1. Tổng quan thị trường tháng 2
Vnindex ghi nhận mức tăng ấn tượng trong nhiều năm trở lại khi đạt mức 7.59%. Điểm tích cực chủ yếu đóng góp lớn cho chỉ số chung có thể đề cập đến nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn VN30 với mức sinh lợi trong tháng thứ 2 đạt 8.52%. Trong tháng vừa qua, nhóm cổ phiếu được xem là điểm đến thu hút dòng tiền có thể kể đến như ngân hàng, bất động sản khu công nghiệp.
Nhìn chung, giai đoạn tháng 2 mặc dù được xem là tháng có tỷ suất sinh lợi tích cực song lại thách thức nhà đầu tư trong quá trình lựa chọn cổ phiếu cũng như quản trị rủi ro danh mục khi mức độ phân hóa trên thị trường tương đối lớn. Điều này đến từ việc dòng tiền có khuynh hướng tìm đến nhóm cổ phiếu trụ và một vài cổ phiếu điển hình dẫn dắt của các nhóm khác trên thị trường trong khi phần lớn các cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ giữ biên đi ngang hay thậm chí là điều chỉnh do lực cầu được xem là yếu.
2. Tổng kết danh mục
Về danh mục chung giao dịch theo phương pháp phân tích kỹ thuật (TA), Team đã ghi nhận mức tỷ suất sinh lợi 0.49% sau khi khi đóng vị thế với các cổ phiếu NKG, PDR, TPB với tỷ trọng 10% (dựa trên danh mục) cho mỗi cổ phiếu đến từ lí do Team cơ cấu các cổ phiếu có trạng thái yếu hơn thị trường và bảo toàn vốn cho các vị thế gia tăng tốt hơn. Mặt khác, Team quyết định giữ vị thế của 70% cổ phiếu còn lại khi nhận thấy các cổ phiếu này vẫn duy trì tín hiệu kỹ thuật tích cực, mức lợi nhuận tính đến thời điểm cuối tháng 2 đạt 7.53% với các cổ phiếu được đề cập trong bảng sau.
Với danh mục VIP, đây là danh mục có sử dụng yếu tố đòn bẩy nên chiến lược được xây dựng chặt chẽ hơn. Trong tháng 2, Team đã thực hiện đóng vị thế các cổ phiếu yếu bao gồm NKG, DGW, VND, PDR với tổng tỷ trọng 50%. Phần lợi nhuận còn lại trên danh mục đạt 15.55% được đề cập trong bảng sau. Bất chấp tính thách thức của thị trường trong giai đoạn vừa qua, Team vẫn đưa ra được các chiến lược phù hợp cũng như quản trị rủi ro hợp lý để có thể có thể tối ưu lợi nhuận trong giao dịch.
Về danh mục PREMIUM, đây là danh mục chủ yếu giao dịch nhanh theo sóng ngắn nên mức độ nhạy với thị trường được đặt cao cùng với yêu cầu chặt chẽ về tính kỷ luật. Kết thúc tháng 2, Team thực hiện đóng vị thế 40% tỷ trọng các cổ phiếu vi phạm như HSG, PDR và VND với tỷ suất sinh lợi đạt 0.59%. Phần lợi giữ lại bao gồm các cổ phiếu như sau được ước tính với con số 11.77% cùng với đòn bẩy 50%. So với VIP, danh mục PRE từ đầu đến giữa tháng 2 giữ mức đòn bẩy thấp khi đà tăng của thị trường chưa rõ ràng với mức độ phân hóa cao nên việc quản trị rủi ro được đề cao hơn.
3. Chiến lược của Team trong tháng tiếp theo
Theo quan điểm của Team, mặc dù giai đoạn vừa qua có tính thử thách nhà đầu tư hơn về tâm lý giao dịch, tính kỷ luật và lựa chọn cổ phiếu song thị trường ở giai đoạn hiện tại vẫn được đánh giá có cơ hội nhiều hơn rủi ro khi xu hướng hiện tại là xu hướng tăng và dòng tiền vẫn đang hỗ trợ cho thị trường. Nếu nhìn kỹ vào tính chất của từng nhóm cổ phiếu chúng ta có thể thấy được một số nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ đang dần ghi sự cải thiện tích cực cũng như các cổ phiếu dẫn dắt cho các dòng cũng đã bắt đầu xuất hiện, điều này cho chúng ta kỳ vọng nhiều hơn vào thị trường trong giai đoạn sau.
Mặc dù vậy, như đã đề cập trước đó, dù thị trường được xem là có lợi thế cho vị thế mua nhưng nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn nên có chiến lược giao dịch rõ ràng. Cụ thể, lựa chọn cổ phiếu tốt về xu hướng được xem là cần thiết và điều đó nên đi cùng với việc quản trị rủi ro danh mục như quản trị vốn tốt cũng như tuân thủ kỷ luật cho các vị thế giao dịch.
