất
Trong tuần qua, S&P 500 đã thiết lập một ATH mới với sự đóng góp rất lớn của khối Big Tech đặc biệt là Nvidia sau khi công bố báo cáo doanh thu. 54% mức tăng của S&P 500 kể từ đầu năm chỉ đến từ 4 cổ phiếu! Biểu đồ cho thấy sự thay đổi về vốn hóa thị trường của S&P 500, đây là một đại diện tốt cho lợi nhuận được S&P tính toán. Trong số mức tăng 9,16% so với đầu năm, 3,58% là $NVDA trong khi $AMZN, $MSFT và $META chiếm thêm 1,41% mức tăng so với đầu năm của S&P 500. Nói cách khác, 54% mức tăng của S&P 500 kể từ đầu năm chỉ đến từ 4 cổ phiếu! Bốn cổ phiếu này chỉ chiếm 19% tổng vốn hóa thị trường của S&P 500.
Thị phần của 10 công ty hàng đầu trong chỉ số S&P 500 đã đạt kỷ lục mới 35%. Đây là tỷ lệ cao nhất được ghi nhận trong hơn 50 năm qua. Hiện tại nó cũng vượt quá đỉnh bong bóng Dotcom năm 2000 khoảng 8%. Trong khi đó, Nvidia, $NVDA, một mình đã đóng góp tới 39% mức tăng vốn hóa thị trường của S&P 500 tính đến thời điểm hiện tại. Thị trường này không thể hoạt động nếu không có các công ty Big Tech.
Thứ Tư tuần qua là ngày giao dịch thứ 100 của năm 2024. Khi thị trường tăng 10% tính đến thời điểm hiện tại vào ngày này, thời gian còn lại của năm thường hoạt động rất tốt. Thị trường có xu hướng tăng trung bình 10%, với mức tăng trung bình là 8,8% và cao hơn trong 85% thời gian.
Nếu tính cả biến động doanh thu hôm thứ Năm, cổ phiếu Nvidia hiện đã tăng 245.000% kể từ khi IPO. Kể từ năm 1999, Nvidia đã tăng thêm 2,5 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường, tương đương 100 tỷ USD MỖI NĂM trong 25 năm liên tiếp.
Thậm chí Nvidia $NVDA là một trong số ít tài sản đã vượt trội hơn bitcoin trong khoảng thời gian 10 năm.
5. 1 tuần đầy hưng phấn của thị trường Crypto
Bitcoin tăng điểm trong tuần thứ hai liên tiếp, phục hồi lên mức 69.000 USD vào thứ Sáu.
Ethereum vượt trội đáng kể so với bitcoin với tuần tốt nhất kể từ tháng 7 năm 2021.
SEC phê duyệt 8 quỹ ETF Ethereum bao gồm BlackRock và Fidelity. Nhưng các tổ chức phát hành ETF phải có báo cáo đăng ký S-1 có hiệu lực trước khi giao dịch có thể bắt đầu. Không rõ quá trình này sẽ mất bao lâu nhưng một số nhà phân tích suy đoán rằng có thể mất vài tuần. Đây là danh sách tất cả những người tham gia cuộc đua Ethereum Spot ETF.
Mong là những sự kiện sẽ có ích với các NĐT. Chúc anh chị một tuần đầu tư mới thành công!
