Liên hệ với chúng tôi Contact Us

QNS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 57,000 đồng/cổ phiếu

VCBS khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 57.000 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 10,0x dựa trên triển vọng giá đường vẫn duy trì ở mức cao, tiêu thụ sữa đang có dấu hiệu hồi phục cùng với biên lợi nhuận kỳ vọng được cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào giảm.
Nguồn báo cáo Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam
Chuyên đề Ngành tiêu dùng thiết yếu
Ngày phát hành 30/08/2024
Chi tiết báo cáo Tại đây

Báo cáo phân tích QNS - Lợi nhuận cải thiện nhờ giá nguyên vật liệu giảm

1. Mảng đường: Giá đường trong nước vẫn duy trì quanh mức 20.000 đồng/kg hỗ trợ biên lợi nhuận mảng đường của QNS vẫn giữ ở mức tốt. Sản lượng đường kỳ vọng tăng trưởng nhờ diện tích trồng mía được mở rộng.

2. Mảng sữa đậu nành: Với các chính sách kích cầu cùng các sản phẩm sữa mới, mảng sữa đậu nành kỳ vọng vẫn giữ được tăng trưởng tốt. Bên cạnh đó, với việc giá đậu nành đang giảm và QNS sắp tới kỳ chốt giá nguyên liệu mới, biên lợi nhuận mảng sữa của QNS kỳ vọng sẽ được cải thiện trong thời gian tới do nguyên vật liệu chủ yếu được nhập khẩu.

3. Tỷ suất cổ tức khá hấp dẫn: Mức lợi suất cổ tức của QNS khá hấp dẫn, dao động trong khoảng 5,7% - 8,7% trong 3 năm gần đây.

4. Dự báo năm 2024: doanh thu mảng đường và sữa sẽ tăng trưởng lần lượt là 7,5% và 5%. Mảng kinh doanh phân phối Thành Phát tăng trưởng khoảng 8%, nhưng biên lợi nhuận khá hẹp.

Hoàng Huy
Investment Advisory
Hoàng Huy

"Nhà giao dịch giỏi tập trung vào quản trị rủi ro, họ không lo lắng về lợi nhuận"


Có thể bạn quan tâm
Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Định Hướng Mới của Viettel Post với Logistics Biên Giới

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-03 10:48

VTP đẩy mạnh đầu tư vào logistics biên giới với dự án Công viên Logistics Lạng Sơn (khai thác từ 12/...

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Hoa Sen Group (HSG) - MUA: Tận dụng chính sách bảo hộ và kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-12-02 14:02

Hoa Sen Group (HSG) được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 23,100 VNĐ/cổ phiếu, nhờ vào chính sách bả...

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Triển vọng ngành hàng Công nghệ Thông tin và Truyền thông 2025: ĐIỆN TOÁN BIÊN VÀ 5G ĐỊNH HÌNH TƯƠNG LAI NGÀNH CÔNG NGHỆ THÔNG TIN (TPS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:56

Doanh thu thị trường ICT (bao gồm phần phần cứng, phần mềm, dịch vụ công nghệ thông tin, dịch vụ viễ...

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP - Đà tăng trưởng chậm lại trong 2025 (MBS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-25 16:33

Q3/24 LN ròng tăng trưởng 218% svck. Luỹ kế 9T24, LN ròng tăng 95% svck nhờ bàn giao 90 ha diện tích...

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 22,150 VND/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:14

Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận cao trong 9T2024, nhưng chúng tôi dự báo rằng VPB chỉ có khả năng đạt k...

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Báo cáo Cập nhật Analyst Meeting: POW

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-22 16:07

15/11/2024, PVPower tổ chức cuộc họp chuyên viên phân tích kết hợp thăm quan Nhơn Trạch 3&4. Theo ba...

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

SIP - Báo cáo cập nhật Q3/2024: Duy trì đà tăng trưởng ổn định (VPBANKS)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:49

VPBankS hạ khuyến nghị xuống NẮM GIỮ với giá mục tiêu điều chỉnh là 90,500VND/cp tới từ việc SIP đã...

