1/ Tổng quan lạm phát:
Số liệu lạm phát tháng 11/2023:
- CPI toàn phần: +3.1% YoY, +0.1% MoM (Dự báo YoY: 3.1%; MoM: 0%)
- CPI lõi: +4% YoY, +0.3% MoM (Dự báo: YoY: 4%; MoM: 0.3%)
Giá cả hàng hóa tháng 11 tăng 0.1% MoM và 3.1% YoY. Giá lương thực và năng lượng giảm đã góp phần làm ổn định chỉ số lạm phát toàn phần.
Nhìn vào xu hướng chung, lạm phát MoM đang cao hơn dự báo nhưng số liệu theo năm đang cho thấy xu hướng lạm phát hạ nhiệt từ hơn 1 năm trở lại đây. Tuy nhiên, lạm phát lõi duy trì quanh mức 4% trong 3 tháng liên tiếp chưa thể là “đèn xanh” để khẳng định FED sẽ hạ lãi suất trong tương lai gần.
CPI lõi (không bao gồm nhóm thực phẩm và năng lượng có biến động lớn) tiếp tục đi ngang, tăng 4% YoY và tăng nhẹ 0.1% so với tháng 10/2023 (tháng 10 CPI lõi tăng 0.2% MoM).
2/ Các thành phần:
So với đỉnh 9.1% từ tháng 6/2022, đến hiện tại CPI Mỹ đã giảm còn 3.1%. Những thay đổi đó đến từ giá năng lượng (xăng dầu nhiên liệu, khí gas…), dịch vụ y tế,… đã có mức chiết khấu. So với cùng kỳ năm ngoái, giá năng lượng đã giảm 5.4%.
Dịch vụ vẫn là mảng đóng góp lớn vào mức tăng trưởng CPI. Tuy nhiên, điều tích cực là không nhiều chỉ số có mức tăng trên 2% so với tháng trước.
Vậy, đâu là điểm trừ? Chính là chi phí nhà ở và chi phí vận tải!
Chi phí nhà ở (Shelter) và vận tải (Transportation) là hai nhóm duy nhất có tỷ lệ lạm phát vẫn cao hơn so với vùng đỉnh tháng 6 năm 2022. Cụ thể:
- Chi phí nhà ở tăng 0.4% MoM, và tăng 6.5% YoY. (Chi phí nhà ở chiếm 1/3 tỷ trọng trong chỉ số CPI).
- Chi phí vận tải tăng 1.1% MoM, tăng 10.1% YoY.
Ngoài ra, chi phí lương thực cũng tăng 0.2% MoM và tăng 2.9% YoY. Lạm phát còn cao đối với nhóm hàng hóa lương thực và dịch vụ, nhưng vẫn phù hợp với kì vọng của FED, giúp giảm áp lực lên cơ quan này.
3/ Phản ứng của thị trường:
- Dow Jones tăng 173.01 điểm (+0.48%), lên 36,577.94 điểm. S&P 500 tăng 21.26 điểm (tương đương +0.46%) lên 4,643.70 điểm, còn Nasdaq tăng 100.91 điểm (+0.7%) lên 14,533.40 điểm. Chỉ số Dow Jones đóng cửa ở mức cao nhất kể từ ngày 4 tháng 1 năm 2022, S&P 500 đóng cửa cao nhất kể từ ngày 14 tháng 1 năm 2022 và Nasdaq đóng cửa cao nhất kể từ ngày 29 tháng 3 năm 2022.
- Chỉ số DXY mất mốc 104 và đi ngang quanh vùng 103.8 – 103.9.
- TPCP kỳ hạn 10 năm của Mỹ bật tăng trước khi thông tin công bố, và hạ nhiệt ngay sau đó về quanh 4.2%
Theo FinSuccess, nhìn một cách tích cực thì những khó khăn về lạm phát đang dần được kiểm soát khi số liệu MoM giảm dần trước kỳ họp lãi suất cuối cùng của FED trong năm nay (kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên). Tuy nhiên điều này không mang tính khẳng định về việc FED hạ lãi suất trong kỳ họp tháng 3/2024. Theo CME Fedwatchtool, nhiều tổ chức vẫn đang nghiêng về việc hạ lãi suất bắt đầu từ giữa 2024 thay vì từ đầu năm, trong bối cảnh FED vẫn đang tỏ ra thận trọng.