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

SAB - OUTPERFORM - Biên lợi nhuận mở rộng nhờ nỗ lực tối ưu hoá chi phí hoạt động (BVSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-20 14:22

Giá phiếu đã giảm khá mạnh kể từ đỉnh 2023, phản ánh rủi ro trung hạn về chính sách thuế, xu hướng q...

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Tháng 10/2024: Tăng Trưởng Mạnh Ở Ngành Dệt May, Gỗ và Thủy Sản

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:34

Báo cáo tháng 10/2024 ghi nhận xuất khẩu Việt Nam tăng trưởng tích cực: dệt may đạt 3.8 tỷ USD (+22%...

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

HPG - Khuyến nghị: TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 12.5% so với giá thị trường hiện tại (27,700 VNĐ).

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-18 15:24

Báo cáo về Tập đoàn Hòa Phát (HPG) khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 31,050 VNĐ (+12.5%). Điểm...

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

TCB: Báo cáo khuyến nghị đầu tư - MUA (Q3/2024) (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 15:01

DSC hạ dự báo lợi nhuận trước thuế của TCB xuống 28.340 tỷ do ghi nhận chi phí bất thường từ việc kế...

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

GMD: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 72,400 đồng/cổ phiếu (DSC)

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-15 14:47

Trong những tháng còn lại của năm 2024 và năm 2025, kết quả kinh doanh của GMD sẽ được thúc đẩy nhờ...

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 54,700 đồng/CP

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:58

Q3/24 doanh số bán hàng tăng 135% svck nhưng LN ròng giảm 26% svck do chưa kịp bàn giao tại dự án mớ...

PVD: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu là 31,400 VNĐ/cp

PVD: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu là 31,400 VNĐ/cp

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-14 16:25

Q3/24, lợi nhuận ròng của PVD tăng 21% svck và 31% sv quý trước chủ yếu nhờ mức giá thuê giàn tự nân...

Báo cáo chiến lược thị trường chứng khoán "VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy" - TPS

Báo cáo chiến lược thị trường chứng khoán "VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy" - TPS

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-12 10:13

VNINDEX có thể tạo lập thành công đáy, chuyển sang những kịch bản tích cực hơn.Điểm lại tình hình th...

Analyst Meeting với MWG Q3/2024

Analyst Meeting với MWG Q3/2024

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-12 09:56

Quý 3, MWG ghi nhận tăng trưởng từ nhu cầu hàng điện tử, với TGDD và ĐMX đẩy mạnh sản phẩm giá trị c...

HSG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu

HSG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 24,800 đồng/cổ phiếu

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-09 23:53

Q4/2024, HSG ghi nhận lỗ ròng 186 tỷ VND (-273% svck) do biên gộp (BLNG) giảm và chi phí bán hàng tă...

POW: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 14,900đ/cp

POW: Khuyến nghị KHẢ QUAN giá mục tiêu 14,900đ/cp

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-09 23:48

LN ròng Q3/24 tăng 380% svck trong bối cảnh sản lượng điện đi ngang, hỗ trợ bởi lãi tỉ giá từ các kh...

VIC - Doanh thu BĐS khả quan trong quý 3 - Báo cáo KQKD & Gặp gỡ NĐT

VIC - Doanh thu BĐS khả quan trong quý 3 - Báo cáo KQKD & Gặp gỡ NĐT

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-08 11:12

Trong cuộc gặp gỡ NĐT, VIC công bố đã hoàn tất bán cổ phần tại SDI, số xe điện bàn giao tăng, doanh...

DGC [MUA +22,1%] - Nhu cầu chip tăng, giá bán phục hồi

DGC [MUA +22,1%] - Nhu cầu chip tăng, giá bán phục hồi

Tổng hợp Báo cáo phân tích 2024-11-08 10:59

Vietcap Securities điều chỉnh tăng 10% giá mục tiêu lên 134.000 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị đố...